我在日本和大陸、越南等地參與過房地產租賃公司的投資，「看房子有沒有升值潛力」也是我自以為是的專長。不過經過這次疫情，我的理財思維有了相當大的改變。
原因其實複雜，但這兩年變數最多：比如，某些地區忽然修改法令，明明可以買，卻變成有社保才能購買；已經購買的，就得安靜等個一兩年無法交屋。某些客戶因為疫情之故結束合約，空屋狀況變得頻繁。還有緬甸發生政變，我們公司有幾間入手價格漂亮的豪宅，命運變成懸而未決。馬來西亞辦公室租方要求租金七折，當然只能同意。日本的韓籍租客一聲不說連夜逃跑，這些都是投資之初想不到的意外（族繁不及備載）。一方面是疫情對於管理不動產上帶來的不便，另一方面我也希望找到更理想的理財方法。存股就是我覺得很值得一試，也很適合「不想太忙」的人的投資方法。
當然我在此要強調的是，我沒有要把全部資金兌現來存股，只是調整比重，畢竟不動產在疫情後的升值潛力也不容小覷。
為什麼存股會讓人安心？一來不太需要管理瑣事。二來ETF 意謂著多家企業股票的組合，一家公司可能會出問題，但是一次幾十家公司出問題，這機率肯定小很多（除非是整個市場消失）。三來ETF在選股上有一定的邏輯，也相對客觀，只要你認同這個邏輯，比如選擇「高股息」還是「高成長」？「電動車」還是「半導體」？「越南」還是「大中華區」？接下來要做的就是定期或是定額的投入，也真的不麻煩，「記得」在手機和電腦上設定操作即可。
自從財富自由成為許多人努力的目標，並不是所有「被動收入」都能讓你安心。某位同輩遠親，大我也不到十歲。從鴻源集團到現在，幾十年了，幾乎每一個只要跟「高息」（請看清楚這個關鍵字）有關的詐騙案，她都是其中一隻老鼠，無役不與。
她想要的就是我們所謂的被動財，希望可以利滾利，高枕無憂地生活。幾十年來聽她講述，前後大概跳入5次陷阱，如果連高利息的倒會案也加上去可能會更多。此類人個性的特色就是喜歡聽甜言蜜語，人家對他好他就恨不得立馬把錢奉上，這種個性可以從走入昂貴的服裝店，明明那些衣服日常生活都用不上，但是卻可以一次花幾萬元，看得出來她喜歡的是那種豪爽感，喜歡別人吹捧，用「老子花錢大方」來證明自己不凡。
最近這一次，是幾年前的某個案子，某集團請她投資拍影片（不好意思，項目內容為了避免對號入座有些更改），允諾每100 萬元，每一季都會給她16萬元的分潤。
當然是被騙了。最嚴重的是她跟以前一樣，第一次領到利息就請親朋好友一起加入眾樂樂。
「我不是曾經跟你說，只要年利率保證超過的數目高於定存利息2倍，而且請你把錢交給他，基本上就是詐騙無誤嗎？」那時候定存利息是1%。「人家答應給你的利息是64% 呢！這不是詐騙什麼是詐騙？」她反駁我說：「可是64% 不是1% 的2倍呀！」
我無言，非常無言。基本上這應該不是數學大小無法判斷的問題，而是「利」令智昏了。
很多人以為買房一定賺比較多，當年還是理財小白的我也是這樣覺得，但其實不然。我曾經聽一位太太說，「妳知道高雄房子漲多兇嗎？我爸以前把老家用800 萬元賣掉，現在人家開價2,000 萬元在賣！」
「那是幾年前？」我問。
「我小時候，大概40年吧。」她說。
「那漲得不多呀！」我說，聽到我的回答，她很納悶的看著我。
其實40年前的房子從原本800 萬元翻倍漲到2,000 萬元，年化報酬率一年只賺30 萬元，也就是3.75% 左右（如果空置，不算入租金報酬）。如果當時也有高股息ETF，每年分你5%，而且你把5% 投入繼續買股息ETF 的話，你猜40年後會有多少錢？
答案最少是800 萬的7 倍，超過5,600 萬元。其實你也不必一開始就有800 萬，如果每年將100 萬投入5%收益產品，又將拿到利息加入投資，那麼你在40年後擁有的是100 萬元的120 倍左右，等於1.2 億！看了這個，你還會覺得房子很賺錢嗎？這個例子告訴我們，不管投資標的是什麼，時間與複利其實才是創造獲利的關鍵。
作者簡介_吳淡如
臺大法律系學士、臺大中文研究所、臺大EMBA丶上海中歐國際工商學院碩士、嶽麓書院歷史學博士與上海交通大學中歐國際工商學院（瑞士分校）商學博士班就讀中。
本文摘自時報出版 《人生實用商學院：富有是一種選擇》
