為了創造現金流，月月領息似乎成為理財族的最愛。但是月配息、高配息基金、ETF，真的這麼神奇嗎？配息基金真的比不配息的基金好嗎？想當一個精明的投資人，請先搞懂單利與複利的差距，時間拉長，你就知道究竟哪個比較好。
台灣投資人最喜歡的基金產品，就是高配息基金，過去幾年熱賣的高收益債券（未來要改稱非投資等級債），就是因為有月配息設計，讓投資人可以月月領息，深受退休族、保守理財族的喜愛。
現在這股配息風也吹到台股ETF，只要有「高股息」這幾個字就大受歡迎，ETF規模暴增。在這股配息風潮下，一年配一次已經不夠看，還要改為季配息才更有吸引力。甚至還有理財達人大力推薦，多買幾支債券ETF搭配起來，可以達到月月領息的好效果。這樣的建議真的對嗎?
多年以來我一直主張，買「不配息的基金」，如今這樣的聲音，在市場幾乎已經被淹沒。但秉持長期投資信念，我還是要提醒大家，別被配息夢迷惑了，不配息的基金才能讓你賺更多。
為什麼這麼說呢?我們來回顧一下小學數學課本，教單利與複利的那個章節。
單利:
小明有100元，把錢存在銀行，一年利息2%。一年後小明可以領到2元利息。
小明將100元續存銀行，每年固定領出2元利息。
10年後總計，本金100元不變，每年拿到利息2元，共20元，二者合計120元。
複利:
小華有100元，存在銀行，一年利息2%。一年後小華可以領到2元利息。
小華不領回利息轉為本金，第二年本金變為102元，可賺到利息2.04元。
第三年小華本金變為104.04元，賺取利息2.08元。…以此類推。
10年後，小華本金變為122元，賺取利息2.44元。
可以發現，小華把利息滾入本金繼續投資，不僅讓本金越來越大，還讓他每年賺取利息越來越多，這就是複利。
單利與複利，時間+報酬率，差距拉大
從以上例子可以知道，10年後，小華累積總金額122元，小明總金額120元。小華高於小明。這二者看似差距不大，若投入本金金額提高至100萬元，時間拉長至20年，報酬率拉高到5%，從以下試算可以看到，二者差距越拉越遠，小明20年本金加利息總計200萬元，但小華本金加利息總計265萬元。
單利與複利的差距
愛因斯坦說，「複利的威力，比原子彈還可怕」。這句話許多人都耳熟能詳，但回到真實理財世界，卻又完全反其道而行，真是令人不解。難怪這幾年研究投資行為學超熱門，因為多數人總是採取不理性的行為。
