006208這樣買，最能降成本！從歷次台股大跌找出神秘規律：一表比較「32檔台股ETF」誰最抗跌

32檔台股原型ETF單日表現

我們看到32檔台股原型ETF，同樣在3月7日這一天，很明顯分成二大群，跌幅最重的全都集中在電子相關，包含半導體、電動車和高價股，因為這些全部都是雞腿概念，很多含積量都30幾%甚至40%。

而台積電這一波被外資賣到破所有的均線，這些雞腿便當和相關族群都一定是會受到影響。我們之前提醒過，ETF本身雖然已經分散個股風險，但沒辦法分散系統性風險，例如像戰爭。

（圖片截取自goodinfo）

反過來說，當天跌幅最小的族群，都有一個關鍵字叫做「息」，不管是收益、高息低波、高股息，一直到00701這個股利精選，全部都是高股息概念。

我覺得除了「高股息殖利率」本身個股就比較具有保護傘的屬性之外，另外一個很大的原因是價位。

當外資一天要抽800多億的資金出來，先賣高價位的是不是比較快呢？所以這一波很多千金股都落難，包含聯發科也跌破一千塊。

可是這種高價成長股，很少會出現在高股息的成分裡面，當外資要提款的時候，高股息受的衝擊自然就相對比較小。

高股息就是威！0056榮登ETF抗跌王

再來我們整理了台股原型ETF三個天期的比較，結果發現在這一波戰爭的系統風險當中，ETF的抗跌王是0056，在近5日是唯一紅的，近10日只有下跌0.15%，近一個月還逆勢上漲3%以上。

0056這一波可以這麼抗跌有兩大關鍵成分，一個是他目前最大的成分股長榮海運(2603)（3/9權重8.31%），大家都在等3月15日法說公布股利。另外則是受惠原物料大漲的中鋼（3/9權重4.71%）和中鴻（3/9權重2.26%）。

反而同樣是高股息概念的00878和00900，雖然這一波整體表現還是在大盤之上，但相對就沒有0056這麼抗跌，因為這一波對俄羅斯制裁，很多金控都還是有受到一定的影響。

尤其是金控底下壽險很多都有投資海外，剛好00878金融比例也比較高，我們之前統計過差不多是1/4，而00900不只有開發金（權重約4.8%），不要忘了它還有4%台積電。相反的，0056目前金融只有一檔兆豐金，所以這一波受影響就相對比較小。

006208延跌效應再現  推測二大原因

最後特別來看0050和006208這一對雙胞胎，在3月7日這天又再度出現「006208跌幅落後」的情況。

你看0050跌3.21%和當天大盤差不多，但006208只有跌1.57%，然後隔天3月8日變成006208跌幅超過0050，把前一天少跌的都補回來了，跟2021年5月疫情那波大跌情況幾乎是完全複製。

這幾年在很多次的股市單日暴跌都觀察到「006208當天跌幅會落後0050」這個現象，我們推測有2個原因。

原因一、0050的大人比較多

通常這種單日出量暴跌，都是因為外資在集體拋售，如果每天觀察外資的買賣超，三不五時都會看到0050上前十大，可是卻很少看到006208上前十大，因為0050成交量比較大，單價也比較高，外資進出比較快。

如果我們再把0050和006208的3月7日籌碼放在一起看，可以發現0050不只有外資1.9%（2萬多張），還有其他投信3%、自營商15%。

可是你看006208的籌碼就單純很多，只有外資1.29%（不到4千張），所以不是這些大人不砍006208，而是這些大人手上根本就沒有什麼006208可以砍。

原因二、006208股價較便宜

0050和006208的價位大約是6折的關係，一個140幾塊、一個80幾塊。追蹤一樣指數的兩支雙胞胎ETF，在同一天被打下來，對想要逢低布局的人來說，低價的一定會比高價的好入手（以整股而言）。

如果006208的買盤比較積極，形成多方的支撐，賣壓被消化掉，自然就容易出現當天跌幅落後的情況。

但要注意ETF追的是指數表現，當天少跌代表有溢價出現，通常隔1、2天就補跌下去。

所以從這幾次的觀察可以得到一個結論，下次再遇到這種單日3~4%的暴跌，如果你想要逢低去接006208，記得先忍耐一下，等隔天再接通常價位會更漂亮。

因為這種巨量暴跌的能量，通常不會一次就釋放完，隔天可能都還會有餘震，剛好多給006208一點時間，把溢價收小一點再來買。

以上就是針對這次「股災抗跌王」的觀察，不管你想要入手的是金融股、ETF或是0050、006208，還是要記得「分批分散不槓桿」喔。

作者簡介_柴鼠兄弟

鼠：輔仁大學廣告系畢業、曾任知名媒體代理商企劃副總監

柴：淡江大學大眾傳播學系、曾任知名媒體代理商企劃經理

兩人現皆為財務獨立FIRE運動的實踐者、專職投資人、全職影像創作者、柴鼠兄弟YouTube頻道創辦人、柴鼠兄弟FB專頁管理者。

本文獲「柴鼠兄弟」授權轉載，原文出處

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