2024三大投資關鍵字 特別股、債券收益、永續碳手印

柏瑞投信為國際資產管理公司，善於透過匯聚不同領域專才，以及在地化投資團隊，掌握第一手的投資資訊與觀點，提供多樣化主動式投資策略工具，近期攜手今周刊在全省北中南舉辦《二〇二四柏瑞投信高峰論壇》，協助投資人掌握最新資訊與投資策略。

回顧過去兩年，二〇二二年在聯準會暴力升息下，股債俱跌，二〇二三年市場波動劇烈，股債同漲；進入二〇二四年，仍有諸多不確定性。柏瑞投信邀請國內外投資專家及大型企業代表登台，來自不同領域的專家不約而同指出二〇二四年最該布局的三大關鍵策略：特別股、債券收益、永續投資—碳手印。

特別股三大優勢  投資甜蜜點浮現

柏瑞投資特別股策略投資經理人卡洛夫（Vladimir Karlov）提出，目前全球兩大趨勢，一是升息已近尾聲，今年內有望看到降息，二是未來通膨會下降，但全球化開倒車，因此通膨壓力還在，仍將維持較高水準。

柏瑞投資特別股策略投資經理人 卡洛夫 Vladimir Karlov

「如果你還沒投資固定收益，現在就是進場好時機！」卡洛夫建議，美國實質利率已經從金融危機時的負數轉正，加上升息循環結束，現在是投資人承擔風險、拉長存續期的好時機，也是布局固定收益的甜蜜點。

卡洛夫進一步提及特別股的三大投資優勢，首先，目前特別股指數整體殖利率在七％左右，很有吸引力。其次，市場規模成長，提供多元選擇，足以打造分散配置的投資組合。

第三，特別股的夏普值為一，代表資產風險報酬具有高吸引力，意味風險調整後報酬會更佳。在資產配置加上特別股，將有機會使整體資產波動風險下降、報酬率提升。

非投資等級債券  二低一高有買點

在眾多債券中，柏瑞投資非投資等級債策略投資經理人葉凡克（John Yovanovic）特別分享非投資等級債有「二低一高」的投資誘因，首先，違約率可維持較低水準，因美國經濟基本面依然穩健；其次，未來五年到期的非投資等級債並不多，而較低評等債券所需發行數量相對較少，故債務到期問題可控。

柏瑞投資非投資等級債策略投資經理人 葉凡克 John Yovanovic

「一高」則是利差較高的固定收益資產提供具有吸引力的報酬，且債券較低的平均價格可以緩衝違約損失，加上違約率預期低，顯示在各種情境，可望再創良好的總報酬率。

碳手印影響力大 投資也能愛地球

佳世達人資長暨永續風控長 林旺賜 Danny Lin

全球第二大顯示器大廠佳世達人資長暨永續風控長林旺賜在論壇中分享節能減碳已經為全球不可逆的趨勢，而佳世達為迎戰這股新浪潮，在二〇〇七年推出ＣＳＲ報告、二〇一〇年推出全球第一張顯示器碳足跡，並邀集供應商一起減碳，將自身減碳經驗移植到二百多家佳世達大艦隊公司。

柏瑞投信投資顧問部主管 帥仕偉 Wayne Shuai

淨零碳排在企業間蔚為風潮，背後重要的原因是資金正朝ＥＳＧ、減碳方向移動，促使企業更加重視減碳。柏瑞投信投資顧問部主管帥仕偉表示，減碳需求不可逆，連帶使得ＥＳＧ、減碳相關金融商品受到關注，投資人可以透過投資一起對企業發揮影響力。

不過，市面上ＥＳＧ金融商品愈來愈多，可惜多數僅關注碳足跡，產生的影響力投資成效有限，而柏瑞更關注提供產品或服務以幫助別人減碳的「碳手印公司」，其影響力更高。

展望二〇二四年三大投資關鍵配置，帥仕偉建議，投資人可將五〇％資產配置於特別股，可作為核心持股；另在風險可承受下，將三〇％資金配置於非投資等級債券；接下來依個人風險可承受度配置於股票，考量長期趨勢，可考慮減碳相關金融商品。

警語:

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