有讀者提出疑問：「如果不靠配息，單純年輕時不斷買股票或ETF，到老年的時候，例如60歲後就不再投資，那光是靠著賣股票過生活，每年提領3%或4%，這樣能足以撐到上天堂嗎？」
這類型的問題，過去網路上看過相當多，計算上有的也做得很詳細，有的則是比較輕率些，大致上這個做法是可行，可是沒想清楚也很容易晚年出包。
首先，這個大前提是建立在「標的物會一直上漲」！我們都知道個股就是有非系統風險，像是近年來的台塑四寶或中鋼，過去一定也有無數投資人當存股，未來會不會再漲起來？這沒人知道，但試想，如果持有者是已經70歲以上的長者，那還有多少時間去等到台塑四寶漲起來？
假如也沒有子女的話，他現在該如何是好？可想而知晚年生活不會很快樂，可能還有點緊張，如果沒自住宅，租屋費用又每隔幾年被調高，那這個年長者不得不賣出持股來換取生活費，這一切是不是讓人覺得很頭痛，讓人鼻酸。
至少要有自住宅 免得被租金壓垮
因此要用這個「理論」去規劃退休生活的人，以下幾點是特別要留意的：
一、越接近退休年紀，盡可能拉高固定收益部位
例如十年期、二十年期的美債，或者股票部位轉換為大量指數ETF。當然如果年輕時就已經是被動投資學派，那就沒什麼問題。
二、至少要有一間自住宅，才能不被租金壓垮
我們都知道通膨怪物的厲害，房東漲房租也是可想而知的事，除非能白紙黑字寫下租金不動20年這樣的合約，但我相信沒有一個房東會立下這樣的租約。
三、就算60歲退休也不要讓完全沒有工作所得
各國現在老齡人口都陸續重返職場，台灣一直以來都是「很早」就不工作的國家，勞動參與率偏低，低於日韓等亞洲國家，也許是年輕時工時太長，因此大家都想早早退休，真正原因是什麼我們無從得知，也可能是台灣人的家庭儲蓄實在太高，所以50~60退休的人也不少，反正沒這麼缺？
那現在我們討論的是中產階級以下的族群，如果60歲手上有個500萬指數ETF，就此沒任何工作收入，只想靠這個部位過完餘生，只能說太過樂觀，因為年開銷會大於股價漲幅，外加我們的平均壽命不是70或75歲就上天堂，常常要拖到85或90歲，完善的健保制度讓全民都可享用低廉醫療資源，這點要感謝龐大的醫護人員，真的犧牲很大，要不然不可能會有今天這結果。
那只靠著500萬或以下的部位，絕對不夠可靠，因此多多少少可以做點輕鬆的工作，也當賺點零用錢，這樣身心靈也會比較健康些，也能減少賣股變現的可能性。
四、如果可以，把60歲要累積的股票(或ETF)部位擴大些
盡可能在年輕時降低開支，這樣可以確保60歲後生活無虞，聽起來有點老掉牙，年輕人可能覺得是廢話，或者覺得這樣年輕都沒玩到。問題就在於，中產以下族群是沒本錢這樣過的，大多數家庭的財富都是傳承而來，不同階級的家庭硬要比在一塊，當然產生悲劇。
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▲複利的力量在於時間，及早規劃好退休金，確保老後生活無虞。
別人沒事就出國 不代表你也可以
我們不能看別人一年出國五次、十次，就想要比照辦理，覺得好像這也沒什麼，問題在於別人家可以覺得沒什麼，不代表我們可以覺得沒什麼，普通人也可以一年出國五次，「能」不代表「可以」，這點一定要記住。
影響60歲~85歲的長青銀髮階段的好壞，以及從40歲~60歲就想過舒服生活，要不就是上一代留遺產，再不然就是靠婚姻，要不然就是靠自己犧牲年輕時的享樂，盡可能擴大投資的部位，除此之外就樂透跟從事非法之類的高風險生意，這些離我們太遠，就不用贅述。
以上提供給讀者們參考，祝美好的一天，事事順心，謝謝你們常常來閱讀平實中性的文字專欄。
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作者簡介_畢德歐夫
現為居家宅爸，專職投資人。交易員、曾任美股交易室經理(Floor Manager)，交易經驗18年，交易總筆數達百萬筆。每月發表在網路上文字產出達10萬字。先從台股起家，曾交易海內外期權達4萬口。操作商品：黃豆、玉米、小麥、原油、指數期貨、歐元、日圓，主力為美股市場。著作：《最美好、也最殘酷的翻身時代》 《我在計程車上看到的財富風景》
本文獲畢德歐夫授權轉載，原文出處
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