0056、00878...高股息ETF怎麼選？年領200萬股息存股達人解析成分股「這一檔報酬率贏9％」

ETF是不錯的投資方法，但是不少人一知半解，投資就可能受傷，來看看常見的問題。

一、目前台股多空拉鋸，但是越來越多人把投資放在分散風險的ETF，ETF存股族應該採取何種方式？

ETF概分為「市值型」跟「殖利率型」兩種。

市值型例如0050、006208、00692、00881，比較容易受到市值前幾大個股，如台積電、聯發科、鴻海…的影響，所以要關注這幾大公司未來的發展。

殖利率型有0056、00878、00900、00882，幾乎沒有前面市值前幾大的公司，因為他們的殖利率不高。

投資人如果同時配置「市值型」跟「殖利率型」兩種ETF，可以做好均衡的配置與分散投資。

年輕的小資族可以增加「市值型」比重，比較有機會賺到資本利得，累積資本比較快速；至於資金部位大的中老年人，可以增加「殖利率型」比重，安穩領股利而不用擔心股市動盪。

二、以三月份ETF來看高股息ETF最受青睞，投資人選擇高股息ETF時，應該要注意什麼？

ETF最重要的是指數，就是選擇成分股的邏輯與決定成分股的權重。

例如0056是「預測未來一年」高殖利率的成分股，00878則是選用「過去一年跟三年」高殖利率的成分股，00900一年更換三次成分股(4月、7月、12月)，是挑選「最新公告」的高殖利率的成分股。

3檔台股高股息ETF各有不同的指數，也各有優缺點。但是投資ETF(指數)重點在於「被動」，0056指數明顯有「人為預測」成份，預測就有可能失準（當然也可能準確），增加了預測這個變數。00878跟00900則是採用「過去或是現在」已經公告的數據，比較符合「被動投資」的精神。

畢竟如果要主動預測的話，投資人也可以自己挑選股票，不用買ETF，買ETF還要給投信經理費、管理費等費用。

三、如果台股由多轉空，萬七失守，ETF存股族應該如何避險？

如果有做好分散投資，同時配置「市值型」跟「殖利率型」兩種ETF，應該就可以安心存股，每年再平衡一次即可。

例如今年資金買進50%「市值型」跟50%「殖利率型」，假設累計至明年初股市下挫，「市值型」只剩下40%，「殖利率型」比重增加為60%，可以將10%的「殖利率型」賣出，然後買進「市值型」，目的是維持各50%的比重，這就是再平衡。

股市不穩定時建議避開正2跟反1型的ETF，這些都是買進期貨而非買進成份股，不建議長期持有，而是在趨勢確定時賺取價差。

原型也就是有買進成份股，例如「市值型」跟「殖利率型」兩種ETF，可以長期投資，再搭配「定期定額+逢低加碼+股利買回」，只要能夠堅守長期投資，安度股災的贏面還是很高的。

四、最近大盤不振，00878股價開始下跌，會是機會嗎？

ETF的重點在於成分股，成分股決定ETF的績效表現。比較0056與00878成分股：

統計從00878成立至今，00878的報酬率為33.66%，0056的報酬率只有24.6%，輸了9.06%，幾乎輸掉2年股利。

我覺得金融股的比重是原因之一，00878有27.18%，0056僅有3.36%。

未來還是會升息，對金融股依然有利，我覺得00878比較佔優勢。0056比較多的是航運、鋼鐵、面板等景氣循環股，往後就要看運氣了。

大盤大家最熟悉的應該是0050，有一個雙胞胎是006208，追蹤相同的「台灣50指數」，但是2021年006208報酬率略高於0050，因為006208的內扣費用便宜很多，長期投資一定要在乎小錢。

至於0056跟00878，追蹤不同的指數，所以會有不同的報酬率。0056是預測未來，預測有可能失準；00878則是統計過去，過去也不代表未來。

但是從00878上市後，報酬率都是勝過0056的，這是事實。

ETF就是追蹤指數，相同的指數就挑內扣成本低的。如果是追蹤不同指數，就挑報酬表現好的。這是挑選ETF的基本的邏輯。

作者簡介_陳重銘

台灣科技大學機械碩士，現職為作家、理財講師、全職投資人。

年輕時當過5年低薪的流浪教師，只能當個「不Buy教主」，努力開源節流，並積極研究股票投資，終於改變了自己的未來。

經營臉書專頁「不敗教主-陳重銘」

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