我們之所以覺得辛苦、社會不公平，那是因為我們站在不對等的弱位邊，如果我們今天站在不對等的強位邊，看事情的角度可能就截然不同。
當一般人投資都在看幾天、幾個星期時，更具有智慧的投資高手會看長期，也許是三年或五年、又或者是十年，而更有遠見的人會直接用一個世代來規劃財富。
這兩天網路上看到一位年輕網友的分享，大意是說在20多歲的時候就用自身條件去信貸，然後全數買入指數型ETF，例如投入300萬好了，接著把這筆投資部位就此忘掉，中間再也不投資也不看，這樣就不會恐懼賣出，接著每月的薪水收入就體驗人生全數花光，痛快的享受生活，畢竟人生只有一次，如果不趁年輕時多玩一點，那老了只會後悔。
諸如此類的話讀者應該都可以想像，這不贅述，這樣的說法、算法，往往都是以年化報酬率7~10%去估算，謹慎的人會計入2%或3%的通膨率，有些比較大意的甚至根本就忘記有通膨這回事。那指數假如年化報酬率有8%，減掉2%通膨率，這個借來的300萬「理論上」就可以年增值6%。
如果25歲時用這招，經過35年到60歲的那一年，就可以擁有約2300萬的財富。即便不買房、即便不靠父母，那60歲後的晚年也可以倚賴這筆投資過生活，退休時就算沒積蓄也無妨。
這計畫受到不少網友的推崇，認為蠻不錯的，或許也打中了年輕網友的心，既想要賺到娛樂時光、也要賺到生活品質、同時也要確保退休時安養天年無虞。相信略懂投資的人都相信，指數ETF只要持有時間拉長，那年化報酬率本來就高機率會正數，而且年化報酬率超過5%可說相當容易，那這樣的計畫在實務上會遇到什麼問題？
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▲歐印300萬投資指數化ETF，以年增值6%計算，35年後可以滾出2300萬！
指數ETF勝率高 但仍有6變數
以下是幾個重要因子，提供給大家參考與深思：
1.在台灣通膨率絕對不是2%，雖然官方數字確實這樣公布。
2.從25歲到60歲的過程中，暫時的健康出狀況或者出意外、失業，那沒收入沒積蓄的時候，很容易就要動到這筆投資。
3.即使本身35年過去都很健康，可是父母老了總要奉養他們，除非父母本身留有大額資產(現金、股票、房產)。
4.年輕時說不婚不生，不代表年齡增長後還是同樣想法，「如果有了家庭」，一切做法都會大不同，此時往往陷入慌亂之中，因為積蓄不夠。
5.25歲要靠自己借到300萬也不容易，DBR 22為負債比為平均月收入22倍的簡稱，為金管會所規定的無擔保信用貸款額度上限。即個人信貸總額度不得超過平均月收入(包含年終獎金、分紅等)的22倍。簡單試算一下，25歲如果要靠信貸借到300萬，代表月收入要有13.5萬左右(包含年終與分紅等等)。
6.現在看2300萬好像還不錯，足以養老，但放在35年後(2060年)，很可能只夠用20年甚至更少，那80歲還沒上天堂，後續問題會很痛苦。
▲別用「怕錢還沒享受到就掛了」，來合理化自己的「月光」行為。
不要把錢留到死才是賺到？
上述幾點是很重要的變數，當然也許還有一些沒寫到，未來有機會再補充，但以上就足以威脅到這個假設模型。不要用藝人的離世當理由，用來強化自己花光積蓄與每月收入的正當性。例如「某某才幾歲還不是就死了，那這樣都沒享受到不是很可惜？」
真的是誤會了，有些事我們可以掌握，有些無法掌握，我們應該要去學習處理可以掌握的事有哪些，放棄無法掌握的事，剩下就交給天，這是比較能順應天命又掌握自身機運的一種態度。即便流傳到子女手上的財富還是財富，依舊象徵著人家階級與愛的傳承。
早年我也曾有這樣錯誤的想法，出身富家的好友老張，笑著說幾句話點醒我：「現在台灣檯面上的那些財團家族，哪一個不是經過數十年的布局才有現在？為什麼會覺得人到死的時候要把錢全數花光才是賺到？這種想法太有趣了，如果有這種想法並貫徹執行的人，後代沒任何資源該怎麼面對下個世代。」
當時我已經當爸爸了，很能體會老張說這些話的涵義，我們之所以覺得辛苦、社會不公平，那是因為我們站在不對等的弱位邊，如果我們今天站在不對等的強位邊，看事情的角度可能就截然不同。
有錢人用一個世代來規劃財富
國泰創辦人蔡萬霖、富邦創辦人蔡萬才都走了多年，他們當初留下的數十億財富，後來繼續由兒子輩、孫子輩打理並且發揚光大，如今富邦金市值1.2兆新台幣，國泰金9800億新台幣，其他海外沒放上檯面的就不看了。(私人家族辦公室都有極為專業的財務人才打理)
當一般人投資都在看幾天、幾個星期時，更具有智慧的投資高手會看長期，也許是三年或五年、又或者是十年，而更有遠見的人會直接用一個世代來規劃財富。
提供給讀者們閱讀，祝大家週末愉快，美好的夜晚，謝謝你們常常來閱讀平實中性的文字專欄。
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作者簡介_畢德歐夫
現為居家宅爸，專職投資人。交易員、曾任美股交易室經理(Floor Manager)，交易經驗18年，交易總筆數達百萬筆。每月發表在網路上文字產出達10萬字。先從台股起家，曾交易海內外期權達4萬口。操作商品：黃豆、玉米、小麥、原油、指數期貨、歐元、日圓，主力為美股市場。著作：《最美好、也最殘酷的翻身時代》 《我在計程車上看到的財富風景》
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