股東人數逼近百萬的台股高息ETF巨嬰00940（元大台灣價值高息），昨（10）日為首次成分股定審，預計周五（17日）盤後公告換股結果。
由於基金規模高達1800億元，建倉部位龐大，台股下周盤勢恐再掀巨浪，加上後續還有00878等4檔將換股，分析師分享避開即將除息個股、提前卡位台積大聯盟等2招，照樣能爽吃投信豆腐。
00940進入持股密集調整期，除鴻海、元大金、長榮航等多檔個股有望入選，長榮、聯電、聯詠、中美晶、鈊象等5檔也傳出汰換風聲，加上後續還有00878（國泰永續高股息）、00919（群益台灣精選高息）、00929（復華台灣科技優息）、00939（統一台灣高息動能）等4檔，也將在5月接力調整成分股，牽動上兆資金連動挪移，成5月投信圈的頭號大事。
換股僅影響5~7天，股價終究回歸基本面
摩爾投顧分析師陳昆仁分析，高息ETF在5~6月展開大換股潮，投資人對此不用太過恐慌，即使手中持股被ETF剔除，但投信為被動式買進或賣出，預期換股僅有5~7天影響，股價終究會回歸基本面。
例如去年12月時，緯穎被0056（元大高股息）踢出成分股後，雖投信被迫連續賣出，但之後股價從卻由1800元，一路漲到2590元的歷史新高，漲幅逾43%，這是因為緯穎即使不是高股息，卻是受惠AI的成長股，市場照樣願意買單。
他指出，猜測被動式ETF換股動作的意義其實不大，因為不管是猜對或猜錯，都要考慮逢低買而不是追高買，既然是逢低買，就還是回歸基本面的老話一句，像是長榮最近被點名會被00940刪除或調降權重，但只要SCFI運價指數續揚，貨櫃3雄獲利就有保證，不論ETF增刪動向為何，股價仍有再創新高的機會。
從神基來看：比起成分股遭刪，將除息的持股名單還更危險
陳昆仁透露，00940有1個操作特性，就是當成分股除息後，就會賣出持股部位，例如之前的神基，原本市場猜測00940會大買，但公告出來卻是極少，且股價一路從161.5元高點，被賣到百元關卡附近才守穩，就是因為神基除息後，導致00940大幅賣出，觸發市場跟單籌碼多殺多，比起成分股遭刪，即將除息的持股名單還更危險。
其次，台積電4月營收展現淡季不淡的強勁動能，先進製程受惠AI趨勢成長明確，相關受惠族群如：IP、先進設備、AI等，都已經跌出投資價值，資金只要重新回到電子族群，就有機會守穩轉強上攻，扮演領頭羊角色。
世芯-KY、創意、M31已充分修正本益比
他也點名，包括世芯-KY、創意、M31等3檔，短線已經充分修正本益比，來到超跌區，而先進設備的中砂、辛耘、萬潤、弘塑等4檔台積電大聯盟，也都是跟著神山一起成長，預期投信將會積極回補，可以追蹤投信籌碼吃豆腐。
※本文授權自旺得富，原文見此。
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