00929、0050...只存10年就退休！45歲夫妻想月領息15萬...達人教「以息養股」離職前快速累積財富

45歲夫妻如何規畫理財  在10年內提早退休

45歲的徐小姐，一直很想在55歲前退休，自由業的她負責全家的財務事務，兩個小孩已經10多歲。

老公是科技業上市公司的主管，距離退休只剩10年，但是長期工作的疲乏讓他萌生退意，一直喊著希望再做個10年就退休。

徐小姐自己對數字沒什麼興趣，除了把錢放在銀行存款外，其實只做過累積型的股票基金投資，但一直以來，淨值時漲時跌。雖然房貸也繳清了，總覺得無法、也沒有勇氣在55歲前退休，於是想投入配息型ETF，看看是否能透過現金流收入，讓他們全家更安心的提早退休。

從徐小姐這個案例來看，他們有10年的時間來創造並累積現金流收入，希望退休時，能每個月從投資中獲得15萬的現金流收入。

如果以7%的殖利率來計算， 那麼他們就必須投入至少2,571萬元（15萬×12個月／7%）在配息標的中。

徐小姐一家的退休目標，是基於她對未來生活需求的預估，包括日常開支、旅行、娛樂以及應對突發健康問題的費用。

這個目標讓她有了一個清晰的方向，在選擇月月配息型ETF和其他投資工具時，更可以聚焦在尋找那些能夠幫助她達到這個月收入目標的投資工具。透過時間的累積及了解市場，不至於等到退休時，才慌張的擔心一大筆錢該怎麼規劃。

透過徐小姐的故事，我們可以看到設定具體退休目標的重要性，這不僅僅是一個數字遊戲，更是對未來生活品質的規劃和保障。

有了明確的目標，徐小姐一家可以根據自己的風險承受能力和投資偏好，選擇合適的投資組合。在接下來的10 年中，她只要準備足夠的預算並定期檢視自己的投資組合，根據市場環境和個人財務狀況以及風險承受能力進行調整，以確保能夠達到或超過她的退休目標。

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這時，你可能會有個困惑，為什麼以上的說明和舉例都是以7%的配息率來做計算？

配息率的黃金數字是7%

是的，7%的配息率是合理且不會承擔極度風險的一個黃金數字。舉例來說，根據台灣證交所統計，台股整體殖利率從2014 年至2023 年7 月，近10 年的平均值為3.94%， 而不同債券種類的配息率在2023 年也有4%以上的殖利率。

也就是說，若把股利、債息再加上資本利得的分配，7%上下的配息率，其實是合理的且並不需要承擔過高的投資風險。

以息養股，配息再投資

以息養股是一種配息再投資的策略，利用核心資產（配息型ETF）所產出的配息收入作為衛星資產（個股或股票型ETF）的再投資資金。

在不影響原始本金的可控風險下，定期或不定期投入風險較高的市場，進一步增加整體投資組合的獲利成長潛力。

假設投資人將配息投入衛星資產後，每年年終檢視時，衛星資產佔總資產的20％至30% 以上時，就可以將超過佔比的衛星資產部位，再投入核心資產，形成80：20 或70：30 的核心。

衛星資產比例， 這樣的「每年再平衡」，可形成衛星資產逢高賣出，投入核心資產，加大配息金額，放大現金流收入的循環機制。

以息養股策略的優點是能夠在退休前的累積期， 透過配息再投資，放大核心資產的收益，同時保持投資組合的整體穩定度，並利用衛星資產的獲利潛力來提升整體的投資回報卻不致於影響到本金（核心資產）。不過，這也意味著我們需要善加管理衛星資產的投資風險，因為這一類資產通常更易受市場波動的影響。

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退休前（累積期）的投資策略：

定期定額／配息型ETF（核心）+大型成長股（衛星）

在30 至50 歲的退休前（累積期）階段，我們面臨的人生財務情況，可能還是薪資收入穩定且逐漸增加的狀態，負債可能包括房貸、車貸或子女教育費用，同時我們需要積極的為了退休儲蓄和投資。

所以在這個階段，投資人的主要目標是資產成長和財富積累。同時，投資人可以承擔相對較高的風險，因此在核心資產的配置上， 可以偏重於股票型的配息型ETF，例如00929。

在景氣復甦期及繁榮期，投資人可增加對配息型ETF 的配置比例，尤其是那些專注於科技、消費品等高成長潛力的ETF。比如投資於創新科技、再生能源或有著長期成長趨勢的產業。並透過定期定額的操作策略平均成本，分散波動風險。

至於將核心資產的配息再投入衛星資產時，由於大多數是以核心資產的月配息投入，在投入衛星資產的操作方式上更適合定期定額分批進場，並且必須設定停利停損點。

另外，由於衛星資產可投入波動較大的股票，但在控制風險的考量下，可以依照4 種景氣週期階段，挑選強勢股或相對抗跌的大型股、產業進行配置。

在景氣繁榮期，經濟活動旺盛時，技術創新和消費需求隨之高漲，也會推動半導體、通訊和人工智能等高科技產業成長。到了進入景氣放緩期，資金可能會尋找具有未來成長潛力的新產業（如基因免疫生技），儘管面臨短期波動，但長期可能受到政策支持。

景氣衰退期間，經濟確定衰退時，資金則會傾向於尋求相對穩定的收益來源，金融和保險產業通常被視為較為保守和穩定的選擇。最後，當經濟開始復甦，消費者和企業信心回升，如電動車和網路安全等產業，也會因創新需求和基礎設施重建而成長。

建立對每個景氣週期特定特徵的敏感度，以及其對應投資勝率高的產業分析邏輯，確保將衛星資產適度的停利停損，並持續優化整體的投資報酬率。

總的來說，善用以息養股的好處是可以維持核心資產的穩健，再透過配息參與較高風險的衛星資產（主題投資），來打造可持續循環兼顧收益成長的現金流收入。

作者簡介_MK郭俊宏

中央大學企業管理系，從科技業轉戰金融業。擁有兩岸CFP國際金融理財規劃師、CFP認證理財培訓課程講師、財富管理執照及多張金融證照。現為多家企業員工、金融機構理專理財培訓講師、中國大陸千聊／騰訊視頻線上理財課程專案簽約講師，並創立MK陪伴式學習網路學校。

作者從風險管理、小錢變大錢、投資心理分析、生活趨勢預測，整理出一套簡易可行的CASH行動法則，不到50歲即達成月領10萬元配息的理財目標，並以「配息達人」的身分受邀至各大財經媒體分享投資經驗，著有《投資贏家的領息創富術》、《找到7%的定存》、《理財就是理未來》、《讓你更有錢的6ways》（簡/繁體中文版）。

本文摘自天下雜誌《最強配息型ETF全攻略》

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