(今周刊1405)
他用一篇報告，畫下了一道名為「4％法則」的標準界線，這條界線，影響了將近30年的退休理財規畫思惟，在通膨陰影仍在、美國利率居高的環境下，這位退休理財教父提出忠告：這可能是最糟糕的退休時刻，但也是最棒的理財時機。
11月14日，美國公布10月消費者物價指數（CPI），3.2％的年增率不僅低於外界原先預期的3.3％，也明顯低於9月的3.7％，從數字來看，通膨情況正在改善；「不過，現在還不到斷言通膨結束的時候……。」威廉．班根（William P. Bengen）這麼說。
威廉．班根是誰？他不是什麼經濟大師，也不是縱橫華爾街的投資大戶，然而在退休理財的世界裡，他的意見，動見觀瞻。
29年前的1994年，他用一篇名為「從歷史數據決定提領率」的學術研究報告，撼動了整個退休理財的思惟；這篇報告的結論，日後被簡稱為「4％法則」，將近30年來，這個法則廣被各界運用、延伸，堪稱是退休理財領域的經典金律。
- 4％法則：在退休前打造一個適當的資產配置組合，並於退休後，每年從資產組合中固定提領「4％」資金作為生活費。這麼做，至少可維持30年的退休生活無虞。
所謂「4％」，是指在退休前打造一個適當的投資組合，並於退休後每年固定從中提領4％支應生活，依據班根的計算，這麼做至少可維持30年、單純「以錢賺錢」的退休生活。反過來想，若你還沒退休，也可利用這項法則推算要努力準備的退休金，只要將預計退休後每年的支出金額除以4％，就能算出你在退休前必須存到的退休金目標數字。
事實上，至今國內不少金融機構在對各年齡層進行退休理財規畫建議時，仍是以4％法則作為退休金目標的計算基礎；此外，近年在全球掀起熱潮、代表「財務獨立、提早退休（Financial Independence，Retire Early）的「FIRE運動」，主要推動者、加拿大知名理財專家「錢鬍子先生」（Mr. Money Moustache）也曾表示，自己的財務自由之路，就是依循4％法則所鋪陳。
「我本來也一直對這個法則很有信心，直到……，」在聯準會公布最新的通膨率數字後，班根接受本刊專訪，意外的是，這位4％法則發明人，連自己都開始對他當年劃定的這條金律有了某些動搖：「直到，我們進入了高通膨時代！」他說。
關於高通膨、高利率年代的退休理財應變，班根就是從通膨開始談起。
「相較於一年前，通膨數據已經有了明顯改善，但我仍不確定通膨是否會再次惡化，」班根忍不住提出他的擔憂：「對於仰賴投資理財支應退休金的人來說，現在，確實是個艱難時刻。」
