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00919、00929、00713、兆豐金、合庫金...殖利率PK!高股息ETF比金融股配息高一截「原因這3個」

00919、00929、00713、兆豐金、合庫金...殖利率PK!高股息ETF比金融股配息高一截「原因這3個」

小車X存股實驗

ETF

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2024-09-19 10:26

現在市面上高股息ETF林立,從目前規模上千億的6檔高股息ETF 0056、00878、00929、00919、00940、00713來看,除了00940 年殖利率預估約6.3%外,其餘5檔年殖利率皆輕鬆超過8%。

反觀金融股如:合庫金、第一金、兆豐金,即使賣掉配股的殖利率也僅約6.7%,其他民生股、電信股殖利率5%以下的公司比比皆是。為何高股息ETF 殖利率可以輕易比個股高呢?

 

為什麼高股息ETF殖利率可以比個股高?

 

個人認為高股息ETF具有以下三項優勢:

 

一、可以配的本錢較多

 

個股可配股利的本錢只有每股盈餘(EPS)一項,而高股息ETF除了「股利所得」可分配外,最重要的是可以配發「資本利得」,也就是成分股進出時賺到的價差。

 

因此有些高股息ETF即便成分股本身的股利不多,也能透過多配些價差所得來貼補配息不足。

 

不過須留意跌破發行價的ETF無法配發資本利得,僅可配股利所得。

 

至於平準金,是為了保障每位持有者不因ETF規模暴增而導致配息縮水所建立的制度,與該檔ETF規模增加的速度有關,一旦規模增加速度趨緩,平準金比例自然會降低,因此不將其納入常態可分配的項目。

 

二、競爭激烈

 

以往0056老大哥一家獨霸的年代,股息配少了,持有客戶也只能摸摸鼻子接受。

 

如今可不同,台灣上市的高股息ETF檔數眾多,群雄爭霸,競爭激烈。

 

配息一旦保留過多、殖利率下降,投資者立刻轉身投入別檔ETF的懷抱。

 

在這樣的競爭氛圍下,相信各家投信配息必會力求每期可分配範圍的極大值,以盼留住投資人的腳步。

 

三、不是公司,不需預留太多資金周轉

 

個股背後是一整間公司,需要保留足夠資金周轉、經營,以防突發狀況,因此每股盈餘(EPS)不可能全部挪為股利,一般股利政策能發放80%以上的EPS就已是佛心公司了。

 

更何況每間公司經營層的想法不同,賺了錢也不一定都願意拿出來與股東分享。有願景的也許挪為硬體設備擴充,但也是有純粹小氣不願發的公司。

 

總之,個股配息沒有固定依據,小股東得看決策者臉色,一切只能被動接受。

 

而高股息ETF是基金,不是公司,不需要留大量金錢以備經營的不時之需。

 

當然維持基金運作也需要錢,不過其經理費與管理費已直接扣除,反應在ETF的淨值上,所以ETF帳上可分配數字不需要再有所保留,是100%能配發的金額,只是配發早晚的問題。

 

高股息ETF基於以上三點與個股不同,所以殖利率容易高於個股。

 

延伸閱讀:金融股 VS 高股息ETF,新手存股該選誰?她存過00878、00919、0056、合庫金、第一金...2考量首選「這1檔」

 

作者簡介_小車X存股實驗

FB粉專「小車X存股實驗」 版主,2021年2月成立粉絲專頁,分享存股心得與成長,短短半年內吸引上萬粉絲追蹤。一位文科出身的七年級平凡上班族,存股資歷9年。在股市投資的道路上,從昔日匆促上路的迷航小車,走過股市震盪,搖身一變,成為自帶GPS的領航車。著作:《給存股新手的財富翻滾筆記

 

本文獲小車 x 存股實驗授權轉載,原文於此

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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