雖然美國聯準會（FED）已經降息，不過美國的總統選舉將於11月5日舉行，誰會勝出，是不確定的；同時，全球總體經濟的數據略為走緩，包括製造業和服務業的PMI，因此檢視手中持股的基本面，是時候了。
台股目前還是盤整的格局，由於資金仍停留於市場內，隨著資金流動，具題材的個股仍是強勢漲停，讓盤勢足以橫向盤整，人工智慧無庸置疑是電子業的趨勢，卻不是一蹴而成，是隨著技術的演進，然後逐漸推進以提升技術，對企業的經營影響，對獲利的影響不是明天就能看到，得經過一段時間。
不過，股市上股價的表現，常是在最短的時間，經由市場主力拉高股價，因此股價是否合理，是否如遛狗理論般股價（狗）跑太快了？這需視個股業績的表現，提醒各投資人，這時候檢視基本面本益比是很重要的，例如矽光子題材個股。
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留意事件一：美國總統大選結果
11月5日之後美國總統候選人即可確認當選人是誰，未來全球經濟走向會較明朗，可以等待下一次循環向上的經濟數據。
觀察美國提供的生產指數，2024年以來一直是在零軸間徘徊，過去2015年因為沙烏地阿拉伯油價下跌，影響美國頁岩油廠的生產，2019年Covid疫情間曾經生產指數是負數。
和生產指數相關聯，是產能利用率。2024年美國的產能利用率則是在77%~78%之間流連，過去曾讓產能利用率急速下降的，例如2015年頁岩油廠緊縮產能和Covid疫情。同時，觀察中國、美國和台灣的新訂單減客戶庫存指數正走弱，中、美兩大經濟體的新訂單自今年5月之後即影響台灣的新訂單量了，台灣製造業循環在下降中。
留意事件二：台積電法說會
雖然總體生產數據不強，但從另一面看，根據TrendForce的調查，第二季全球智慧型手機生產總數約2.86億支，季衰退3%，第三季生產總數約是2.93億支，小幅季增。
第二季手機的生產主要是美商蘋果的貢獻，9月其又發表了新機，2024年合計可生產8600萬支，年成長約8％。第三季中國大陸品牌手機仍將維持和第二季相當的產量，謹慎控制中，以防提高庫存，手機生產對台灣電子製造產業影響是很大的，目前可以判定手機生產量的控制是健康的。
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台積電即將於10月17日舉行法人說明會，這個法說會將有對未來一季的產業指引，可以明確了解手機、人工智慧和其他半導體的需求。
對台灣股市而言，目前是訊息空窗期，同時已經進入第四季了，全球各地仍有戰爭，因地球暖化，造成颶風和颱風，對某些地方產生很大的天災，法人也面臨未來一季選股的訂定，相信過高股價的個股不會是他們未來的選股方向，以長期績效為考量，半導體、人工智慧相關的伺服器和其他零組件會是他們的選項。（作者為前元大金控集團證券公司自營部主管，現任麒鑫投資公司研究部資深副總經理）
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