展望下半年全球大局及景氣，國內三大財經專家分析美國聯準會（Fed）將在美總統大選前後降息一碼，原物料銅將隨全球AI熱潮、房市蓬勃、智慧電網、淨零碳排議題而節節上漲，投資策略可在股票、債券以外佈局期貨，新手不妨從原物料ETF輕鬆入手，贏在下一波原物料的起漲點。
在現今動盪、變化莫測的全球市場下，原物料投資已躍為即時掌握新世紀市場經濟脈動的關鍵。由《今周刊》、永豐期貨共同主辦的「搶占原物料．啟航財富新高峰」論壇台中場，六月十八日登場，邀由知名主持人朱楚文、財經專家黃世聰、永豐期貨分析師劉佳倫、街口投信基金經理人林泳光分享洞察力和前瞻策略，深入分析原物料市場的動態，深入探討全球經濟趨勢新浪潮。
美國經濟面尚佳，大選前有可能降息一碼
三位財經專家指出，即使川普勝選，以其生意人的本色而言，不見得會造成股市動盪，投資人秉持健康的穩健理財觀念，可納入期貨投資組合，值得注意的是工業金屬銅的需求潛力雄厚，黃豆後市需求看俏宜逢低先行回補，石油適合定期定額部署，待大量資金出現時再加碼，穩操勝券。
財經專家黃世聰認為銅金屬未來值得關注。
黃世聰觀察，美國五月通膨指數降到3.3%，經濟面不錯，預料大選前應會降息一碼，甚至選後也可能再降一碼，讓投資市場因應選後動盪而較有彈性空間，如此將帶動美債上漲，去年起被為期二十年長天期美債ETF套牢的投資人有望迎向利多；另一方面，股市的AI夯潮至少還有一年好景，股友可觀察輝達公布上一季營收時一旦無力上衝就應調節退場為妥；現今，俄烏戰爭沒有緩和的跡象，石油已漲過一波，所以可把焦點轉移到AI所需電力相關的銅金屬上面。
期貨新手由ETF著手，逢低買進原物料看漲
永豐期貨分析師劉佳倫認為原物料市場中黃豆目前處於相對適合進場時機。
劉佳倫指出，期貨選項多且甚具全局觀，光是從各類期貨價格的波動就有機會找到市場題材與趨勢。金屬類的金與銅、能源類的石油與天然氣、農產品類的黃豆都是全球市場關注的重要原物料，操作期貨有多空雙向、交易時間長等優點，但槓桿與結算等特性需要投資人重新認識與研究，因此新手如從ETF著手就可免結算、轉倉、知識研究等麻煩，由經理人處理，自己間接持有期貨很省事。行情展望方面，Fed九月或十二月有望降息，對黃金價格有望造成正面影響，而油價雖然近期走勢比較偏橫盤，但從數據觀察可以發現，美國今年往往在油價下跌時回補戰備庫存而達到平穩油價的作用，是投資的重要參考；此外，銅因長期受惠各國淨零目標，波段漲幅可期，黃豆雖然走勢目前最為偏空，但美國氣象機構預期9月底開始北半球有望轉為反聖嬰現象，因此若黃豆有便宜的價格出現時，反倒可以留意9~11月是否出現反彈轉強的契機。
林泳光解析，影響原物料市場的因素包括：全球市場供需、價量變化、市場多空籌碼異動、各國政府與國際組織的政策、重要議題與全球趨勢、地緣政治，美國製造業採購經理（PMI）指數顯示經濟領頭羊美國的經濟韌性仍強，相對地，中國經濟已從房地產轉型電動車等製造業並展現持續上升態勢，此時顯現黃豆面臨全球耕地面積減少而期貨前景看漲，銅跟著智慧電網、再生能源、電動車、AI伺服器而呈現需求火熱現象，特別是全球四成銅礦來自南美，由於開採禁令、罷工抗議事件頻傳，供給可能不足，多頭行情成形。
街口投信基金經理人林泳光認為銅、黃豆後勢看漲。
黃豆九月起有望走高，銅的長期行情勝AI
三位專家在「投資原物料的挑戰與機遇」關鍵對談時也提出投資心法與建議，林泳光認為降息將刺激原物料漲價，在此之前就可先著重買進電纜電線、建物水電原料的銅，投資原油正2ETF的財務槓桿為一般原物料的兩倍，雖然損益波動相對較大，但選擇槓桿ETF操作可省略融資時的利息，又可免除期貨轉倉結算的困擾，既穩當又安心；劉佳倫提醒九月底北半球氣候將轉變為反聖嬰現象，黃豆行情將有機會走高；黃世聰點出降息會使美金變弱、黃金上揚且白銀跟進，如果不先買黃金，最好選擇是全球前三大市值王輝達、微軟、蘋果AI大勢的必要原物料銅，擔心AI科技股消泡的投資人可多關注銅。
專家一致認可銅是長期需求也具有波動籌碼，適時介入有利可圖，若想以期貨參與銅價多頭行情，台灣多數的期貨公司皆可交易銅相關期貨，但投資人需仔細衡量槓桿倍數與結算相關規則，並設好停損計畫。若對期貨不熟悉的投資朋友，只要有證券戶即可購買原物料相關ETF，是非常好的入門選擇。最後，本次講座除了分享總經方向，也分析各種原物料商品趨勢，期望讓投資人在投資的路上更加順遂！
