編按：隨著ETF掛牌數量越來越多，想要用季配組月領的存股族，選擇更多種，再加上陸續有很多季配ETF都解鎖首配了，殖利率好不好？該怎麼搭配？理財達人柴鼠兄弟一次幫大家總整理。
目前所有股票成分的ETF裡面，包含台股成分和海外成分、採用季配的一共有20支，因為這一集的主題是季配月領，所以我們依照除息月份，「1、4、7、10月份」「2、5、8、11月份」和「3、6、9、12月份」分成ABC三組，分別有7支、5支和8支。
進圖表之前，先來解釋一下這4個小符號的意思。
第一個「地瓜」的圖案，代表這檔是純台股成分，因為只有台股成分的ETF配息股利所得才會有54C，可以併入綜所稅享有8.5%的可抵減稅額，也就是領配息之後，可以多出節稅的效益，對低級距的人特別有利。忘記了可以看之前的FQ64來複習。
網路上常常看到人家說，純股領配息要多繳稅、多繳二代健保，但其實這種講法只對了一半，實際上低級距的人參加除息，反而有機會可以退稅。
而二代健保補充保費2萬塊的扣繳門檻，用季配等於是拉高了4倍，雙月配等於是拉高6倍。如果我們再用季配月領分散到3檔不同的標的，等於是再乘以3倍，算下來這個門檻其實對一般人來說，已經非常非常夠用了，根本扣不到二代健保。這都是合法節稅的工具，就看你要不要善用。
第二個「息」的圖案，代表它是高股息ETF。因為相對於市值型和主題型的商品來說，高股息ETF就是專門調高殖利率的公司，所以在配息的能力和穩定度的表現 ，自然會比市值型和主題型的商品來得好。
既然是要組季配月領，主要目的就是穩定的現金流，所以高股息自然會是優先的指標 。
第三個「準」的圖案，代表這一檔ETF有納入收益平準金，這也是提高配息穩定度的一項功能，可以防止ETF規模暴增太快的時候，配息遭到稀釋。單就投資人穩定配息的需求來評估的話，有平準金這個功能還是一個加分項目。
最後「地球」的圖案代表符合金管會 ESG基金的標準。目前國內加海外將近100檔股票型ETF裡面，只有7支有拿到這顆地球，再加上ESG是未來重要的趨勢，所以我們也把它列為重要的評選指標。
20檔季配月領ETF大PK
我們先來看ABC三組的選手到底有誰？
「1、4、7、10月份」除息的包含了00888、00904、00905等7檔，其中4檔是純台股成分，00717、00714和00908則是海外成分，只有00888同時有平準金和ESG，而且這組目前缺了高股息的ETF。
截至3月8號的收盤價大約都在12-15元左右，只有00905稍微低了一點，因為它是10元發行的，起跑位置和大家不一樣。
再來是選手稍微少一點的「2、5、8、11月份」這一組，有人氣王的00878以及4月即將換股的話題王00900，再加上美國組的00771，這三個都是高股息ETF，主題型的有00891和00894。
在這一組可以很明顯的看到，只有00878是純台股成分、高股息、平準金和ESG這四個。目前00878股價17塊多是最高的。
最後一組「3、6、9、12月份」就是競爭最激烈的死亡之組，因為一共有8位選手，除了最早掛牌的00712、00713，近期新掛牌的像是00915、00918、00919、00921全部都選在這裡，一共有6檔是台股成分，其中00713、00915和00919是三項都有，可惜這一組完全沒有ESG。
價位的話，00713目前40塊是所有季配ETF裡面最高的，因為它在2017年時是以30元來發行，起跳位置較高。
季配月領ETF分ABC三組：比較資產規模、受益人數、成交量、年化殖利率
接著我們再加入資產規模、受益人數和成交量，因為很多季配ETF成立時間不長，所以圖表中的「成交量」是用最近4個禮拜的日平均（2/6-3/8）。
目前三項指標相對比較高的，在「1、4、7、10月份」這一組是00888和00905。在「2、5、8、11月份」這一組應該沒有人可以拼得過00878了，每一項都有。「3、6、9、12月份」這一組則是00713和00712比較領先。
接下來看到的是年化殖利率和最近幾季的配息金額，要特別說明的是圖表中「年化殖利率」是用今年Q1的配息，直接粗暴乘以4再除以3月8號的股價。也就是先假定今年四季的配息，都大約是這個金額來預估。
不過用這種粗暴年化要特別注意，因為不是所有ETF配息都很穩定，又或者新的ETF經過好幾個月的閉鎖期之後，經常會收集一大堆股利，首次季配就一次全部放出來，很容易導致單次的殖利率異常飆高，這時直接粗暴乘以4來推算的話，就會出現過度高估的問題。
最經典的案例就是00900，他的閉鎖期長達180天，在去年8月首次季配開出1.2元震撼市場，以當時的價格11塊多換算下來，單季的殖利率就高達10.2%。如果再乘以4，全年就變成40.8%，ETF又不是貨櫃三雄，不可能有這種殖利率，這就是很明顯的高估。
但要是反過來像00878當年第一次季配0.05元被笑死了，直接乘以4就變成明顯低估，變成一檔低股息ETF。
不過後來00878也做對一件事，就是加入收益平準金機制，之後878每一季的配息，都穩定維持在大約0.27到0.3區間，這時候用粗暴年化來推估全年的殖利率，準確度就會比較高了。
所以今年第一季首配的00905和00915，殖利率要再觀察幾季看看。
在A組7檔裡面，配息已經穩定而且殖利率夠高的，第一個就是00888，他也是有平準金的。00888去年前兩季金額過低，但後面已經出現穩定的趨勢，所以下一季4月的配息，就是觀察的重點，如果還可以繼續開在0.2元左右的話，就是一個好的跡象。
而除了00888，屬於市值家族的中信00912也已經連續兩季都配0.2元了，年化殖利率也有5%以上。
一般來說市值型和主題型的ETF，因為不是專門買高股息，所以比較難維持這麼高的殖利率，下一季會開多少，其實也蠻值得注意的。
在B組好像可以不用比了，因為只有00878年化殖利率達到6%以上。接下來一樣可以觀察 00900後面幾季會怎麼發展。
最後「3、6、9、12月份」的死亡C組，扣掉新的和不配息的00903 ，目前競爭最激烈的就是00712和00713。
但00713改成季配之後，規模和收益人數扶搖直上，截至3月9號為止，已經正式突破200億了，雖然00713的年化殖利率沒有00712那麼高，但也有6%以上，而且一個是專門買低波動台股，一個是抵押型的REITs，資產的屬性還是不太一樣。
接著把最近3年，投信投顧公會公告的實際費用率，以及保管銀行一起整理出來，標橫線代表還沒有成立，星號代表第一年數字不完整。
如果單從2022年來看，A組最低的是00888的0.63%，B組是00878的0.5%，C組最低則是00712的0.44%。
00713前兩年都很高，但是去年費用大幅下降，0.62%，幾乎是對折，跟A組的00888差不多。
2023年季配月領最佳組合是這3支
最後整個綜合PK起來，「1、4、7、10月份」A組的首選應該還是00888，「2、5、8、11月份」B組就不用比了，完全看不到00878的車尾燈， 「3、6、9、12月份」的C組，台股成分的00713還是比較有優勢。
所以2023年季配月領的最佳組合，我們認為是00878+00888+00713，提供給大家參考 。
但要提醒這是以台股優先為前提，絕對不是標準的答案，如果你想要配置一點在REITs 或是其他的產業，也可以透過這張表來詳細的比較，甚至還有雙月配、半年配和年配，也可以自己排列組合。
這張所有配息ETF的月曆，我們也已經同步更新到3月8號了，包含最近正在募集或者是掛牌的00922和00923，也都加進去囉，可以多加利用。
再更進階一點，如果想要同時兼顧月配和股債平衡，其實「1、4、7、10月份」這組還有很多債券型的ETF可以選，例如投資級的國泰725B 和元大720B等等，詳細內容可以參考 FQ75集的影片和債券型ETF的PK表。
作者簡介_柴鼠兄弟
鼠：輔仁大學廣告系畢業、曾任知名媒體代理商企劃副總監
柴：淡江大學大眾傳播學系、曾任知名媒體代理商企劃經理
兩人現皆為財務獨立FIRE運動的實踐者、專職投資人、全職影像創作者、柴鼠兄弟YouTube頻道創辦人、柴鼠兄弟FB專頁管理者。
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