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他靠1檔0050,年賺1151萬!0056、00878、00919、00929績效大PK「領息後沒做1件事,別買高股息」

他靠1檔0050,年賺1151萬!0056、00878、00919、00929績效大PK「領息後沒做1件事,別買高股息」

郭哲榮 分析師

ETF

shutterstock

2024-07-12 10:48

ETF向來都有兩大流派之爭,2023年底全民瘋高股息ETF,00940之亂時到達巔峰,每4個投資人中,就有1個持有高股息ETF。但高股息真的比較香嗎?

哲哲在這老實對大家說:如果你沒有「股息再投入」這個習慣,而是一拿到股息就吃喝玩樂花光光,那請改投資0050。

因為用一樣的投資成本,高股息ETF的長期績效遠遠輸0050,差距比你想像的大很多很多。

哲哲白紙黑字算給你看:同樣用100萬買0050和0056,20年後總報酬竟然差距192萬。所以,如果你想追求報酬率最大化,請一定要買0050!

 

高股息ETF比0050香?

 

除了高股息元老0056,市場上還有很多檔高股息產品,例如股東人數高達124.8萬、有國民ETF之稱的00878(國泰永續高股息ETF)。還有很多新推出的高股息ETF,例如訴求科技高股息、高息低波動、ESG 永續高息的類型。

 

此外,配息機制更複雜也更進化,從年配、季配,到現在有很多月月配高股息 ETF(未來說不定會出現雙週配、週週配、甚至面額低於10元的ETF)。

 

的確,隨著投資人對高股息產品的熱愛,發行商抓緊市場熱度,編製出迎合市場口味、各式各樣的高股息ETF。現今市場加上2024年4月掛牌的最新兩檔:00939(統一台灣高息動能)與前述的00940,台股市場高達19檔高股息ETF產品。根據證交所定期定額交易戶數、股東人數,以及今年開始募集的00939及00940,如下表整理出相對受投資人青睞的7檔產品。

 

台灣最熱門的7檔高股息ETF

台灣最熱門的7檔高股息ETF

 

重點來了,很多新發行的高股息ETF,採用更優化的選股邏輯與編制規則,績效真的比較好嗎?會不會只有配息看起來很高,但總報酬遠不如0050?這裡我們繼續用回測數字來回答。

 

0050 vs 0056 vs 00878  3檔ETF報酬率大PK

 

先拿台灣投資人最愛的3檔ETF做比較,分別是0050、00878、0056,從成立至今的報酬率、平均殖利率,統計如下表:

 

 

可以看出,0050的年化報酬率最高,但平均殖利率最低;0056卻相反,平均殖利率最高達5.09%,但年化報酬率最低,僅5.33%。

 

同樣用100萬買0050和0056 20年後總報酬竟差192萬

 

假設三檔都投入100萬且股息再投入,20年後獲利比較整理如下表。

 

 

你沒看錯!0050與0056的年化報酬率只差2.75%,但經過20 年後,獲利居然差了整整1倍。

 

另外,如果投資00878經過20年,最後的獲利金額比0056整整多出141萬,但還是比0050少了50萬元。

 

平平都是高股息 00878和0056為何報酬率差這麼多?

 

看到這,或許投資朋友會問,00878與0056同樣都是高股息ETF,怎麼會有如此大的差異呢?哲哲加碼來比較這兩檔ETF的選股規則。

 

 

大家發現了嗎,這兩檔同樣是高股息ETF,但篩股邏輯、成分股完全不同。

 

0056前五大成分股是:聯詠、鴻海、和碩、聯發科、群光,強調的是預期「未來配息」強的公司;00878 前五大成分股是:華碩、仁寶、大聯大、緯創、聯發科,它強調「過去配息」強的公司。

 

因為選股機制不同,導致同樣是高股息ETF,但最終報酬卻大相徑庭。

 

00919、00929...新發行的高股息ETF,報酬率有比0050好?

 

或許還有人不服,會說0056成立於2007年,至今算有點年紀了,選股機制跟不上現在的市場調性。但2022、2023年成立的00919(群益台灣精選高息)、00929(復華台灣科技優息)兩檔高股息ETF比較年輕,編制規則更與時俱進,績效會更加出色。

 

其中,00919最大亮點是一推出,年化配息率就超過10%,且截稿日前的3次配息,皆次次填息。00929則是發行時打著國內首檔月月配ETF,以及近10%的年化配息率,兩檔皆引發市場暴動。

 

那麼我們來看一下這兩檔ETF的選股邏輯,如表5-6。

 

 

從表5-6可以看到,近期的高股息ETF篩股規則確實越來越複雜,條件也越來越「進化」。

 

同樣是高股息ETF,但呈現出來的成分股比重、股價波動、配息率、績效截然不同。但這些新時代的投資產品,投資報酬率真的能勝過0050嗎?

 

0050 vs 00919 vs 00929 定期定額績效PK

 

進一步以00919、00929、0050綜合比較績效,統一從2023年6月開始做定期定額。主要是00929成立時間在2023年6月,因此由該時間作為起點。(補充說明:00939、00940 為最新成立的高股息 ETF,哲哲寫書期間這兩檔ETF才剛掛牌沒有績效表現,因此無法做任何回測比較)

 

假設從2023年6月開始每月定期定額1萬元,直到2024年4月底,並且將股息再投入,不考慮手續費的情況下,其報酬表現如表5-7。

 

 

由上表可以清楚看到,即便是股息再投入,00919、00929兩檔總報酬率為22.46%及19.75%,仍未贏過0050的22.99%。

 

而這兩檔ETF已經是高股息產品中的超級績優生了,但最終損益金額,0050比00929還多了3689元。

 

以上的預估時間短短不到一年,那麼是不是可以大膽假設,如果把投資期間拉長到20年,0050又可以勝更多呢?

 

另外,假設投資人把00919(季配息)、00929(月配息)的股息,因為各種原因沒有股息再投入。可能是吃喝玩樂花掉、應付生活開銷,或忘記去操作再投入,則00919、00929的總報酬率又會更低,來到19.83%及16.99%,更是遠不及0050的總報酬22.99%。(資料來源:MoneyETF;統計期間:2023/6∼2024/4)

 

哲哲小叮嚀:投資高股息ETF一定要將股息再投入,才能發揮複利效應,使報酬極大化。

 

作者簡介_郭哲榮

摩爾證券投資顧問操盤室主管。經濟日報選股擂台賽多次冠軍,曾創下單季績效112%紀錄。

隨後又以單季188%績效打破紀錄,至今未能有人突破。

帶領龐大研究團隊,包含外資出身研究員、會計師、分析師、台政大畢業優秀研究員等,一同創造出無數次績效奇蹟!

證照

證券商高級業務員

期貨商業務員

證券投資分析人員

期貨交易分析人員

 

本文摘自大樂文化 《哲哲的ETF投資絕學:「下殺買、上漲賣」,左側交易 讓我從賠500萬到賺1151萬!

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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