台股史詩級泡沫將來臨的7個徵兆！你手上0050和0056、00878、00919等高股息ETF該賣嗎？最安全ETF只剩它

台股史詩級泡沫將來臨？如何抓股市轉折點

根據哲哲過去的歷史經驗，只要我線上直播人數超過5000人，股市接下來就會大跌，屢試不爽。

最明顯的一次，就是2021年的航海王之亂，當時長榮、陽明都是200多元，萬海更是300多元，哲哲的直播人數也突破5000人，結果航運股就從那時候起開始腰斬再腰斬，最慘的萬海整個波段大跌了87%。

哲哲在今年6月21號出清股票，當天線上直播觀眾人數最高來到6692人，創下哲哲的人生紀錄，這也讓我更加確信，台股真的已經嚴重過熱了。

當然你可能會覺得這個指標不夠科學，我就給你更多台股真的已經過熱的數據。

延伸閱讀：他光靠0050作價差，1年賺進1200萬「每天躺著賺3萬」！3個操作策略，輕鬆拉高0050報酬率

台股嚴重過熱徵兆1.本益比

目前台股的本益比來到24.6倍，創下2010年來新高，其實從下圖可以看出，如果撇開極端值不看，過往台股的本益比基本上都不會超過24倍。

而2009年到2010年的本益比，看起來會這麼誇張，是因為當時經濟衰退，很多公司陷入虧損，本益比根本無法計算，所以本益比有時候會失真。這也是為何我認為下一個指標「淨值比」是最準的指標。

台股嚴重過熱徵兆2.淨值比

從下圖可以看出，台股的股價淨值比，光是超過2倍，就已經算是過高了，但這一次不只突破2倍，還直接來到2.6倍，創下網路泡沫以來的新高，但這是否代表這次也要泡沫了？先不用急著下結論。

我們假設明年整個台股的淨值，還會增加10%，那現在2.62倍的淨值比，會變成2.38倍。

如果以目前台股最高點位23400點來計算的話，如果2.38倍的淨值比回檔到2倍，總共會回檔多少點呢？大盤會回檔到19663點，得先回檔3737點再說。

你說很多嗎？其實也不多，因為今年年初時一堆人認為台股萬八就是高點了，現在就算回檔個3700多點，連萬九也沒跌破，多頭格局回檔並不可怕，重點是能不能再創新高。

台股嚴重過熱徵兆3.融資餘額

目前融資規模達3152億，創下2010年以來、14年新高，代表散戶持續投入股市，如果未來回檔可能有多殺多的疑慮。

為什麼融資創高反而要小心？因為融資通常代表散戶的資金動向，畢竟資金小的散戶要翻身，多數人想到的就是開槓桿投資，因此融資被視為散戶的指標之一。

現在台股在23000點附近，融資反而創新高，代表散戶一直在追高，大家都知道人多的地方不要去，現在股市在高點，散戶反而持續進場，當然是一個很危險的訊號。更不用說未來大跌，融資斷頭的賣壓，可能會導致股市加速崩跌。

還有另外一個八卦，群益證券連給散戶的「群益鈔優貸專案」質押額度都已經借滿了，代表很多散戶瘋狂借錢套利投資股市，以前從來沒有聽過這種事情，你還覺得沒有過熱嗎？

台股嚴重過熱徵兆4.散戶樂觀度

根據國泰金最新調查，有47.3%受訪者看漲台股，比例創下2011年3月以來新高，

上一次這麼樂觀的時候，後面9個月大盤就跌了快2000點，所以現在台灣投資人全面樂觀，其實是一件滿恐怖的事情。

股市看法本來就有多有空，當大家看法一致的時候，往往會不如預期方向發展。

舉個例子，過年前一堆人說台股2萬點就是高點，除了我以外，沒有人認為台股會上2萬點，而且我還說會到2萬2甚至2萬3，後續台股也真的來到2萬3。

這更加證明了一件事情，當大家看法一致的時候，往往就不會實現。

台股嚴重過熱徵兆5.專業經理人樂觀度

你以為只有散戶全面看多嗎？不，現在連美國的專業經理人也都開始全面看多，現金的比重創下3年來新低，看多程度創下2021年11月以來新高。

有趣的是股神巴菲特的波克夏所持有的現金餘額，反而創下歷史新高，巴菲特很緊張，基金經理人反而都不怕死。

另外更有趣的是那斯達克指數，2021年11月見到當時高點16212點，隨後一路跌了整整一年，跌到10088點後才止跌回升。

台股嚴重過熱徵兆6.美國ETF空單水位創新低

散戶、專業經理人全面看多以外，現在連空頭的ETF都開始投降，放空SPY以及QQQ 納斯達克100的ETF，放空力道已經來到歷史低點，除了缺少軋空的動力之外，代表現在市場的看法趨為一致。

如同前面所說的，當大家看法都一樣，往往就不會朝預期的方向發展。

台股嚴重過熱徵兆7.短期漲幅過高

台股年初以來的漲幅高達30.5%，是自2008年金融海嘯後，首次出現大盤年度漲幅超過30%，過往都是在股災跌深過後的強力反彈。

但這一次卻很不同，竟然是多頭時期出現年度漲幅超過30%現象，同樣前一次在大多頭時期大漲30%，是什麼時候呢？就是在2000年網路泡沫前一年的1999年，只怕腰斬的歷史就要重演了。

存股0050、0056、00878、00919以及其它高股息ETF，短中長期如何操作

如果手上持有0050與0056、00878、00919……其他高股息ETF的投資人，到底現在該怎麼操作？

如果你是屬於玩波段操作的投資人，現在就可以出清持股了。

如果你打算抱長久，一抱20年、30年，哲哲認為可以先賣一半賺價差。萬一現在就是泡沫的開始，先賣一半未來你才有資金可以加碼。

如果你真的是一個長期投資人，要抱到天長地久，那不賣也沒關係，因為再過個5年、10年，台灣50基本上還是會再創新高。

何時才能重新進場？

我知道一定有人會問，「如果賣掉一半，這部分資金到底何時可以進場？」

參照前面對於股價淨值比的看法，我認為等回檔個3千多點再說，等到未來跌到2萬點之下，再重新再買回。

當然這是目前的看法，如果行情真的很厲害、醞釀成更大的泡沫，就算是最後的末升段，哲哲也有可能短進短出。

最安全的ETF只剩它？1個理由，砸9900萬買00687B

最後大家最想要知道的是最安全的ETF是誰呢？哲哲自己公開操作、有秀對帳單，買了9990萬的國泰20年美債ETF 00687B，現在已經賺了800多萬。

不論股市是漲還是跌，只要Fed今年如期展開降息，美債ETF就是會噴，哲哲目前帳面上已經賺了800多萬，如果你還沒有買的，一定要在降息正式啟動前，趕快進場美債ETF。

作者簡介_郭哲榮

摩爾證券投資顧問操盤室主管。經濟日報選股擂台賽多次冠軍，曾創下單季績效112%紀錄。

隨後又以單季188%績效打破紀錄，至今未能有人突破。

帶領龐大研究團隊，包含外資出身研究員、會計師、分析師、台政大畢業優秀研究員等，一同創造出無數次績效奇蹟！

證照

證券商高級業務員

期貨商業務員

證券投資分析人員

期貨交易分析人員

經營youtube頻道「郭哲榮分析師-摩爾證券投顧」

本文獲作者授權轉載，原文出處

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