所謂資產再平衡就是把已經偏離所規劃的資產分配比例再調整回來。舉例來說，我願意將80%的資產用來承擔股市的漲跌報酬與風險，20%放在安全保本的銀行定存，若一段時間後股市上漲30%，導致我的整體資產比例變成股票資產占84%，銀行定存在獲得1%利息後還只占16%，這時候我在股市所要承擔風險的資產比原本規劃的多4%，此時就要將資產比例調整回80%與20%，這就是「資產再平衡」。
（圖片來源：《ETF存股：股債搭配就能錢滾錢，投資致富不用靠運氣》）
學會指數化投資，定期調整資產比例
以圖7-1 為例， 這是代表台股大盤的0050 與高股息0056 自2018 年2 月至2023 年2 月的股價走勢圖。假設在每年一月的第一週交易日執行資產再平衡，執行時間點如圖中的垂直虛線所標示，以過去5 年的經驗，剛好可以在2019 年股市回檔低點時，動用定存資金加碼股市，參與2019 年至2020 年的漲幅。然後在2020 年1 月再執行再平衡，把股票上漲的獲利賣掉放到定存，剛好閃過3 月的大股災，如果有設定再平衡條件是在股市下跌多少比例時執行再平衡，此時就剛好再將部分定存解約加碼股市，如果沒有也沒關係。
直到2021 年1 月再度執行再平衡時，投資0050 的人需要將股市上漲的獲利賣出，換成現金定存，買0056 的人股價並沒有漲很多，但仍有領到部分現金股利，這時執行再平衡也是重新分配資金，增加持股與定存金額。到了2022 年1 月執行再平衡時，0050 與0056皆微幅上漲，同樣是需要賣出部分持股換成現金定存，然後一月也剛好發生股市大幅回檔，就能把先前的部分獲利換成現金保留。
自2022 年1 月股市大幅回檔，你的股票帳面價值也跟著縮減，但幸運的是在1 月執行再平衡時，已經可把部分獲利換成現金存在定存。如果有設定在股市回檔多少比例時要執行再平衡，我相信在2022 年上半年應該已執行過至少一次再平衡，同時提領定存現金加碼股市了。到了2023 年1 月時，兩檔股價都比2022 年1 月時更低，此時執行再平衡就可以從定存提領現金加碼股市了。相較於有閒錢就買好買滿且都不要賣的人，2023 年1 月將擁有更多的資金在股市低檔買進更多股票。這就是為什麼我很強調資產配置的重要性，其實你也可以解讀成本金的靈活運用。
大部分的存股族會鼓勵投資人把買股票當作存錢，鼓勵投資人不斷買進，但畢竟股票還是具有大幅漲跌的風險，不會像定存的本金永遠不變，投資上仍建議採用指數化投資，做好符合自己風險承受度的資產配置，然後至少1～2年執行一次再平衡，校正資產分配比例，以符合風險承受值。
作者簡介_雨果
「雨果的投資理財生活觀」粉絲團版主。畢業於澳洲昆士蘭理工大學資訊科技學士與MBA碩士，曾任電腦補習班老師，現為外商公司總經理。
本文摘自幸福文化出版 《ETF存股：股債搭配就能錢滾錢，投資致富不用靠運氣》
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