什麼是 ETF 呢？它的全名是 Exchange Traded Fund，從字面上翻譯，應該稱為「交易所買賣基金」，通稱「指數股票型基金」。ETF 是一種和股票一樣可以直接在交易所（股市）買賣的基金，而上一節提到的共同基金，主要是透過銀行、基金業者或平台買賣，但是不能在股市交易，這也是兩者的主要差異之一。
ETF 和共同基金的差異除了買賣的通路不同之外，還有一個最大的差別，前面提到買基金就是把錢交給專家投資的意思，也就是說把「選股（或債券等其他投資標的）」的工作交給基金經理人，因此基金經理人的素質會影響績效表現，而 ETF 的經理人通常不必「主動」選股，而是只要「被動」追蹤特定指數即可，也就是說，指數包括了哪些公司，ETF 只要按比例買進那些公司的股票就行了。
搞懂 ETF 的分類
美國的第 1 檔 ETF 發行於 1993 年（股票代號 SPY，追蹤 S&P 500 指數），剛好距今（2023 年）滿 30 年;而台灣的第 1檔 ETF 元大台灣 50（股票代號 0050，追蹤台灣 50 指數）發行於 2003 年，也剛滿 20 歲囉！台灣 50 指數包括了以台積電為主的 50 家台灣市值最大的企業，所以投資台灣 50 指數 ETF，就等於按比例一次買進這 50 家公司的股票，理論上來說，投資 ETF 的績效，和特定指數的表現應該非常、非常貼近。
（圖片來源：《豬力安親子理財教練》）
不過，近年 ETF 在全球及台灣的發展已經如雨後春筍般地普及，投資的選擇也越來越多元，為了幫助大家更了解 ETF，我根據投資的內容，簡單把 ETF 分為 5 種類型（圖表 7-5），其中，以投資股市為主的股票型 ETF 又可以再進一步細分為 5 種次類型（圖表 7-6）。
（圖片來源：《豬力安親子理財教練》）
Tips：「 主動型 ETF 」 是少數特例
一般來說，ETF 主要是採取被動管理投資的方式，不過由美國「女股神」凱薩琳伍德（Catherine Wood）所創辦的方舟（ARK）投資公司推出了一系列主動型 ETF，採取像傳統基金一樣由基金經理人主動選股的方式，而不是被動複製指數成分股，這是目前比較少見的例子。
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大盤型 ETF 的神奇表現
請注意，為了避免誤會，如果沒有特別說明，本文中提到的ETF，指的都是大盤型（市值型）ETF，也就是圖表 7-6 的 A 項，因為一般來說，大盤型 ETF 最能貼近該市場的整體表現，像是台灣 50、美國 S&P 500 等 ETF，而非其他類型的 ETF。
我常遇到一些朋友還沒完全理解「金雞計畫」的內涵，只看到「投資 ETF」的字眼就貿然進場買進，結果買的都不是大盤型ETF，偏離金雞計畫的初衷。非大盤型的 ETF 不是不能買，而是我只會作為輔助工具，不會當成主要投資標的。
我記得在學生時期，老師常常提醒一句話：考試要考好一定要用功唸書，但用功唸書卻不保證一定考得好，因為運氣的因素很難控制，只有努力是自己可以掌握的，所以努力很重要。其實各行各業的工作幾乎都是如此，不論是想成為優秀的醫師、律師、工程師、Youtuber⋯⋯除了天分之外，一個人的成就和付出的努力大致呈現正相關。
不過，似乎只有在投資這個領域例外，我覺得大盤型 ETF真的是一個天才的發明！
為什麼我特別強調大盤型 ETF 呢？因為從圖表 7-3 的統計可以理解，只要長期投資大盤型 ETF，不需要特別努力研究高深的投資技術，就可以每年都獲得「及格」的成績！而且隨著時間的累積，5 年、10 年、15 年⋯⋯甚至更久以後，我們的投資成績將不僅僅只是及格而已，更會變成超越 80% 以上投資專家的績優生！
不用自己耗費心力選公司、選基金經理人，就可以獲得合理（甚至出色）的投資成果，讓我忍不住想大聲呼喊:這真的是太神奇了！
當然，我並不是要否定努力的重要，如果你或你的孩子立志想要成為下一個巴菲特，希望透過主動選股（或選基金）進行投資，我還是非常鼓勵大家勇於挑戰，尤其是在 30 歲之前的年輕朋友。不過，我也想務實地提醒，如果已經超過 30 歲，還沒有闖出一番成績，就要認清自己可能不是下一個巴菲特，因為我所知道的投資大師或優秀投資人，大多都是在 30 歲之前就已經鋒芒畢露了。
大盤型 ETF 不怕買到壞公司
不知道大家還記得蘋果當紅的 iphone 手機是在什麼時候上市的嗎？
答案是 2007 年，不過當年蘋果公司的市值規模還排不上 S&P 500 指數的前 10 名，當年排名第一的是石油公司艾克森美孚（ExxonMobil）。然而就在短短的 5 年後，蘋果公司在 2012 年超車榮登美國市值第一大的企業，取代了原本的榜首，並且一路蟬聯 10 年至今（2023 年）。
換句話說，大盤指數的設計本身就是一種汰弱留強的機制，長期而言，好公司會隨著市值規模的增加，而提升在 ETF 中持股的比重。相反地，衰退的公司在 ETF 中的影響也會逐漸式微，甚至被淘汰。所以我都跟孩子們說，買大盤型 ETF 就等於是一口氣買進美國 500 家（或台灣 50 家）最強的公司，以後向別人自我介紹時，也多了一個帥氣的頭銜:「我是美國 500（台灣 50）大企業的股東」！
或許讀者們會感到好奇，為什麼我特別介紹美國的 ETF 呢？因為從全球的觀點來看，2023 年美國股市的市值規模是全球第一（約 46 兆美元，占全球股市約 40%），而且具有百年以上的悠久歷史資料可供研究。
有些讀者可能會擔心未來國際局勢的消長，如果有這樣的考量， 也可以選擇全球型的 ETF（例如 Vanguard、iSharesMSCI 全世界 ETF）來代替，這種做法代表的意思是，儘管目前仍是美國獨強，萬一未來真有其他強國崛起取而代之，全球型的 ETF 同樣具有汰弱留強的功能，所以投資人不必擔心此消彼長的問題。
簡單地說，投資全球型 ETF 就是看好全球經濟的長期前景，對一般投資人而言更是一個便利的選擇。
說到這裡，請容我岔個題，「貧富差距」日益擴大是許多中產階級或基層工作者共同的夢魘，雖然各國政府千方百計試圖防止貧富差距惡化，但至今全球還沒看到有效的對策。
以我個人的淺見，「打不過就加入」或許也不失為一個合理的選擇，不是每個人都能進入 Apple、Google、台積電這種世界頂尖的一流公司工作，所以我常鼓勵我的孩子:「就算從事一般的工作也沒關係，只要對工作有熱忱，同時一邊投資大盤型 ETF，還是可以間接成為這些績優企業的股東，參與公司的發展，享受經濟成長的果實。」
作者簡介_豬力安（李彥慶）
專職投資人、中小學理財講師、兩個孩子的爸
有感於理財教育的重要，自2019年暑假開始帶領孩子執行與推廣「金雞計畫」，運用壓歲錢定期定額投資指數ETF，並鼓勵家長引導孩子從小儲蓄投資複利，幫自己養一隻「金雞母」。只要平均每天66元，在複利效果下，不僅有機會累積百萬教育金，更能預備億萬退休金，培養真正受用一生的理財素養。
本文摘自金尉出版 《豬力安親子理財教練：學校沒教但孩子一定要學的9堂理財課》
