台股創今年新高，AI概念股慢半拍、聯發科卻漲不停！林成蔭：0050透露玄機「主力部隊」出列

「這波行情很強，前幾天說大盤已經創下今年新高ㄟ！」

「可是漲的股票跟我想的不太一樣，沒甚麼賺到錢…。」

10月底，眾人期盼的作帳行情終於啟動，才一個多月的時間，台灣加權指數於12月4月盤中觸及17516點，突破7月31日17463的前波今年高點，股市開始人氣回溫，12月12日盤中碰觸17528.72點再創今年新高。

然而，雖然大盤紅通通，有些個股股價卻是原地踏步，例如上半年市場看好的AI概念股，到目前為止沒有太大表現，持有的股民感覺「滿天都金條，要抓沒半條」，難道股市真的這麼難以捉摸？

事實上，股市每波行情的題材確實不盡相同，所以上次漲的股票這次不一定會漲，如何才能掌握每次主流族群的脈動，這是挑戰，也正是投資有趣的地方。

抓住波段主流股　「0050」會說話

筆者從技術分析的角度出發，分享一個方式，姑且命名為「0050會說話」，協助投資人有效的達成此一目標。

特別提醒的是，這個方法比較適合波段交易者，對於長期投資者、價值投資者並不適合，因為前者講求的是持有時間久，後者重視的是公司內在價值，兩者的目標都並非抓住每波行情。

介紹「0050會說話」的方法前，先了解一個原則——不要「認為」，要去「發現」。

意思是，請不要「認為」現在甚麼股票會漲，要去「發現」甚麼股票正在漲，因為，你的看法並不一定是目前市場重視的方向，波段交易者不需要太過主觀的意見。

確定原則後，攤開大家熟悉的台灣五十 ETF（0050）成分股（如附圖一），它們包含不同產業，也是台灣最重量級的50家企業，一般散戶或主力甚至於法人都無法長期影響它們的股價，因此，觀察這些企業股價符合主流股的基本條件，可以了解市場實際的資金流向。

主流股類似戰場上的主力部隊，是帶動攻勢的要角，股價會相較台灣加權指數「領先落底，領先創高」，而且通常會有族群效應，也就是兩檔以上的同類股表現強勢。

廣達、緯創比大盤晚落底　典型弱勢股

如附圖二，在最上面的小圖中，右邊綠色框框為10月底到11月初的時期，當時大盤在10月31日觸及15975點的低點，比對下面三個圖，第二小圖為台積電，第三小圖為聯發科，可以看出，加權指數創低時它們並沒有破底，比較弱勢的台塑則是落後加權指數在11月2日破底。

以同樣方法比對台灣五十其他成分股，可得出這50家企業大多數股價都比加權指數早落底，只有台塑、和泰車、台達電、廣達、研華、欣興、緯創比大盤晚落底，就是所謂的弱勢股。

其次，在附圖二中間有一個藍色圈圈，標記台灣加權股價指數在7月31日創下17463前波高點的時間點；右邊的紅圈圈，則是加權指數在12月4日突破前高，創下17516點今年新高的位置。

比對下方三個小圖可以看出，台積電雖然領先指數落底，但還沒有突破今年高點；聯發科則是在10月份就已經突破了3月的高點；台塑是落後落底，至今距離年初的高點也有相當的差距。

由上述資料可以看出，聯發科是本波多頭的強勢股，也是指標股。再看看其他的台灣50成分股可以發現，還有智邦、聯詠這兩檔電子股相對強勢，和聯發科形成族群效應。

IC設計是本波市場資金點火的主軸

附圖三為台灣加權股價指數、智邦、聯詠的比較圖，可以看出10月指數回檔跌破16000點的時候，對智邦和聯詠這兩檔股票衝擊有限，後續也領先創下新高，走勢也是「領先落底，領先創高」。

從產業的角度分析，聯發科和聯詠都是IC設計公司，但是產品和客層不太一樣，這意味著，這次市場資金點火的主軸應是IC設計相關族群，可以多留意動向；另外，智邦也可能牽動網通族群表現，同樣可以關注。

另外，弱勢股特色是「落後落底」，如同前述，台灣五十中的AI概念股，如廣達、緯創這波在大盤止跌後還破底，屬於弱勢股，緯穎比較強，但並沒有領先大盤創高，並非本波主流股。

最後，由於主流族群是該波多頭的領導者，當該族群輪動告一段落，改由落後股補漲撐指數，原先的指標股明顯回檔時，應特別注意，是否行情逐漸告一段落，可以降低持股水位，等候下一波行情啟動。