講了這麼多，哲哲要強調，絕對不是叫大家不要買高股息ETF。還是那句老話，投資產品或策略沒有好壞之分，只有適不適合自己。因此如何配置出自己的投資組合相當重要，絕對不是只有0 跟1，或A 好B 就不好，而是可以組合或配置，取出一個最佳平衡解。
以0050 來說，哲哲認為非常適合以追求絕對報酬為出發的投資人。
如同我一再傳達的觀念，投資最重要的目的就是讓錢變多，而且越多越好。因此追求效益極大化、最大的報酬，一直是我投資的目標。
也因此我帶著大家不斷找尋飆股，若某檔股票漲勢歇息就換股操作，提高資金使用效率，目的為賺取最大投資報酬。
反之，如果你是個追求穩定現金流，喜歡時間一到就能領到高配息，但不在乎長期總報酬率的投資人，那麼高股息ETF 就相對適合你。
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錯失與市場成長的配置比例
至於0050 與高股息ETF，該怎麼配置才是最有效率的呢？哲哲以市場上最具代表的兩檔高股息0056、00878 搭配0050 說明。
這兩檔也是高股息ETF 中股東人數最多的，手上持有這兩檔的你請務必看下去！
首先，分享網路上常見的一張配置，如下表：
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網路上有相當多財經網紅，都會討論0050 與0056 的差異與配置方法。不過，老實說那些非專業人士的建議，我認為真的僅供參考就好。
他們考量到的點太少，此外，很多網路上所謂的專家，或許根本沒有太多操作股票的經驗，知識也不足，更別說想靠投資達到財富自由。
網路上流傳的方式，是建議青壯年配置五成資金的0050，而剛出社會的小資族及退休族群，配置100% 高股息ETF，主要原因是能降低風險，並領取穩定的現金流。
哲哲看到這種建議真的很無言，因為此種配置方式，多數時間會錯失股市長期成長的行情，最終報酬率將大打折扣。
請各位相信哲哲跟那些網紅不一樣，畢竟能做證券投資顧問事業，必須受政府官方認可、是有執照的證券分析師，市場的經驗也是貨真價實。
在這邊要奉勸各位，不要傻傻拿自己的辛苦錢，去上課繳學費給那些自稱是股市達人或理財高手，卻沒有牌照、實戰經驗不足的人士。
哲哲建議的0050 ＋高股息配置
話題拉回來，針對ETF 的配置方式，哲哲的建議如下表，我認為是三種年齡層最佳的分配法。
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大家看到這張圖是不是很納悶：什麼！比重為什麼會是這樣？
從小資到青壯年，居然要全部買0050，甚至退休後也要保有0050的部位，退休後不就更應該更注重被動現金流，領高股息嗎？不要急，會這樣分配有以下三大理由。
理由一：風險與報酬
小資族和青壯年必須追求資產成長，這兩個階段的風險承受度相對較高。因此挑選的標的，報酬率當然也是越高越好，所謂「High risk, high return」（高風險、高報酬）。
以創投為例，如果成功，獲利常常都是10 倍起跳；但如果失敗，投入的資金很有可能直接歸0，風險極高。
不過關於風險這塊，前面章節已詳細說明，0050 的風險非常低，因為投信公司會自動將不符合指數的標的停損，也就是汰換掉跌出台灣企業市值前50 名者。
成分股不定期汰弱留強，就能自動解決散戶不善停損的弱點，在這樣的機制下，投資風險會比大部分的投資商品低。
理由二：人性
哲哲已經從0056 的例子告訴大家，領到的股息如果沒有再投入，會讓多年後的報酬率會和0050 天差地遠，這就是心理學的稟賦效應！
因為投資人會覺得領到的股息是自己賺到的，因此捨不得再投入股市。若人生多數時間只持有0056，就等於損失投資0050的機會成本，退休後帳戶的金額也將天差地遠。
而0050 的殖利率較低，把領到的股息再投入，比較不會有損失的感覺。
如果真的需要現金流，0050 每年依然有配股息。就算股息沒有再投入，還是會有4 至5% 的年化報酬（畢竟0050 主要報酬來自價差），本金依然會持續成長。
反之，0056 若不把配息再投入，本金就停滯成長。
理由三：退休後仍要面對通膨巨獸
很多人說，退休後要有穩定的現金流來養老，因此配置高股息ETF 是最佳的選擇。這句話其實只說對一半，各位千萬不要忘記，若經濟持續正常發展，就是會伴隨著通貨膨脹。
台灣人平均壽命大約是80 歲，以65 歲退休來計算，還有15年要生活。如果把錢全部放在高股息中，只領利息過生活，本金非常有可能會受到通膨影響，不斷縮水。
因此，退休人士最好還是配置一部份資金在0050 中。0050 的價格會隨著通膨、股價一起水漲船高，因此保有基本部位，至少能確保總資產和通膨一起成長。
哲哲小叮嚀
無時無刻都要持有0050，財富就像愛情總是來得又急又快，讓你措手不及。
作者簡介_郭哲榮
摩爾證券投資顧問操盤室主管。經濟日報選股擂台賽多次冠軍，曾創下單季績效112%紀錄。
隨後又以單季188%績效打破紀錄，至今未能有人突破。
帶領龐大研究團隊，包含外資出身研究員、會計師、分析師、台政大畢業優秀研究員等，一同創造出無數次績效奇蹟！
證照
證券商高級業務員
期貨商業務員
證券投資分析人員
期貨交易分析人員
本文摘自大樂文化 《哲哲的ETF投資絕學：「下殺買、上漲賣」，左側交易 讓我從賠500萬到賺1151萬！》
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