ETF 00931B你有聽過嗎？掛牌價格親民的00931B，一上市就成為市場的新寵兒。許多人在選擇投資ETF上，往往會以00931B為主要投資目標。但你真的知道00931B值得投資嗎？而其成分股與配息幾次，你有深入了解嗎？想要讓你的投資更精準到位，那就快一起來了解這個獲得許多投資人關注的ETF 00931B吧！
00931B是什麼？可以買嗎？
股票代號00931B的掛牌時間為2023年8月7日，全名為「統一彭博美國20年期以上公債ETF基金」（簡稱「統一美債20年」）。由於該基金屬於海外指數股票型（ETF），追蹤標的指數為「彭博20年期（以上）美國公債指數」，其指數追蹤方式為完全複製法。
去年00931B募集資金時，受惠於美國聯準會（FED）於11月暫停升息。且市場普遍認為在2024年中後有望降息，投資人「存債」意願提升，00931B在去年成為債券市場的領頭羊。00931B原申請195億元額度，掛牌不到一季，規模逼近上限。而統一投信已於10月30日送件申請追加募集195億元，截至2024年10月14日，其基金規模已高達371億元。
00931B 追蹤「彭博 20 年期（以上）美國公債指數（Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Index）」，代表性的指標之一，該指數精選了 40 檔到期日大於 20 年的美國政府公債。
|
|
統一彭博美國20年期以上公債ETF基金 |
彭博20年期(以上)美國公債指數 |
差異數 |
|
成分債券檔數 |
40 |
40 |
0 |
|
持債比重(%) |
98.84 |
100 |
-1.16 |
|
平均到期殖利率(%) |
4.44 |
4.47 |
-0.03 |
|
平均票息率(%) |
3.01 |
2.88 |
0.13 |
|
平均有效存續期間(年) |
16.37 |
16.82 |
-0.45 |
|
平均到期日(年) |
25.81 |
26.17 |
-0.36 |
資料來源：統一投信
00931B選股邏輯與成分股佔比介紹
00931B基本資料
|
追蹤指數 |
彭博20年期(以上)美國公債指數 |
|
基金類型 |
指數股票型基金 |
|
風險等級 |
RR2 |
|
適合投資人 |
保守型 |
|
經理費 |
500億以下(含)：0.07% |
|
500億以上(含)：0.06% |
|
|
保管費 |
30億以下(含)：0.07% |
|
30億以上~200億以上：0.06% |
|
|
200億以上~500億(含)：0.05% |
|
|
500億以上：0.04% |
|
|
成分檔數 |
40檔 |
|
收益平準金制度 |
有 |
|
配息制度 |
季配（1、4、7、10月除息） |
|
基金規模 |
新台幣904.85億元（2023/07） |
|
成分股審核與調整 |
指數在每月最後一個營業日調整，次月第一日生效 |
資料來源：統一投信
00931B 選股邏輯
- 以美元計價
- 固定票息利率，到期還本
- 流通在外餘額（Amount Outstanding）須達3 億美元以上
- 穆迪、惠譽及標準普爾信評機構評定為投資等級（Baa3/BBB-/BBB- 或更高）
- 包含原始零息債券；不包含美國聯邦持有的預留SOMA 帳戶公債
- 到期日須大於20 年的美國國庫券
00931B 前10大持股及佔比
|
債券代號 |
債券名稱 |
發行人名稱 |
面額 |
持股權重 |
|
US912810UA42 |
T 4 5/8 05/15/54 |
美國國庫債券 |
56090000 |
0.0505 |
|
US912810TV08 |
T 4 3/4 11/15/53 |
美國國庫債券 |
53390000 |
0.049 |
|
US912810TX63 |
T 4 1/4 02/15/54 |
美國國庫債券 |
55210000 |
0.0467 |
|
US912810TT51 |
T 4 1/8 08/15/53 |
美國國庫債券 |
50426000 |
0.0417 |
|
US912810TL26 |
T 4 11/15/52 |
美國國庫債券 |
46089000 |
0.0373 |
|
US912810SX72 |
T 2 3/8 05/15/51 |
美國國庫債券 |
60161400 |
0.0351 |
|
US912810TR95 |
T 3 5/8 05/15/53 |
美國國庫債券 |
46045000 |
0.0348 |
|
US912810TN81 |
T 3 5/8 02/15/53 |
美國國庫債券 |
45317000 |
0.0342 |
|
US912810UC08 |
T 4 1/4 08/15/54 |
美國國庫債券 |
37880000 |
0.0321 |
|
US912810SZ21 |
T 2 08/15/51 |
美國國庫債券 |
59712000 |
0.0318 |
資料來源：統一投信
00931B配息幾次與相關資訊看這邊！
採季配息 ｜一年報酬率15%
臺灣投資人普遍喜歡配息，00931B採取的是受投資人喜愛的「季配息」，配息時間點在每年3月、6月、9月、12月的最後一天。截至2024年10月4日，00931B收盤價為15.43、基金淨值為15.1805。
自今年起計算報酬率為3.52%、一個月報酬率為-2.97%，三個月報酬率為4.58%、半年報酬率6.47%、一年報酬率則有15.88%。觀察00931B配息，自去年掛牌以來，已於2023年11/14、2024年2/23、5/15、8/12、11/13（預計）配發每單位0.09、0.11、0.14、0.135、0.125（預計）元現金股利。2024年預計，共將配發現金股利0.47元，其 00931B配息概況[1] ：
|
除息日 |
配發日 |
現金股利 |
現金殖利率 （%） |
|
45583 |
45609 |
0.125 （預計） |
／ |
|
45491 |
45516 |
0.135 |
0.89 |
|
45401 |
45427 |
0.14 |
0.97 |
|
45310 |
45345 |
0.11 |
0.74 |
|
45219 |
45244 |
0.09 |
0.67 |
資料來源：統一投信
00931B優缺點比較
債券投資人都較為保守，也是適合退休族群的投資標的。00931B的基金成分債券都是優質標的，追蹤指數所有成份標的信評都是最高評級 AAA。但要知道，投資有賺有賠，雖然是最安穩的債券，投資人也需注意可能會有的風險。
00931B投資優缺點分析
|
優點 |
缺點 |
|
選擇到期日超過20年的美債，讓投資人可更集中投資長債、有機會參與美國長債成長
|
配息不穩。00931B 成分債券大多為債券，因此殖利率普遍較一般債券來得低，且又是季配息 ETF，可能發生配息來源有不低比例來自收益平準金，亦即「左手配右手」疑慮 |
|
美債具有最高信用評級與最佳流動性，為全世界最安全的公債之一，更是各國央行、壽險法人必備核心資產 |
利率風險：由於00931B投資標的為美國長債，雖然近年的美國升息趨勢，也讓債券殖利率持續高漲，但因債券定價仰賴債券殖利率，且長債利率敏感度比短債來得更高，在美國聯準會9月啟動降息循環後，可能連帶使得債券價格跟著波動甚至走跌 |
|
採季配息，在每年 1、4、7、10 月除息，便於投資人安排穩定現金流 |
00931B投資策略看降息，這樣買準沒錯！
投資債券最重要的關鍵，是看美國聯準會何時啟動降息循環？另外，必須還要先了解債券和利率的關係。什麼是債券？它通常具有固定利率，也是投資人避險配置的利器。過去這幾年，美國為了打壓通膨，暴力升息導致利率迅速走揚、利息增加，有時利率甚至高於債券。
此時，市場就拋售債券，將資金存入銀行。債券在升息循環時，價格大多會下跌，導致殖利率上升。相反地，既然聯準會啓動降息循環，那市場資金自然會流入債券市場，價格在低點的債券ETF，自然成為投資標的。
回頭看美國20年期公債殖利率，於2024年4月底高峰，之後隨降息消息一路下降，顯示部分市場資金已提早佈局。故假如你是重視「穩健投資」的保守型投資人或退休族，把部分資產配置於美債，分散股票下跌風險，這類ETF當然是首選。但若你十分關注利率走勢，對總體經濟變化掌握有信心，那麼也有機會透過投資美債，獲得降息循環的資本利得。（延伸閱讀：FED(聯準會)是什麼？帶你認識美聯儲，掌握聯邦準備系統歷史動脈！）
00931B常見QA
Q1. 有哪些美債20年長天期ETF？差異是什麼？
國內共有7檔20年期美債ETF，受益人數前5名依序是元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（00687B）、統一美債20年（00931B）、中信美債20年（00795B）、永豐20年美公債（00857B）。00931B是這幾檔裡最年輕的ETF，因此較難回顧它的長期的配息、獲利率是否穩定。不過，它目前價格在15～16元左右震盪，故也是這類ETF中，價格最親民的一檔ETF。
Q2. 降息循環買美債，穩賺不賠嗎？
美債雖然穩定，投資配置少不了00931B。不過，近年由於聯準會暴力升息，讓原本牛皮的美債也變得波動大增。近年全球經濟變局、地緣政治風險，都可能導致聯準會降息步調生變，只要有一些風吹草動都可能會影響到美債ETF表現。
Q3. 收益平準金是什麼？
00931B設有收益平準金制度，新申購得資金會提撥部分作為準備金，用於添加該其股息，讓配息率能夠穩定，使該檔ETF的配息率更穩定。許多主打高股息、高配息率的ETF，都會透過收益平準金機制，來避免配息率出現太大波動。
