許多人心裡承受不了大盤走勢的波動，更傾向買進能配發較多現金股息的個股或高股息ETF，認為高股息ETF 除了能夠穩定配發更多現金股息外，相較於大盤更能抗跌，因為有高殖利率保護，投資人比較抱得住，但這是一個錯誤的刻板印象。
0050 的選股條件是台股市值前50 大的個股，不管公司配息多少，或是有沒有獲利，而0056 的選股條件是預估台股殖利率排名前50 大的個股，不管當年公司的股價與獲利表現如何，如果仔細研究這兩檔ETF 的成分股內容，就會發現有明顯落差，尤其是0050 的最大成分股─台積電，還有持股產業也大不同。
其實0050 與0056 持有的資產都是屬於「上市櫃企業股票」，都是買進「做生意」的公司，只要做生意就會受到景氣循環影響，有時看到0050 跌的比0056 多， 以為0056 比較抗跌， 其實只是0050 持有的成分股產業先受到景氣環境影響，過幾個月後可能就輪到0056 持有的成分股產業下跌了。
如果是突如其來的黑天鵝造成的股災，所有的股票都會同時遭到拋售，沒有產業上的區別。此時就會看到0050 與0056 同時下跌，而且因為0056 持有的個股規模較小，遭到拋售的機率更高，下跌幅度可能更大。
（圖片來源：《ETF存股：股債搭配就能錢滾錢，投資致富不用靠運氣》）
圖7-4 顯示0050 與0056 的歷史股價表現，2022 年時，0050 與0056 都下跌約23%，足以證明高股息ETF 並沒有比較抗跌，0050與0056 都是屬於股票型ETF，以投資上市櫃企業股票為主，你可能會看到不同產業受不同景氣階段的影響，導致有些ETF 漲的多，有些ETF 跌的少。
但將時間拉長來看，這些同性質的股票資產都是同樣的風險屬性，反而是高股息ETF 的成長性不如0050 這種市值型的ETF。千萬別誤以為保守的投資人比較適合高股息ETF，其實所承受的風險都相同。
保留生活週轉金
在進行任何投資之前，最重要的是預先準備好生活所需的週轉金，當生活發生意外急需一筆資金時，投資資產就是最容易被拿來變現救急的部分。
當我們在有工作收入時，比較擔心的是因為傷病或失業，暫時沒有工作收入，所以需要預留至少半年的生活費當作週轉金，這筆錢需要足夠支撐找到下一份工作，或是身體恢復健康重回職場。
如果是比較嚴重的傷病，更需要保險理賠負擔醫療與看護費用，否則這筆週轉金的所需金額將更龐大，半年的生活費可能只夠支付3 個月的看護費用與自己的生活費，接下來就必須變賣股票換現金了。如果這時候剛好碰上股災，那也只能認賠賣股換現金，若資產中有債券ETF，或許還有機會能獲利了結。
如果是靠存股來支付退休生活費的話，那麼退休後就更需要生活週轉金，而且金額最好準備一至兩年以上的生活費。如上述案例，生活週轉金是一筆維護自己不需要在股市低檔時賣股的救命錢，不是加碼錢，當原本規劃的股市收益不足以支付生活費時，生活週轉金就可用來彌補差額，等之後股市恢復正常，投資收益超過生活費需求時，再將部分投資獲利回補生活週轉金，以備下一次需求再發生時有足夠的金額能運用。
作者簡介_雨果
「雨果的投資理財生活觀」粉絲團版主。畢業於澳洲昆士蘭理工大學資訊科技學士與MBA碩士，曾任電腦補習班老師，現為外商公司總經理。
本文摘自幸福文化出版 《ETF存股：股債搭配就能錢滾錢，投資致富不用靠運氣》
