靠時間複利存股變難了他從「聯準會沒說的事」找解方億元教授美債ETF賺20％教戰

鄭廳宜認為，明年美債的整體報酬有機會超過股市。

段詩潔

理財

攝影／蔡世豪

1405期

2023-11-22 12:06

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(今周刊1405)

「AI與負利率是未來趨勢，所謂的懶人投資法，已經變得更難以複製。」僑光科技大學財務金融系助理教授鄭廳宜直言，以往的存股方法已經不再適用，必須與時俱進。尤其年輕人若要靠存股累積退休金，很容易被通膨吃掉獲利，必須加上成長概念，且每隔幾年就必須重新檢視。

AI的影響不難理解，這位在股市賺到億元身價的金融老師解釋，AI應用正要遍及各個層面與領域，AI醫療更進一步大幅提升人類的健康與平均壽命，隨著壽命大幅延長，投資人也要更嚴肅地檢視，在財富準備上是否已經做好面對長壽風險。尤其以往市場所推崇，以時間複利創造未來累積千萬元作為退休金的存股方式，隨著AI時代來臨，將愈來愈不合乎需求。

至於「負利率」，乍聽之下令人打上問號，畢竟，眼前的局面是美國聯準會利率破五，美債殖利率更是步步攀高。對此，鄭廳宜是從「聯準會沒說的事」參透大局。他解釋，這回美債殖利率攀高的重要原因是美國大幅舉債，而未來如果市場利率居高不下，政府也就必須支付龐大、沉重的利息，「因此政府會想辦法導引利率往低利率方向，可能也會採取適當的通膨，如此就容易發生負利率現象。」

想得夠遠，但他認為這也是現在就得因應的問題。鄭廳宜因此建議，投資人除了以複利累積財富之外，還要能在不同的投資時間點，建構新的投資組合，靈活交替運用，以賺取資本利得（價差）。其中一個關鍵工具，就是債券。