作者是一位文科出身的七年級平凡上班族，存股資歷10年。在股市投資的道路上，從昔日匆促上路的迷航小車，走過股市震盪，搖身一變，成為自帶GPS的領航車。在存股多年、小有所成之際，真心感受到存股是一項穩健且具有合理報酬的投資。專業門檻低、花費時間少，只須建立正確心態，簡單操作即可輕鬆上手，非常適合鎮日忙碌薪資有限的上班族。
元大高股息（0056）
上市滿16年的老字號高股息ETF，行之有年，走過金融海嘯、歐債危機、美中貿易戰、新冠疫情等重大利空，是目前市場中實戰經驗最豐富的高股息ETF，且這幾年殖利率都有5∼6％，相當不錯。
成分股原為30檔，自2022年12月16日起增為50檔，縮小了單一成分股的持有百分比，至於增加成分股之後的績效如何，仍有待時間觀察。另一項重大變革是2023年5月宣布由年配息改為季配息，並納入平準金機制，估計2024年1月起，配息會盡量以四季均分的方式分配。
買進此類ETF著重於領取穩定的股利現金流，賺價差非主要目的，所以買進時須考慮價格殖利率。只是2023下半年價格在AI成分股帶動下屢創新高，最高甚至飆漲到37.25元，不宜追高。若價格能回到30、31元，我會願意買進。
國泰永續高股息（00878）
2020年7月成立的00878，同樣主打高股息，不過比0056多了MSCI台灣指數成分股，以及ESG評級分數兩道篩選門檻，內含30檔成分股，採季配息。與0056一樣，買進時須考慮價格殖利率，加上2023下半年價格也在AI成分股帶動下屢創新高，最高飆至22.89元，同樣不宜追高。若價格能回到18、19元，會繼續買進。
高股息ETF該存0056還是00878呢？
許多粉絲朋友常問小車：新手開始存高股息ETF，應該挑哪一檔呢？如果現在有一筆錢規畫投入，該買0056還是00878呢？
倘若是從零開始、每個月只能擠出1、2萬元來存股的小資族，不妨從中挑選一檔集中存。等投入資金有一定規模後，在張數及股利上先取得成就感，再來存第2檔。如果手頭有一大筆資金（50萬元以上）要投入的話，則建議分兩個標的存較穩妥。
目前這兩檔小車都有存，0056比例多一些，00878則慢慢增加中。因為兩者雖都標榜高股息，但「選股邏輯」及「成份股產業比例」不盡相同，分散持有較能互補。
選股邏輯不同
0056簡單來說就是從臺灣市值前150大的公司中，挑選「預測未來一年」現金股利殖利率最高的50檔股票作為成分股。由於是預測，人為介入因素較重，考驗經理人選股眼光，所以選股方式也較00878大膽。
而00878則從MSCI台灣指數成分股中，選出ESG評級分數較高，且以「過去三年平均」年化殖利率前30檔的股票作為成分股。2023年更新增二項規則，一為只要有任何一年不配息的公司就直接刪除。二是將過去三年和當年分4個年度組別，各組殖利率墊底的10％也會剔除。如此一來更可以避免選到股利政策不穩定的景氣循環股。
以「過去三年平均」殖利率的方式來選股，人為介入之處較少，相對較穩健。不過，儘管新增的規則能刪除獲利與股價大起大落的航運股（如：長榮、陽明），卻淘汰不了年年配息但股利起伏不定的景氣循環股（如：台泥、南亞、中鋼），至於過去三年配息優秀的股票才納入，會不會反而成為景氣循環股的落後指標，還要多觀察幾年才能下定論。
小車認為這兩檔高股息ETF的選股邏輯，一檔大膽衝刺，一檔穩健守成，同時持有能分散風險。
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成分股產業分配比例不同
就這兩檔高股息ETF於2023年第三季的成份股而言：
（圖片來源：《給存股族的ETF實驗筆記》）
0056電子相關產業比例較重，比00878多出12.28％。不過在電子股檔數分散方面，由於0056在2022年底將成分股由30檔改為50檔，壓縮了每檔股票的持有比例，因此0056電子相關產業共分散至32家，比00878的15家多。至於金融產業則是00878佔比多，比0056多出13.92％。因此，若該年電子產業風光，則0056的價格會占上風；相對的，如果當年金融獲利優渥，則有利於00878的配息。
而傳統產業（如：水泥、塑膠、鋼鐵、紡織），兩者比例相差不大，不過0056分散在8檔，00878僅分散在4檔，如遇景氣低檔雷股00878受傷會稍重。其他類型的成分股（如：0056的營建股、百貨股，以及00878的電信股），因為兩者的占比都不高，影響不大。
因此，在選股邏輯與成分股比例上，0056與00878有諸多不同之處，存股標的也不必糾結於非黑即白，小朋友才做選擇，大人可以兩個都要喔！
作者簡介_小車X存股實驗
FB粉專「小車x存股實驗」版主，2021年2月成立粉絲專頁，分享存股心得與成長，至今累積追蹤人數超過5萬。文章多次獲《今周刊》《風傳媒》《經濟日報》《工商時報》《Smart 財經好讀》《鏡周刊》《周刊王CTWANT》《遠見》《財訊》《經理人》《天下雜誌》《理財周刊》《商周財富網》《聯合新聞網》《早安樂活》等電子媒體轉載刊登，並接受《Money錢》《鏡周刊》《優渥誌》紙本雜誌主題採訪。
本文摘自幸福文化出版《給存股族的ETF實驗筆記》
