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Fed 9月高機率降息!他靠0050年賺千萬:現在買美債ETF,勝過0050、0056「最後上車時間曝光」

Fed 9月高機率降息!他靠0050年賺千萬:現在買美債ETF,勝過0050、0056「最後上車時間曝光」

郭哲榮 分析師

ETF

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2024-07-22 14:51

今年將降息3碼,現在買美債ETF勝過買高股息ETF及0050嗎?

 

美國在7月11號最新公布的CPI數據為3.0%,不只低於原先市場預期的3.1%,也來到近幾年的新低。

 

原先看起來不錯的數據,也讓大家認為美債穩了,基本上是噴定了,但讓人沒想到的是,台灣時間7月14號禮拜天,美國共和黨總統候選人川普,居然在賓州的造勢活動上遭到槍擊,也讓美債跳空回檔。

 

降息的利多遇到川普遇襲的利空,現在到底是該買美債ETF?還是買0050?還是其他高股息ETF呢?

 

利多!消費者物價指數CPI數據報喜

 

美國最新的6月份消費者物價指數CPI年增率為3.0%,已經來到近幾年的新低,聯準會Fed說過,他們對於通膨的目標是2%。

 

值得一提的是,這次公布的3%,實際上是由2.98%四捨五入而來的,這就表示這次的CPI數據對Fed來說,的確是通膨往2%方向去的一個重要里程碑。

 

而且這張圖也很能明顯看到,通膨數據看起來就是整理一年後,準備正式破底,朝2字頭邁進,這麼一來難道說Fed馬上就有機會展開降息了嗎?

 

 

數據會說話,最新的FedWatch數據顯示,交易員目前押注9月降息1碼機率高達89.9%,降息1碼以上的機率,高達94.3%,基本上就是篤定9月要降息啦。

 

 

如果要看更久一點的未來,根據交易員們的押注,今年9月、11月、12月都非常有可能各降息1碼,簡單來說,2024年全年有機會降息3碼。

 

不只是交易員,有Fed傳聲筒之稱的Nick Timiraos也撰文表示,今年降息的三次機率正在攀升,至於到底會不會這麼樂觀,有人說今年Fed利率點陣圖不是只說會降息1碼嗎?

 

Fed的官員們的確是認為今年只會降息1碼,且沒有任何一位認為今年有辦法降息到3碼。不過我認為這是因為Fed官員在6月的時候沒料到通膨降溫的速度會這麼快。

 

 

利空!川普遇襲勝選機率大增 美債ETF出現拋售潮

 

美國共和黨總統候選人川普居然在賓州造勢活動上,遭到槍擊,所幸只有右耳受傷,身體並無大礙。

 

而川普這次中彈,也讓他的勝選機率急速拉高,而這點雖然不會對股市造成重大影響,但債市就不一樣了。

 

我們可以從K線圖中清楚看到,川普中彈的隔天,美債馬上反應下跌,實際上如果川普沒有中彈,依照美國TLT的表現來看,台股的00687B應該是上漲的。

 

 

市場認為如果川普勝選,可能會延長減稅政策,導致美國政府被迫大力發行美債,來支撐龐大的政府支出,因為供給比較多,這時美債市場可能就面臨龐大的賣壓。

 

而貿易方面,可能會進行一連串的高關稅政策,以大幅增加針對中國的稅收,還有打擊移民,並驅除上百萬的非法移民,再加上計畫延長減稅政策,都影響財政的前景。

 

川普逃過暗殺,預料會重返白宮再次成為總統,美債ETF反而出現拋售潮,甚至有研究機構預估,消費者物價通膨的CPI數據,可能會從現在3%左右,明年重新加速到3.6%。

 

不過事情都有正反兩面,川普勝選機率大增,對美債來說不一定是利空,畢竟川普作為一名商人,曾多次因為高利率環境而破產,只要他讓美國持續降息,還是能持續的讓美債ETF上漲。

 

川普的勝選機率大增,主要只是影響短時間的美債價格,長期下來美債價格,還是會因為降息循環啟動而上漲。

 

結論:

 

如果Fed 9月就決定要降息的話,那美債很有可能直線噴出,不過很多人說,降息是不是股市更會漲?

 

我統計在美國上市的20年期美國公債ETF(TLT),還有台灣最大市值型ETF 0050,以及台灣最大的高股息ETF 0056,過去兩次降息循環的資料。

 

最後一次升息到停止降息這段期間,美國20年期+公債ETF(TLT),平均漲幅達到47.9%。

 

你買美債ETF除了會賺到債券的利息,還有現在美債還沒有漲回最後一次升息時的價格,因為我們統計是從最後一次升息時的價格來計算,潛在獲利甚至有可能超過50%。

 

當然賺50%的前提是降息到0利率,我認為發生的機率不高,但就算只是降息2到3%,你都可以賺到20到30%的報酬。

 

 

反觀0050或0056,如果是碰到像2008年的經濟衰退的話,反而大跌超過40%,一來一往那可能就超過100%。

 

0050最多大跌超過43%,0056當時最多大跌超過39%,當然我還是要說清楚,0050和0056在景氣好的時候,漲幅會狂勝美債,就像現在,但如果景氣不好的時候,美債反而會是更好的選擇。

 

或許有人認為,現在景氣明明很好,幹嘛選美債呢?但景氣是有循環期間的,景氣不會一直都好下去,遲早有一天景氣會收縮、衰退,這時候美債更能保護你的資產,景氣好到不得了時,可能就到高峰了,你該買的是美債。

 

相對呢,景氣很差、大家都覺得沒救的時候,反而是你該大筆抄底0050和高股息ETF的最佳時機,因此現階段美債ETF是更好的選擇。


不論如何,你一定要在9月降息前趕快進場,因為那是你的最後買點。因為等到降息之後,美債已經直線噴出了,所以9月之前是你買美債的最後買點。

作者簡介_郭哲榮

摩爾證券投資顧問操盤室主管。經濟日報選股擂台賽多次冠軍,曾創下單季績效112%紀錄。

隨後又以單季188%績效打破紀錄,至今未能有人突破。

帶領龐大研究團隊,包含外資出身研究員、會計師、分析師、台政大畢業優秀研究員等,一同創造出無數次績效奇蹟!

證照

證券商高級業務員

期貨商業務員

證券投資分析人員

期貨交易分析人員

經營youtube頻道「郭哲榮分析師-摩爾證券投顧

 

本文獲作者授權轉載,原文出處

 

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