提到存股，過去有一大部分的投資人是喜歡金融股，因為有高殖利率的特色，而且受到政府特許權保護不太會倒閉，安全性無虞，後來漸漸演變成存高殖利率的 ETF，比起金融股的好處是 ETF 持有一籃子股票，風險更分散。
元大台灣高息低波 ETF (00713) 具有高股息的特色，跟國民ETF 0056的最大差異是具有「低波動」的元素，低波動就是不要讓股價有大起大落的現象，這也是存股族喜歡的特性，最好是穩定的成長就好。
元大高股息低波動ETF 00713 介紹
元大台灣高息低波 ETF (00713)成立於 2017 年 9 月，成分股每年更換兩次，檔數為 50 檔，最大特點就是「季配息」，也就是一年發放 4 次股利。
| 基金名稱 | 元大台灣高息低波( 00713 ) |
| 成立時間 | 2017/09/19 |
| 成立價格 | 30 元 |
| 費用率 |
經理費 保管費 |
| 成分股檔數 | 50 檔 |
| 成分股審核 | 每年 2 次成分股審核。以 6 月及 12 月的第 7 個交易日為審核日，審核資料分別截至 5 月及 11 月最後 1 個交易日 |
| 配息 | 季配息。除息月份 3 月、6 月、9 月、12 月 |
| 追蹤指數 | 臺灣指數公司特選高股息低波動指數 |
00713 股價與淨值
元大台灣高息低波ETF(00713)從 2017 年 9 月發行，當時股價約 30 元，過了 3 年股價約 40 元，除了每年配息之外，淨值逐步成長，還能賺到資本利得。
溢折價
另外更重要的是看「溢折價」，這代表著 ETF 追蹤指數的能力好不好，淨值跟股價越貼近越好，表示追蹤誤差小，是較好的現象。
當一檔ETF股價 > 淨值，會有溢價出現，表示買貴了；當一檔ETF股價 < 淨值，會有折價出現，表示便宜了。
基本上投資標的為台灣國內的 ETF ，市價與淨值誤差約 0.3% 左右是可以接受的，因為我們不可能買進之後，每天看溢折價決定是否賣出，例如：買進的股價是 20 元，現在 ETF 淨值是 20.2 元，雖然是折價讓我們賺到，但總不可能因為一點點的差額就頻繁買賣，因此有一點的誤差是可以接受的。
元大台灣高息低波 ETF(00713)追蹤誤差近期平均都在 0.2% 左右，還算 ok，把時間拉長來看約+- 0.5%，沒有過度溢折價問題，投資 ETF 前先看一下是否有過高的溢價，台股中曾經有ETF宣布股息之後，引發投資人買進，竟產生了 8% 的溢價，就這非常誇張了，像是有這樣極端的事情出現，就等一會再買進才不會買貴。
00713 成分股
篩選邏輯
元大台灣高息低波ETF (00713)追蹤特選高股息低波動指數，成分股是從台股上市的股票中的市值前 250 大企業中篩選，再利用高股利、營運穩定度、權益報酬率(ROE)與最小波動，最後篩選出 50 檔成分股，個股權重上限為 10%。
另外還會採取「價值投資」方法，當個股「本益比」來到偏貴位置，會透過成分股調整，買低賣高，降低下跌風險，同時也會要求個股與個股間有低連動特性，以達到 ETF 低波動度的訴求，不過擇時買進賣出就考驗經理人的功力了，因為所謂的本益比相對較貴的位置到底是多少，每個人看法略有不同，不過這也算是 元大高息低波ETF (00713) 的特色，投資人要知道自己買進的並非大盤，而是有人為選股的因素在其中。
成分股有哪些？
元大台灣高息低波ETF (00713)前十大持股如下：
有三檔持股比例超過 8%，分別是 台灣大、華碩及台塑，其餘前十大成分股占比約 2% ~ 4%，該檔 ETF 有規定每一檔成分股的權重不超過 10%，因此並不會出現某些個股佔據比重太大的問題。
成分股分布在 14 個產業，電子( 56.1% ) 、傳產( 24.4% )、金融(5.3%)三大產業多元分布，電子股比重超過一半，主要像是仁寶、華碩這類公司，具有 「低本益比和高殖利率」的特性，上述有提到當成分股的本益比昂貴，便會將其賣出，換成近期高殖利率股且股價又跌深的類股。
多久換股一次
一年審核成分股兩次，分別在 6 月和 12 月進行，每次定期審核後，維持固定的成分股數目為 50 檔。
00713 配息
季配息
元大高息低波ETF（00713）原本是一年配一次，每年 11 月除息、12 月發放，從 2022 年 7 月底開始改為季配息，每年的 3、6、9、12 月除息，隔月發放，也就是一年配可領到 4 次股利，不過當然總股利不一定會增加，還是要靠成分股配息的狀況。
改為每季配息，資金再投入速度變快，需要領股利當作生活費的投資人也能增強他們的投資信心，特別是退休族，已經沒有薪水收入，需要靠股息來支撐生活。
股利政策與殖利率
元大台灣高息低波ETF (00713) 從 2017 年成立，隔年開始配息，2018 年～2020 年每年股利約 1.6 元左右，殖利率大約比 5% 多一點，然而在 2021 年台股企業獲利大幅提升，進而帶動股利發放的金額，元大台灣高息低波ETF (00713) 當年每股配了 3.15 元，殖利率超過 7%。
七月改成季配息，2022 年首次配息是在 9/19，每發放 1.45 元，理想狀況是在 12 月除息也發差不多的金額，因此以 9 月初的收盤價約 40 元計算，年化殖利率有機會達 7.2% （1.45+1.45）/40元。
不過實際狀況還是要看 12 月到底會配息多少，但我認為可能會差不多或是更少一點，因為以 2021 年發放 3.15 元來看，2022 年改成季配息會配發 2 次，同樣基準下等於平均一次發 1.575 元，而這次公告的配息 1.45 元有一些差距，可能是為了保留今年度跟明年度配息，預估剛開始調整配息頻率，各次配息金額會有不一致的現象。
不過對於投資人來說，季配息金額達 1.45 元，在高股息 ETF 市場中具有優勢，想參與本次配息的投資人，最晚在 9 月 16 日前買進並持有皆可領息。
| 發放年度 | 發放股利 | 殖利率 |
|---|---|---|
| 2022 年(為第一次配息) | 1.45 元 | 7.2% |
| 2021 年 | 3.15 元 | 7.58% |
| 2020 年 | 1.7 元 | 5.31% |
| 2019 年 | 1.6 元 | 5.12% |
| 2018 年 | 1.55 元 | 5.09% |
收益平準金機制
元大台灣高息低波ETF（00713）由年配息改為季配息，同時納入「收益平準金機制」。
什麼是收益平準金機制？
一檔基金的總資產分為兩部分：成本及配息。
當基金規模出現異動時，會將每筆新加入的資金，計算占「未分配股息」的比率，提撥相同比率到「平準金」帳戶。
舉個例子：夏綠蒂 ETF 的規模原本是 100 萬元，其中有 20 萬元股息要分給 10 個股東，現在有個人新增 5 萬元要買，但原本 20 萬發給 100 萬的基金單位，現在卻要發給 105 的基金單位，每單位能拿到的金額變少了，為了避免配息時因單位數增加而被稀釋，當有新的資金加入基金時，必須按照新資金佔未分配股息的占比，提撥同等比例的本金到「收益平準金帳戶」，以這個例子就是：
新增的 5 萬要提撥 20% 也就是一萬元到收益平準金帳戶 ( 比例計算：20 萬 /100 萬)
總結一下收益平準金的特點：
- 新進的單位數也能領到配息
- 原先基金數的配息不會被後來新增的基金數稀釋
- 新進的單位數變成自己的配息是從自己的本金配
那你可能會問：拿我自己的錢配給自己，這樣對嗎?
以上述這個例子，真正領到上市櫃公司股息的是 100 萬規模的這 10 位股東，後面加入的投資人領不到也是滿合理的，好比一間公司發年終獎金，一位是任職一年，一位是剛到職，公司發給任職一年的人 1 個月年終，對於剛到職的人不可能也給一個月，這樣不公平吧。
「收益平準金機制」能讓股利穩定配發，投資人早一點進場就不怕配本金，而不管什麼時候進場，我認為更重要的是這檔 ETF 除息之後能不能「填息」
對舊客戶來說，拿到的配息本來就是你的，把股利發給你之後，但時股價會因為除息而下跌，此時只不過是左口袋放到右口袋，能長期填息才是更重要的因素。
00713 低波動
元大台灣高息低波ETF(00713) 具有 低波動度，這是高股息當中比較少見的，大多數的高股息 ETF 都強調配息率、殖利率高，00713 特色還有 低波動，也就是很「穩定」。
00713 的成分股有電子下游廠、民生消費類股、金融股等，都是屬於穩定獲利及配息。
00713 績效
00713 的低波動特性，用另外一個方向可能會讓投資人覺得無趣，股價不會大起大落，通常第一眼會覺得那報酬率應該也不會太好看，但滿驚訝的是，成立5年以來，年化報酬率有 11.3%，跟大盤不相上下，算是相當不錯，推估是跟策略有關係，成分股透過定期買進遭低估股價、賣出本益比較高的股票，使得股價向上，並且保有優於高股息率的優勢。
00713 與 00878 比較
元大高息低波ETF(00713) 正式加入季配息的行列，高股息+ 季配息特色的 ETF 市場越來越熱烈。
高股息 ETF 的熱門之一是國泰永續高股息(00878)，我們來比較一下 00713 跟 00878 的差異：
| 元大高息低波ETF(00713) | 國泰永續高股息(00878) | |
|---|---|---|
| 發行價 | 30 元 | 15 元 |
| 發行日 | 2017 / 09 / 19 | 2020 / 07 / 20 |
| 規模(截至 2022.09.06) | 97.9 億元 | 1,049 億元 |
| 配息次數 | 採季配息，一年配息四次 | 採季配息，一年配息四次 |
| 配息月份 | 3、6、9、12 月 | 2 、5、8、11 月 |
| 是否有收益平準基金 | YES | YES |
00713 季配息是 3、6、9、12 月，規模約 97.9 億元，00878 季配息是 2、5、8、11 月，規模已突破千億，兩者都有收益平準基金。
投資 ETF 要看兩者的成分股編列，00878 是看「過去」，根據近 12 個月以及近三年的平均年化股息殖利率去加權，00713 是以 「多因子」權重，例如高股利、獲利穩定度、權益報酬率、現金流量等，前者注重在股利多，後者注重在股利多 + 波動低，若是想買了不太想關心成分股變化，那 00713 比較適合。
因為我認為即便是投資 ETF 已經分散風險，但還是得注意一下成分股的變化。
也就是說，00713 的成分股具低波動，更屬於定存股的特色。以 2022 年 1 月至 8 月初的股價來看，剛好這也是股市相對熊市的區間，00713 年初至 9 月約下跌 6.3%，00878 年初至 9 月約下跌 11.8%，該區間的大盤則是約下跌 19.7%，00713 確實有發揮「低波動」的特點。
(圖片來源：google財經)
不過已入手價來看，00713 一張現在一張約 4 萬元，00878 則只要 17,000 元，若是喜歡買一整張的投資人 00713會比較貴，但如果採用定期定額或買零股就沒這問題了，而且鼓勵長期投資，很多證券商都有推定期定額手續費優惠，長期投資領息的投資人就更不需要看盤了。
00713 怎麼買？
若想要投資元大台灣高息低波ETF (00713) ，可直接從台股下單，跟一般的股票買賣一樣，而若是要「定期定額」，目前有 15 間證券商配合，分別是：
元大證，元富證，凱基證，國泰證，群益金鼎證，華南永昌證，國票證，玉山證，兆豐證，統一證，台新證，合庫證，康和證，第一金證，台中銀證。
定期定額好處是買進的成本長期來看會在一個平均水位，避免一次 All In 買在高點，想要領配息的人，就能透過 定期定額 將資金有紀律地投入股市，慢慢累積大量的股利。
快速總結
1. 00713 是「季配息」，一年發放 4 次股利
2. 成分股以具「低本益比和高殖利率」的電子工業股比重超過一半
3. 股利發放增加，殖利率從 5% 上升至 7%
4. 納入「收益平準金機制」
5. 低波動，空頭市場較抗跌
6. 定期定額目前有 15 間券商
作者簡介_Charlotte夏綠蒂
曾在全球最大的會計師事務所任職3年，喜歡從財報找出蛛絲馬跡，挖掘有價值的股票，建立輕鬆交易的選股邏輯，並善用時間複利的力量累積更多的本金，進而優化自己的生活。歡迎到我的粉絲頁「夏綠蒂的選股筆記」按讚追蹤，一同學習討論喔
本文獲作者Charlotte夏綠蒂授權轉載，原文：00713 元大台灣高息低波ETF》季配息金額是？成分股有？報酬率？
