運用減法投資學 凱基投信與投資人攜手打造豐盛未來

凱基投信投資長彭炫通補充，疫情過後典範移轉，世界已呈現不同於疫情前的樣貌，投資計畫也要跟著改變，只要化繁為簡、選對賽道、長期投資，讓複利的力量顯現，就能逐步達成投資目標、走向豐盛未來。

彭炫通指出，一場疫情帶來全球變局，世界從全球化、低利率、低通膨、人口結構穩定、財富不均的階段，走向去全球化、高利率、高通膨、移民潮、富人更富的時代。低利率環境回不去，加上長壽社會形成、戰後嬰兒潮世代驅動美國消費，可望持續支撐美國經濟，未來的投資思維也需要跟著時代演進。「在充滿變革的時局，投資反而更需要運用減法哲學。」彭炫通說。

世界在變 投資本質不能變

過去一年因為ETF受到投資人追捧，出現不少亂象，債券當股票操作、股票當債券投資。彭炫通直言，投資應回歸初心，「股票當股票買、債券當債券買」，根據資產類別與自身投資屬性，「主動」出擊打造符合需求的「被動」投資組合。

就股票而言，彭炫通認為股市長期走勢隨經濟成長而上揚，關鍵是要「選對賽道」。近10年來，台、美股票指數累積總報酬率分別為268%與240%，大幅領先全球股票的138%(註)。他提醒投資人，配置股票ETF是豐盛未來的關鍵，而選擇好的ETF選股機制，才可以持續汰弱留強，提升投資表現。以凱基投信的高股息ETF為例，雖是被動投資，卻帶入主動思維；從高股息投資人想創造高現金流、長期賺錢、股價穩定等面向的需求出發，在高股息ETF中納入高股息、高品質、低波動等因子，以進化升級版的ETF追求積小勝成大贏，長期才能抱得住。

至於債券投資，彭炫通認為應該釐清投資債券承擔的風險，持續累積票息才是債券總報酬的基石。他強調，投資債券最好選擇中間路線與鎖定票息，也就是信用風險、利率風險相對較低的投資級，並搭配票息較高的非投資級債券。

用ETF資產配置 投資更省心

彭炫通指出，豐盛未來包含了個人、家庭與財富等領域，許多人卻在短線進出當中，讓投資佔據人生太多時間。其實，只要透過資產配置、長期投資，投資就可以很省心。

目前ETF選擇已相當多元，以不同資產ETF組建投資組合並不困難。彭炫通表示，資產配置三大核心：美國與海外ETF、台股ETF、債券ETF，凱基投信的產品線都能囊括。台股ETF市值型定錨整體市場表現、高股息型追求總報酬、主題型瞄準長期趨勢；海外ETF則包括必備經典款的美股，以及衛星/趨勢為主的主題型。至於債券，也有風險、票息介於中間路線的投資級，以及票息較高、可作為長期核心部位的非投資級債券可選。「非投資級債券由於信用風險較高，投資人最好選擇聚焦較高評等BB和B等級債券的ETF。」他進一步提到。

至於不同投資屬性的投資人，該如何配置各種資產比例以符合需求？彭炫通建議，積極型投資人的股票部位可拉高至8成，以配置台股市值型、全球股為主，2成債券則配置全球A級債以及美國非投資級債；穩健型投資人的股票部位可佔6成，包括台股市值型、高股息型，以及全球股，4成債券部位也以全球A級債以及美國非投資級債為主；保守型投資人雖同樣配備全球A級債以及美國非投資級債，但部位要拉高至7成，股票則以高股息和全球股為主。

高齡化社會下，想要擁有豐盛的人生，投資勢必扮演重要的角色。凱基投信持續提供優質的投資解決方案，攜手與投資人共好。啟動投資計畫、投資自己的人生，打造豐盛未來，就從現在開始。

表：掌握資產配置三大核心，打造投資組合

註：圖文僅供參考，並非本公司之任何徵求與推薦。

註：資料來源：Bloomberg，凱基投信整理。美股為S&P500指數、台股為台灣加權指數、全球股票為MSCIAC世界指數。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。資料日期：2014/10/31~2024/10/31

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