0056預估殖利率破7％，00878不到5％，所以0056比較好？年領500萬股息達人：高股息ETF賺錢眉角

0056今年為何可以高配息？因為長榮預計配息70元，今天的殖利率為42.42%，長榮佔0056的權重為4.42%，所以可以貢獻42.42%*4.42%=1.87%的殖利率，確實拉高了0056今年的殖利率！可是你知道嗎？股利並非穩賺不賠喔！如果貼息是拿到股利卻賠上價差。儘管長榮去年是高配息，但是0056持有長榮其實是賠錢的，我來算給你看。

0056是在2021/6/21開始納入長榮，那一周的平均股價為150元，假設為0056的買進成本。

2021年長榮配息2.49元。

2022配息18元加上減資6元。

每股總共拿到2.49+18+6=26.49元現金

減資6元後，1股變成0.4股。

股價165元，總價值為165*0.4=66元

報酬率：

原始買進1股成本為150元

今天總價值=26.49+66=92.49元

每股賠掉150-92.49=57.51元，報酬率=-38.34%

結論

長榮在去年確實是高配息，但是因為景氣衰退導致股價往南，投資人拿到股利卻賠價差，以0056持有長榮的總金額來「預估」，大約賠掉了2、30億元喔！(提醒你：納入長榮是指數公司決定，並非元大投信選股。)

長榮今年預計配息70元，目前殖利率高達42.42%，確實拉高了0056今年的報酬率。但是長榮今年獲利大衰退，配息70元後如果無法填息，甚至貼息的話，其實還是會像過去兩年一樣，造成0056的損失！

表面上來看，長榮高配息也確實拉高的0056今年的殖利率，但是長榮今年的獲利肯定大衰退(分析師預估賺不到10元)，不要講填息了，不貼息就偷笑了！我覺得又會成為0056的拖油瓶。目前0056持有87億元的長榮(4.42%)，等長榮除息後再來計算又會賠掉多少億元…

高股息ETF不要只看到股利多寡，好比長榮儘管殖利率很高，但卻是賠錢貨，領到再多的股利都是賠錢的。再來看一下00878，受到金融股配息不佳影響，今年股利可能縮水！但是金融股獲利衰退是去年，今年很多銀行股獲利都是成長的喔！

例如00878持有金融股中第一大權重的是兆豐金，今年第一季獲利高達0.77元，呈現大幅成長的態勢。兆豐金去年獲利衰退，今年股利衰退確實影響到00878的配息，但是今年獲利大成長，代表股價往上填息的機率很高，明年配息也很有可能增加喔⋯⋯

大家要清楚一件事情，今年的股利是來自去年的獲利，那都是過去式了。重點是看今年獲利有沒有成長，因為股價是反應未來的！今年股利就算配再多錢，沒有填息你一樣沒有賺，甚至還會賠錢！

我寧可成分股去年獲利衰退，今年股利減少，但是今年獲利成長。例如兆豐金。

也不想要成分股去年大賺，今年配很多息，但是今年獲利是衰退的！例如長榮。

再提醒一次，股價是看未來的獲利，而不是看過去的股利。高股息ETF如果只看股利多少，其實你只有看到去年的表現！是看著後照鏡在研究股票。

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作者簡介_陳重銘

台灣科技大學機械碩士，現職為作家、理財講師、全職投資人。

年輕時當過5年低薪的流浪教師，只能當個「不Buy教主」，努力開源節流，並積極研究股票投資，終於改變了自己的未來。

最新著作出版：小資致富術：用主題式ETF錢滾錢

本文獲作者授權轉載，原文：0056預估殖利率破7%，00878則不到5%，所以0056比較好？

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最後提醒，ETF股價只跟淨值有關，討論並不會影響股價，所以不藥又說我在黑0056，我無法影響淨值，這是常識喔！