厭倦比特幣暴漲暴跌？搞懂這幾檔ETF搶攻區塊鏈商機

阿里巴巴創辦人馬雲在公開演講中指出，未來十到20年以內，人工智慧、物聯網和區塊鏈這三大技術讓人類面臨挑戰，今天的比特幣可能是泡沫，區塊鏈不是泡沫，換言之，比特幣不是重點，重點是其背後的技術-區塊鏈。可以想見，要掌握資訊科技如何改變世界，絕對要了解「區塊鏈」。

區塊鏈是甚麼 ? 網路上可以搜尋出很多種專業說法，我們不妨把它看成是一種網路記帳方式，具備有去中心化、共識機制、可追溯性、高度信任的特徵，但是其運用相當廣泛，而且具革命性。

舉例來說，全球最大的貨運公司馬士基（Maersk）統計，將一個集裝箱從肯亞運送花卉到荷蘭的鹿特丹，光各機關的裝箱單、商業發票、原產地證明、植物檢疫證明，出口許可證、提貨單等，約需要200個資訊交換，作業平均需要經手高達30個人，文件延誤遺失造成花卉損失更是驚人，馬士基去年和IBM合作，引進區塊鏈技術追蹤，大大縮減作業時間，據IBM 估計，採用區塊鏈後，全球貨運和物流業者每年可省下270億美元。

超市龍頭沃爾瑪也利用區塊鏈技術，在食品到達消費者前，就能找到變質食品，其他如雀巢、聯合利華、泰森食品、克羅格等大企業也陸續投入，為食品安全把關。

新興應用吸引資金和人才爭先恐後投入，當也不乏泡沫出現，曾有飲料業者「長島冰茶」宣布將把企業重心轉移到區塊鏈業務，並更名為「長區塊鏈公司」，該公司股價一天飆漲180％，但在四月黯然下市。

投資發展中的領域，以ETF用一籃子的方式命中率比較高，風險也比較低，現有的區塊鏈概念的ETF如（附表一） :

BLOK原本命名為Amplify Blockchain Leaders ETF，BLCN原本取名為Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy ETF，開宗明義就是投資區塊鏈（Blockchain），但是美國證券交易委員會（SEC）要求公司刪除「區塊鏈」一詞，以免投資者狂熱蔓延到這些新的金融產品中，修改後的名稱隱晦難懂，實際上就是投資區塊鏈。

BLOK目前規模為1.6783億美元（2018年6月29日截止，下同），投資內容指出，將投資其淨資產的至少80％（包括投資借款），用於積極參與轉型數據共享技術的開發和利用的公司，前十大持股如（附圖二），排名第一是日本的Digital Garage，主要從事結算平台及資訊科技解決方案，排名第四就是台積電、第七、第八分別是IBM和AMD。

BLCN目前規模115.03（百萬美元），其標的指數為Reality Shares NASDAQ Blockchain Economy Index，前十大持股如（附表三），有部分公司如AMD、SBI（日商思佰益）、IBM、Digital Garage和BLOK相同，還有英代爾、微軟、以及歐洲最大的軟體企業SAP都名列其中。

這兩檔ETF都很重視投資對象流動性的問題，只對市值超過2億美元的公司進行投資，並且要求公司在6個月的交易日中，每天的交易量至少達到100萬美元。

也有其他業者推出類似的ETF，但規模較小，例如LEGR則是加拿大第第一信託投資公司推出的區塊鏈ETF，KOIN則是Innovation Shares公司推出的ETF，BKC由金融服務公司雷克斯（REX）和加密貨幣投資公司BKCM共同發起；最新且特殊的是BCNA，由Reality Shares推出，專門投資位於香港和中國大陸的區塊鏈相關公司。

BLOK和BKC是主動型ETF，亦即對股票組合進行主動管理，由於每日披露持股，相較共同基金每月或每季公布持股更透明，費用比率比較低，基金經理的投資策略是提供超額報酬，和傳統ETF追蹤指數為主也有所不同。

產業型ETF在資產配置中，是歸類在衛星部分，不是長期持有的核心部位，目前種類比較稀少，國內尚未發行，要透過複委託或海外帳戶才能投資，投資都有風險，記得設立停利(損)點並確實執行，就能當個快樂的投資人!