時序來到2023年年底，凱基投顧、凱基證券與凱基亞洲在週三（12/13）舉行「凱基鑫觀點投資展望記者會」，在台股的部分，凱基投顧董事長朱晏民預估，2024年為AI貢獻元年，預估明、後年台股企業都有2成獲利增長，加上保單資金流入、外資可望由賣轉買，看好台股高點上看19000點到20000點。
朱晏民預期，2024年美國經濟可望在上半年出現加速下行的情況，到了第3季經濟有機會落底，之後又會再轉強。相應到美國降息的步調，儘管市場目前對降息預期很高，甚至提早到3月，但朱晏民認為上半年降息的機率低，他分析：「美國從來沒有在失業率小於5%、通膨高於2%以上的情況時降息，除非美國經濟出問題，3月難盼到降息。」
美國明年何時降息？凱基投顧朱晏民：5、6月降息機率較高
不過，若以美國家戶、企業先前積極去槓桿化，目前負債比都很低的情況來看，經濟應該不至於出問題。朱晏民預估，美國在5、6月降息的機率較高。
在關心完美國老大哥的經濟表現後，將畫面拉回台灣，朱晏民分析，過往在債券殖利率觸頂回落後，都有利股市表現，再加上企業獲利也好，股市表現就會好。
尤其，台企在經過1年半到2年的庫存調整後，有機會再走一波1年半到2年的循環上行行情，加上有AI題材的結構性力量，目前預估明、後年，企業都有2成獲利增長。
基本面、資金面醞釀兩大動能 凱基投顧：2024台股上看2萬點
在資金面的部分，因為利率太低、保單吸引力下降，過去幾年很多錢從壽險流出，相對股票型ETF蓬勃發展、錢進股市態勢明顯。在外資動態的部分，今年至今已由賣轉買1000多億元，預估明年第2季美國開始降息後，美元貶值趨勢更明顯，外資可能回補台股，朱晏民分析：「加上本土資金續買，對台股就會有很強的推升力道」。
朱晏民以台股往年多頭高峰期間預估PE值可達 17倍到19倍，再加上企業獲利成長幅度來推敲，看好2024年台股高點上看19000點到20000點。
至於在2024年整體資產配置策略上，凱基證券財富管理處主管阮建銘提出「關鍵投資B.E.S.T」策略，分別是選擇好債（Bond Picking）、獲利上修（Earning Revise）、人工智慧軟體（Software AI）及終端利率（Terminal Rate），這4大關鍵將重塑2024年的投資布局。
2024債券怎麼買？凱基證券阮建銘：投資級新債優先
債券投資方面，美、歐央行暫緩升息，美國經濟較歐洲穩健，美債配置價值浮現。由於高利率與景氣放緩，信用債應著重企業評等，阮建銘建議挑選具穩定現金流的大型公司、高信評者更能抵禦景氣變化風險。
在存續期的選擇上，阮建銘則認為以短天期公債、投等債鎖利，把握利率上彈時機，增持長天期債券部位。股市投資方面，預估美股明年仍有雙位數獲利成長，但震盪加劇，長期配置以優質龍頭股為主，定期定額布局如AI、電動車、雲端等長期趨勢題材。
阮建銘同時提醒投資人留意明年各項投資風險，例如因極端氣候、減碳和供應鏈重組等因素導致通膨居高不下、地緣政治與市場不確定性高、中國經濟欲振乏力且房地產與債務惡化、高利率使歐美等成熟國家景氣陷入衰退等，也應定期檢視個人風險承受度，進行股債兼備的資產調整。
