「我為何從800張第一金改存1500張00878」她42歲提早退休，月領10幾萬股息曝「存股養老重要觀念」

照片為文章配圖，非當事人照片

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2022-10-06 09:27

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編按：過去曾存800多張第一金的存股達人孫太，近幾年逐步換股改存00878，目前手頭已累計1500張00878，今年一季就能領息42萬，順利達到42歲提早退休的目標，為何孫太會選擇不存金融股，改存ETF呢？孫太在此要跟大家分享一個重要財商觀念「存股前期要股數，後期要現金流」。

存股前期要股數、後期要現金流

很多人知道孫太之前曾存到800多張第一金，但為什麼要轉換到00878呢？其實轉換的做法和思維都有寫在粉絲團的財商文章中，只是很多人看到的只是結果，但不知道原因。

孫太跟大家分享一個財商觀念「存股前期要股數，後期要現金流」，而這也呼應到存股要選「配股多好？配息多好？」2個概念一起談。

存股標的要選配股？還是配息多好？這是很多存股族在一開始選擇標的時最常遇到的一個問題，孫太就在這幫大家解惑吧！別再陷入左右為難的尷尬了！

在這統一回答：

1.存股初期以配股高者優先！—股數優先

2.存股後期以配現金高者為主！—現金流優先

這個大原則抓好就好，最後必須掌握一個重點，現金才是實的，股票是虛的！畢竟吃飯時付的是現金，不是股票。

1. 先來談存股初期

為什麼說存股初期以配發股票高者優先選擇呢？

主要有幾點可以證明：

a. 因為股數累積會比較快速：想當然爾，都配發股票給你了，就算你除權息後不加碼買進，股數也會持續增長，對於存粉來說，存股初期就是為了提升股數，這很棒呀！

b. 除權息後因為配股多所以造成股價快速下落，可以用現金買更多股數：如果你懂得配股配息後股價的計算方式，就可以知道，同樣配1.5元，全配現金跟全配股票滑落的價格以全配股票的股價滑落比較多，所以以存股初期來說，更有機會以更便宜的價格買進新的存股、增加張數。

c. 公司看好本身業績增長：會配股票，通常是因為公司可以直接拿取上個年度的盈餘利潤，不需要再到集中市場集資，且拿著這筆現金，可以擴大投資，獲取更多的利益，所以公司才敢發股票，若一間公司認為自己公司業績擴張已經到了一個階段或是極限，則通常會改以配發現金為主。而存粉們都知道，我們買的存股標的就是希望業績能穩定，能成長更好！不是嗎？

談完了優點來談缺點了！配發股票的公司要搭配下個年度的業績成長，否則如果因為業績沒有跟上膨脹的股本，那EPS就會下降，這樣的話會造成股價不易上漲，甚至填權息不容易。

簡單來說，配股讓你股數增加較快，但若業績沒有跟著成長，股價不填權息，就容易造成你賺了股息、賠了價差的事情產生。這就是存粉們不意樂見的結局了！—這幾年金融股某幾檔標的有這樣的狀態產生（就不點名是誰了）。

2. 再來談存股後期喜歡配現金

為什麼會這麼說呢？因為配發現金並不會對公司業績造成壓力，且有配發現金才會有現金流！對於退休族來說是很棒的！主要有下面幾點可以證明：

a. 配發現金雖然不能增加股數，但可以自己運用現金：如退休者喜歡有現金，不需要賣股來換取現金，而將來要買來增加持股也可以！要買別支存股也可以，一切自己決定。

b. 因為股本沒有膨脹，所以EPS穩定或增長：因為股本不再膨脹，對公司的營運來說，只要做到跟去年一樣的業績就有相同的EPS，若更好一些EPS就會更好，股價波動性會變小！對存股後期者來說，也更穩定。

說完優點來談缺點！通常公司只配發現金不配發股票，是因為公司目前覺得業績可能就算擁有資金也擴張不易，也就是公司不夠積極或是產品已經趨於成熟，所以雖然股價可以穩定，但利潤也相對變少。此外，因為除權息後股價滑落較少，所以就算填權息，獲利也比有配股的公司少。

最後，回歸到孫太所說的存股二階段：

1. 快速擴增股數+快速降低成本

2. 降低單一比重+穩定的現金流

這個思維所說的就是上述的概念，也就是一開始以個股開始，為的就是快速擴增股數，而目前則是以「穩定現金流」為目的！

怎麼穩定現金流呢？那就需要階段一累積的「股數」夠大呀！大到足以轉換至階段二時都還能有「穩定現金流」的效果，所以孫太從階段一轉換至階段二是因為可以轉換1500張00878+部分資金存銀行的階段才進行轉換（孫太有保留部分紀念張數）！

如果少了階段一直接買入ETF，孫太自己都不確定是否能在階段二順利進行！

轉換至ETF之後，個股的資訊因所占ETF的比重都不高，所以研究「選股邏輯」和觀察「總體經濟」發展比研究單一成分股還重要！

此外，因為有現金流的緣故，再投入資金已經不需要再動用到額外本金，股數也可以持續增加，這就是飛輪效應的影響，而用核心持股餵養衛星持股，讓往後的投資越來越輕鬆，越來越優雅，也是我轉換至階段二的原因！

至於如何在階段一快速擴增股數+快速降低成本，財商思維都被孫太寫在《存股輕鬆學》、《存股致勝心理學》和《存股輕鬆學2》中！書籍很便宜，但財商思維很豐富！孫太十分建議想了解孫太投資思維的粉絲一定要閱讀過這三本書籍，畢竟，有時你的一句「為什麼？」...是因為你只看到目前的「結果」，至於「過程」，可能是孫太必須耗費「三本書籍」的篇幅才能說明清楚的喔！

不看盤＋等領息＋做自己，就是我目前的存股狀態。

作者簡介_孫太

存股達人孫悟天的太太，本身擁有美國催眠師證照。從小出身貧困，國小時就開始利用暑假打工幫忙分攤家計，國中畢業展開半工半讀的生活，16歲開啟理財之路、20歲存百萬，擁有20多年投資經驗。孫太目前光00878就持有1500張，年領息100多萬。

本文獲孫太授權轉載，原文出處

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

美國聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）在全球央行年會中表示，今年年底前會縮減資產購買規模，但並不會急於升息。政策基調確認後，抹除了不確定性對資本市場的干擾，資金行情再度推升那斯達克指數、標普五百指數分別上漲二．四％、一．二％，續創歷史新高；同期間，台股上漲一．八％，且自八月二十日低點以來，僅六個交易日反彈超過千點，震盪幅度甚巨。當資金源頭美國聯準會面對疫情對經濟衝擊的變化，採取「摸著石頭過河」的政策制定方式，全球充沛的資金也僅能加快腳步跟緊、注意動態，使資本市場呈現出一次又一次快速地再平衡。

從台灣經濟活動來看，二○年因疫情控制得宜，產業供應鏈相對穩定，外銷訂單年增率從三月就開始轉正成長，九月外銷訂單總額突破五○○億美元創歷史新高，加上中、美、歐帶動商品的報復性消費潮，二一年台股上市、上櫃公司上半年營收分別成長二三．七％、二○．二％，稅前淨利則分別成長一二五．五％、五○．五％，是一一年來新高，表現亮麗。但今年七月，全球前兩大市場美國、中國的零售銷售首見轉弱，月減一．一％、六．九％，商品銷售帶動經濟復甦的續航力，是影響台灣出口導向經濟的關鍵，投資人應密切關注。

回到台股，成交量從七月均量五五六○億元遽減至八月三六四六億元，當沖比率也從七月高點五○．七％，降至八月三十一日的三七．四％，反映出投資人居高思危、轉趨謹慎的態度。金融市場熱情過後，均有回歸均值的特性，在這場全球湧起參與的股市狂潮中，投資人更應審視自己是否持續保持理性。

本文由工作夥伴原杰（一九九○年～，波士頓大學財金所）、鄧謦瀚（一九八八年～，成功大學資源工程研究所）、葉政毅（一九八九年～，台科大電子工程所）共同撰述，同時提出PMOLED廠智晶光電，與讀者共勉。

智晶光電（五二四五），二○○五年成立，股本四．五○億元，是台灣唯一生產PMOLED的廠商。創辦人兼董事長王鴻鈞從代理商做起，是全球征戰策略的擘畫者；搭配總經理李湘耘、副總經理林國輝，周延分工合作，逐步打下國際市場，王董事長引領團隊的產業攻略，逐漸在PMOLED市場中崛起。

智晶光電優勢有三：

一、整合上游關鍵材料：智晶光電在玻璃基板採用與國內廠商共同開發PMOLED適用之玻璃，不但能降低成本，也減少競爭對手取得原料的機會，因而拉大差距。

二、先行者優勢：智晶光電深耕PMOLED市場十餘年，全球市占率名列前茅，又取得國際大廠Panasonic專利授權，知名度與品質都吸引更多客戶上門。

三、少量多樣客製化服務：王董事長由代理商起家，對顧客需求與售後服務相對重視，再加上整合上游關鍵材料，智晶光電不管是開模報價或生產速度都優於同業，從過去歐美穿戴式裝置，到現在各種工業應用，包含狙擊鏡、車載顯示屏等利基型市場，均占有一席之地。

PMOLED的成長動力，在「體積較小、對演算功能要求不大的基礎裝置」之上，小則智慧手環、電子菸顯示屏，大則至設備顯示屏幕等，隨PMOLED價格逐漸具競爭優勢下，後續對STN的取代性，將是值得期待的成長動能。

此外，在智慧手錶、智慧手環推出後，市場對穿戴式裝置需求，持續以年成長十五至二○％的速度增溫。根據IDK預測，今年全球穿戴式裝置出貨將達二．二億支，對比一四年的三二○○萬支，大幅成長五八七％，產值亦從五十五億美元成長到今年的八一五億美元。

智晶光電今年第一季、第二季年營收分別為三．五三億元、三．五四億元，稅後EPS○．八一元、一．○○元，獲利成長，經營戰力揚升啟動。在歷經三至四年之結構調整後，以工控、消費分別占比五○％之模式雙管齊下，跳脫過去以消費性產品為主的大起大落，重新掌握穩定獲利的契機；再者，在公司內部成本結構持續優化，第二季毛利率也重回三三．九二％之亮眼成績，值得持續追蹤。