在這個ETF盛行的年代，00940一開始募資就受到大眾相當高度的關注。不但在募資期間就打破募資金額，更帶起了一股全民買ETF的風潮。雖說大家對於00940上市日期、預購、申購方式應該有些微的了解，但其成分股與選股邏輯你真的懂嗎？而00940究竟要怎麼買才能快速跟上車？如果你對於00940還是有許多疑惑的話，不妨就一起跟著本篇來了解吧！
00940是什麼？上市日期與預購、申購方式完整介紹！
00940（元大臺灣價值高息ETF）為元大投信2024年3月所發行的月配型高股息ETF，基金之配息來源可能為收益平準金，其上市日期為4月1日。而00940預購會如此的熱門，主要是因為有以下5大申購特色：
- 發行價10元，適合小資族投資
- 近5年成分股指數平均指數殖利率8.6%
- 配息政策穩定：固定每月初領息
- 為首檔融合巴菲特價值投資哲學之高股息ETF：何謂巴菲特「價值投資」？巴菲特會買入被低估的優質企業，並長期持有這些股票；而巴菲特投資目標正是挖掘有成長潛力，以低價買進高CP值的股票，實現長期的投資回報，故00940顯現其「不買貴」的投資精神。
- 高股息ETF中唯一納入「自由現金流量穩定」進行選股：自由現金流強勁，代表企業經營穩定，有足夠的現金可以用來發放股利，或擴展營運規模。
00940小檔案
| 項目 | 詳細資訊 |
| 股票代號 | 940 |
| 發行日期 | 2024.04.01 |
| 配息 | 月配息（具收益平準金機制），每月「月初」配息 |
| 追蹤指數 | 台灣價值高息指數，目標篩選出被市場低估的股票 |
| 成分股 | 50檔，依股利率加權，每檔個股的權重上限8% |
| 換股時間 | 每年兩次，5月、11月 |
| 經理費 | 0.30% |
| 保管費 | 0.03% |
| 保管銀行 | 華南銀行 |
00940怎麼買？申購優缺點有哪些？
00940在上市前就創下多項紀錄，不僅讓央行總裁楊金龍示警，甚至在上市前臉書竟已出現「00940自救會」社團，還沒上市就有「自救會」的現象，也引發廣大民眾的熱議。
總體來說，特定指數的ETF短期有機會創造好的報酬；但長期來說，和追蹤大盤指數型的ETF相比，恐怕會有不穩定的風險。因此老話一句「不懂的事不要做」，投資並非穩賺不賠，操作前還是要多方比較，定期檢視投資組合。
00949申購優缺點分析
00940選股邏輯是什麼？成分股有哪些？
00940的選股邏輯，主要是以獲利面（資產報酬率／股東權益報酬率、每股盈餘、稅後淨利、毛利率）、風險面（負債比率、益本比、區域投資集中度、下行風險），與配息紀錄進行成分股篩選。
最後再依據自由現金流量收益率、股利率與益本比綜合評分，選取綜合分數排名前50名的股票。00940也是首檔納入「股神」巴菲特價值投資哲學的臺股高股息指數，目標是以低價買到高品質的商品。
| 樣本範圍 | 台股上市櫃公司市值前300大 |
| 流動性篩選 | 近1個月成交金額前70%；近12個月有8個月流通係數大於3%，或超過1億元的200檔標的 |
| 汰弱留強 | 3大原則(註)選出100檔標的 |
| 股神指標價值投資 | 以股利率、益本比、自由現金流收益率，選出符合「股神巴菲特指標-價值投資」的50檔標的 |
| 權重分配 | 依股利率加權，個別成分股權重上限8% |
註：三大原則為「以EPS、ROE、毛利成長率，挑獲利能力佳的公司」、「選擇低本益比、低負債比，以及低下行風險，股價下跌有撐的公司」、「剔除風險相對高的KY股與不配息的公司」。
00940成分股產業分布說明
00940成分股，自2023年12月的產業分布來看，75.9%布局電子產業、24.1%非電子產業；其中，非電子產業又以航運業佔比最高。
| 商品代碼 | 商品名稱 | 商品數量 | 商品權重 |
| 2891 | 中信金 | 268942000 | 5.59 |
| 2303 | 聯電 | 177561000 | 5.24 |
| 2884 | 玉山金 | 265616000 | 4.4 |
| 2603 | 長榮 | 45344000 | 4.35 |
| 3034 | 聯詠 | 13460000 | 4.19 |
| 3293 | 鈊象 | 5034000 | 4.1 |
| 2357 | 華碩 | 13658000 | 3.76 |
| 2618 | 長榮航 | 197124000 | 3.73 |
| 3702 | 大聯大 | 63316000 | 3.53 |
| 3711 | 日月光投控 | 35606000 | 3.53 |
| 2454 | 聯發科 | 4651000 | 3.48 |
| 4938 | 和碩 | 59465000 | 3.48 |
| 5347 | 世界 | 50590000 | 3.42 |
| 6488 | 環球晶 | 10293000 | 3.34 |
| 2382 | 廣達 | 17620000 | 3.14 |
| 5483 | 中美晶 | 20845000 | 2.68 |
| 2890 | 永豐金 | 170138000 | 2.56 |
| 2892 | 第一金 | 157768000 | 2.53 |
| 6239 | 力成 | 22402000 | 2.49 |
| 2385 | 群光 | 25959000 | 2.42 |
| 3044 | 健鼎 | 16848000 | 1.91 |
| 1504 | 東元 | 64044000 | 1.81 |
| 2027 | 大成鋼 | 86873000 | 1.81 |
| 2206 | 三陽工業 | 33551000 | 1.51 |
| 6121 | 新普 | 6739000 | 1.47 |
| 3406 | 玉晶光 | 3919000 | 1.32 |
| 6285 | 啟碁 | 14287000 | 1.15 |
| 1319 | 東陽 | 19637000 | 1.11 |
| 6414 | 樺漢 | 5954000 | 1.11 |
| 2634 | 漢翔 | 37609000 | 1.05 |
| 2809 | 京城銀 | 30697000 | 1.04 |
| 6176 | 瑞儀 | 8160000 | 0.84 |
| 6605 | 帝寶 | 5907000 | 0.83 |
| 2504 | 國產 | 30557000 | 0.78 |
| 2520 | 冠德 | 23296000 | 0.77 |
| 6147 | 頎邦 | 19258000 | 0.73 |
| 2548 | 華固 | 7130000 | 0.62 |
| 3042 | 晶技 | 9515000 | 0.6 |
| 6191 | 精成科 | 15815000 | 0.58 |
| 4766 | 南寶 | 2892000 | 0.53 |
| 6278 | 台表科 | 6681000 | 0.51 |
| 3264 | 欣銓 | 13287000 | 0.5 |
| 4915 | 致伸 | 9648000 | 0.48 |
| 5534 | 長虹 | 6780000 | 0.47 |
| 3703 | 欣陸 | 21821000 | 0.41 |
| 3376 | 新日興 | 2995000 | 0.37 |
| 4961 | 天鈺 | 2495000 | 0.36 |
| 3413 | 京鼎 | 1700000 | 0.34 |
| 3010 | 華立 | 3240000 | 0.27 |
| 6257 | 矽格 | 5860000 | 0.26 |
00940換股時間為「每年2次」，分別在5月、11月。00940每年5月會根據「公司最新殖利率」，挑選當年度的高息股票；每年11月則根據「近4季ETF與近3年股利發放率」，提前卡位明年潛力高股息標的。
00940申購後何時配息？殖利率又會是多少？
00940採「月配息」，每個月的月初會發放配息，不僅讓投資人每月都能夠擁有現金流，還可以降低被課徵二代健保的機會。00940主要配息來源，主要來自於：
- 股利所得：指的就是ETF成分股配出的股利，而這也是ETF最主要的配息來源，當淨值小於發行價格10元，一樣可以配息
- 收益平準金：則是避免除息前大量申購，稀釋配息的機制，但不會影響ETF資產配置與績效表現
- 已實現資本利得：就是成分股調整時的資本利得，不過與「股利所得」不同的是，當淨值小於發行價格10元時暫不分配，留待下一次配息評價時，再依情勢決定
00940現金殖利率
ETF殖利率是參考「追蹤指數」殖利率所訂定，不會受ETF本身股價變化影響。相較於個股殖利率，除了股利配發金額外，股價價位也會影響殖利率高低，但ETF殖利率的計算方式，則是以每單位當次配息金額，除以每單位淨值所來計算殖利率。若以元大投信2019～2023年資料來看，00940追蹤的臺灣價值高息指數，平均殖利率達8.6%，優於台灣加權指數的4.3%。
00940累計報酬率、波動度
根據元大投信提供資料顯示，自2007/5/8～2023/12/31臺灣指數公司的公開資訊，00940所追蹤的臺灣價值高息指數，累計報酬率732%，大勝臺灣加權指數的321%。至於投資人關心的ETF波動度，當2008年金融海嘯、2011年歐債風暴、2015年陸股下殺、2018年中美貿易戰、2022年通膨升息等重大股災發生時，「台灣價值高息指數」當年度的指數報酬率表現與臺灣加權指數相比，下跌幅度相對小。
00940 VS 00939 VS 00929 哪個投資好？
市場上ETF眾多，究竟投資人該如何選擇適合自己的投資標的？同樣都是高股息、月配息ETF，00940和00939（統一台灣動能高息ETF）、00929（復華台灣科技高息ETF）差別在哪？
00940、00939、00929比較表
| 項目 | 940 | 939 | 929 |
| 發行機構 | 元大投信 | 統一投信 | 復華投信 |
| 發行價格 | 10元 | 15元 | 15元 |
| 上市日期 | 45383 | 45371 | 45086 |
| 月配息入帳時間 | 月初 | 月底 | 月中 |
| 經理費 | 0.003 | 0.003 | 0.003 |
| 保管費 | 0.0003 | 0.00035 | 0.0003 |
| 選股重點 | 價值投資 | 夏普值調整權重 | 聚焦電子科技股 |
| 成分股檔數 | 50 | 40 | 40 |
| 成分股調整頻率 | 2次/年 | 1次/年 | 1次/年 |
| 換股審查 |
每年5月第7個交易日 每年11月第7個交易日 |
每年5月第17個交易日 | 每年6月 |
| 指數定審頻率 (年、半年或季) |
半年 | 5月成分股定審，9、1月權重定審 | 每年 |
| 保管銀行 | 華南銀 | 華南銀 | 富邦銀 |
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