上個禮拜中正社區大學正式開課了，這一學期報名上課的同學不少，除了先前有上過我的課的舊生之外，還有許多是這一期剛進來的新生。
而這次一開學就碰上了股票市場的大跌，就好像男生入伍的新兵震撼教育。我原本以為會影響到同學們的學習慾望，沒想到行情大跌並沒有澆熄大家來上課的上進心。
大跌就是加碼高股息ETF好時機
行情修正對於選股來講，其實也是一大考驗，對於手腳不夠快的同學們來說，基本上我會建議他們，不要貿然進場做承接，而是要等待行情的修正結束。
不過對於投資ETF的同學們來說，反而這一波的下跌，正是加碼高股息ETF的好時機。
高股息ETF加碼3種方式 適合對象與優缺點分析
講到加碼高股息ETF，唯泰老師想跟大家分享，3個我個人比較常接觸到的加碼方法。
一、定期定額、無腦扣款
第一種是很傳統的定期定額、持續扣款的方式，這種方式對於投資人而言，所要花的心思相對比較低、比較少，只要跟券商設定好定期定額的時間、扣款金額，基本上就可以去執行了。
這種方法比較適合在個人工作比較忙碌的投資朋友、無瑕照顧自己手中ETF的投資朋友。
這種加碼的方法好處是不用花腦筋，壞處可能就是，如果行情下跌的時間點跟加碼的時間點沒有配合的話，很可能會錯失在低點加碼的好時機。
二、網格交易：依股價跌幅加碼
第二種加碼的方式為網格交易，也就是加碼的考量不是以時間作為第一優先，而是以股價下跌的幅度作為優先的考量。簡單的說，可能每下跌5%就進場加碼一次。
這樣子的加碼方式的好處是，比較不會錯過相對的低點位置，但是承接的次數還有承接的價格區間，很可能會決定這個投資方法的最終成敗。
投資朋友必須要對於自己的口袋深度，要有很深刻的信心，才有辦法完成一整套下跌時候的分批承接。
如果沒有做好資金的配置跟安排，很可能擁用的銀彈已經用完了，但是股價還沒有到相對低檔位置。
三、看訊號加碼：股價下跌、成交量爆大量
第三種方法是屬於看訊號再進行加碼的方式。
網格交易所需要花的心思，比定期定額還要來得多一些，那麼第三種觀察訊號才來決定加碼的方式，所需要花的心思又比網格交易來的更多，也更為複雜。
通常站在ETF的角度上來看，在股價下跌的同時且出現爆大量的時候，往往就是低接買盤進場的時候，而這些爆大量往往都不是一般的投資人的買盤所造成，而是中實戶或者是中長線投資的法人所為。
因此只要看到ETF的下跌，而且同時看到成交量爆大量，只要爆量的低點沒有正式被跌破，我都會認為是一次加碼的時機點。請參考附表一。
表一、三種逢低加碼的方式比較
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方式 |
優點 |
缺點 |
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定期定額 |
省事省時，最單純 |
易錯過波段低點 |
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網格交易 |
容易買到相對低點 |
資金控管難度高 |
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大量不破 |
機動性高易買到相對低點 |
需花時間關注 |
00915符合下跌爆大量的加碼訊號
現在就以9月份即將除息的高股息ETF， 凱基優選高股息30(00915)來做範例說明吧！
這一檔ETF是2023年整體總報酬的第一名，今年以來總報酬也在高股息ETF的同族群當中名列前茅，因此它一直是我長期關注的一檔高股息ETF。
在本(9)月即將除息的金額是0.82元，創下歷年來配息的新高紀錄，對於中長線的投資人來講，是一個蠻不錯的長期投資標的。
我們現在來看看，如果是利用我剛剛的觀察訊號來做加碼，現在是不是符合一個低檔加碼的時機點？
首先，在9/4台股大跌近1000點的當天，00915下跌2.19%，但最低點曾經跌到4.92%，但是當天00915在K線上卻留下了很長的下影線，當天的最低價26.07元，當天的成交量是62,310張，是近六個月以來的最大量。因此，這符合了我們第一個加碼的條件。
再來，我們觀察9/4爆出大量之後，股價5天沒有再跌破當天的低價26.07元，由此我們可以判斷9/4那一天的大量，是有實力的法人或是中實戶進場承接。
既然大咖都已經進場了，我們跟著進場加碼一些，也很合理。過去幾次低點轉折也都是爆大量後股價上漲的。請參考附圖一。
圖一、00915 凱基優選高股息30日K線圖
資料來源：大富資訊
00915全年配息率挑戰12%
為什麼大咖要選擇在此時進場呢？我個人判斷跟本次的配息數字有很大關係。
因為就如同我們在上段文字中提到，本次配息金額是0.82元，創下歷史以來新高，若是用近半年的平均價格26.5元來估算，本季的配息率是3.09%。
若是加計前二季的配息率，分別為2.82%以及2.55%，今年前三季的累計配息率就已經達到8.46%。
也就是第四季的配息率只要在1.6%之上，全年的配息率就超過10%，若是配息率維持在3%，全年的配息率可望挑戰12%，再加上我們有在低檔加碼，資本利得報酬率再加上去，全年就有機會達到30%的報酬率。
拆解00915成份股：持有壽險金控受惠Fed降息
會有這樣子的推測並不誇張，因為在00915的成份股中，權重最高的是國泰金(2882)，佔比9.03%，在第四季美國聯準會很有機會啟動降息，一但聯準會降息，公債價格會立馬反彈，對於手上握有大量美債的金控及銀行股而言，資產價格的回升，對帳面數字有很大的幫助。
根據我查到的資料，國泰人壽持有的外債金額達到4.818兆元。是聯準會降息下的受惠者。
除了國泰金之外，兆豐金(2886)也是00915重點持有的金融股，持股8.38%，還有中信金(2891)，持股7.21%，持股開發金(2883)3.41%，分別擁有台灣人壽以及中國人壽，也是聯準會降息啟動後的受惠者。因此預期本季除息之後，股價填息的機率相當高。
如果你也想在低檔佈局一點，本月除息前的最後買進日是9/18，也就是中秋節後的第一個交易日，吃完月餅烤完肉，記得趁低檔撿一些吧！預祝大家中秋節快樂，操作順利唷！
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作者簡介_陳唯泰
從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
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