國泰股利精選30(00701)最近一次最重要的更動應該就是2021年10月中將台積電納入第1大成分股的操作了，並且剔除掉幾檔重量型金融股，包含國泰金、富邦金、元大金等。本來我很納悶，怎麼高股息的金融股被請出去，反而買了成長型的台積電呢？
原來關鍵在名稱裡常常被忽略的「低波動」。
這檔ETF全名為臺灣「低波動」股利精選30，顧名思義挑的都是一段時間波動較低的股票，有點類似技術面上尋找「壓縮整理」的股票，買進後等待表態。相較於全年都在盤整的台積電，2021年漲幅一度接近1倍的富邦金、和逼近5成的國泰金確實是「高波動」，難怪有這種調整。
這個指數設計的初衷，某方面可能就是希望買進「正在盤整」的股票，不漲坐領股息，漲了賣掉賺價差，一來低波動的股票本身就具備防禦屬性，二來可以避開漲多拉回的修正。所以大部分情況下，空頭時期表現會比較突出。例如2018年台股當年表現-4.8%，這檔反而漲了5.8%，2019年開啟的大多頭，前2年是落後給大盤的，2021年年靠著金融股表現小幅勝過大盤。
這次調整彷彿起了「轉骨」作用，除了順勢搭上整理結束後的台積電以外，2022年的升息預期更是給占比超過4成的金融股群體注入興奮劑，聯手把股價推向新高。統計2021年以來，這檔ETF還原漲幅已經超過30%。
目前成分股內台積電占比2成、金融股超過4成，一個會漲、一個會發錢，是台股唯一一檔持有台積電的高股息ETF，算是一項鮮明的特色。放眼台股實在很難找到1個商品同時把這2個元素兜在一塊，這也許對於鍾情金融股、偶爾也想抱一下護國神山大腿的股民提供一個最佳的解答。
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尤其目前看金融股大部分漲幅都不小，這種情況下如果買不下手，換買ETF是不錯的選擇。
下週二(1/18)即將除息，預計配發1.65元，以昨(11)日收盤價計算殖利率接近6%。同時間還有國泰5G+(00881)預計配息0.59元、國泰費城半導體(00830)預計配2.8元，殖利率分別為3%和8%。
作者簡介_陳相州
現職：精誠金融學院 專業講師
經歷：證券分析師(CSIA)、從事證券金融業多年、熟悉技術指標及精研酒田戰法
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本文獲作者授權轉載，原文：十大熱門ETF全年表現
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