首檔10元債券ETF要來了！為何小資族急搶降息前卡位債市？究竟降息對債券有什麼影響

聯準會根本不降息？他揭鮑爾記者會上暗示的「降息時刻」

聯準會5/1宣布利率「連6凍」，基準利率維持於5.25％～5.50％的區間不變，主席鮑爾（Jerome Powell）在會後記者會坦言，目前對通膨指數降到2%信心減弱，認為無降息的急迫性，也就是說，利率可能會維持在高水位更久。

但瑞奇蒙Fed行長巴金認為，鮑爾一席話是在暗示，聯準會將等到對通膨緩解更有信心後才進行降息。

降息對債券有什麼影響？美債殖利率下跌　為何投資人急搶債市卡位

到底什麼時候降息、會降息幾次，其實市場看法仍充滿不確定性，不過降息機會似乎仍高，加上美國國債如美國10年期公債、2年期公債殖利率紛紛下跌，讓投資人想趁著降息前，透過債券ETF趕緊投入債市卡位。

這是因為債券的殖利率和價格走勢相反，一旦降息，債券價格可能就會上漲，那麼殖利率就會下跌，在債券配息金額不變、價格上揚情形下，所獲得的利潤就相對降低。

據《鉅亨網》報導統計，今年整體債券ETF(不含槓反型) 規模增加近3389億元，受益人數約增加49.5萬人、總數近159.5萬人。

台灣首檔10元債券ETF　00948B中信優息投資級債5/22上市

綜合外媒報導，台灣出口幾乎依靠美國、中國、歐洲，當經濟不景氣時，台灣投資者多會將資金投入美國國債，而眾多國家中，台灣是第12名持有最多美國國債的國家。

那麼在降息倒數、又想搭上降息末班車的小資族該如何把錢花在刀口上？中國信託投信指出，債券殖利率已來到近10年高位，特別在5/22推出中信優息投資級債（00948B）（基金之配息來源可能為收益平準金），是國內首檔10元計價的債券ETF並搭配月配息、平準金機制，不僅讓小資族更容易參與，每月配息機制亦讓投資人在資金運用上更靈活。

中信優息投資級債（00948B）經理人呂紹儀指出，過去債券ETF多採15元發行價，但此次00948B特別設計10元發行價、每張只要1萬元，就是希望降低投資人參與門檻，而且，投資債券ETF比直接投資債券流動性更高。

00948B主要追蹤「ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益ESG美元公司債券指數」，假設以追蹤指數截至2024年4月30日的殖利率6.44％、發行面額10元估算，若是想每月領息5千元，平均需存93張、若想每月領息5萬元，平均需存932張。

中信優息投資級債（00948B）（基金之配息來源可能為收益平準金）

<追蹤ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益ESG美元公司債券指數>

▲資料來源：ICE、Bloomberg、中國信託投信整理，2024/03/31。

呂紹儀進一步指出，「ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益ESG美元公司債券指數」，顧名思義就是主要鎖定15年期以上的長天期投資級債券，而且主要以「已開發市場」標的為主降低風險，成份債也會納入ESG篩選標準，為投資人層層把關優質投資標的。

他強調，一般債券ETF會透過信評、年期、產業等方式進行篩選，但00948B是透過篩選完的債券再做權重調整，對於殖利率高的會加碼，因此透過殖利率優化效果，有機會讓債券殖利率進一步提升，且據Bloomberg統計至2024年4月30日，ICE 15年期以上BBB級美國投資級債指數殖利率只有6.22％，但投資級優化收益ESG債券指數可拉高至6.44％，由此可見存投資級債殖利率，有機會更優化。

同時，00948B也是中國信託投信首檔具有「平準金機制」的債券ETF，由於去年以來債券ETF夯，受到許多投資人追捧，往往大量投資人湧入後，累計的債息就會被稀釋，但有了平準金機制後，當達到收益平準金啟動標準時，也就是當實際配息率低於參考配息率，且有稀釋配息率之虞時，可將部分收益平準金加入該期的配息中，讓基金配息金額不會因除息前夕的大量申購而被稀釋，每月領息更穩定。