幸福熟齡論壇／太晚儲蓄、太早退休…退休理財多數人都做錯的幾件事！人生下半場富足3大關鍵

▲左起為《今周刊》發行人梁永煌、中華民國退休基金協會前理事長王儷玲、遺產繼承法律專家劉韋德

陳子萱

理財

陳睿緯

2023-10-11 17:43

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《今周刊》週三（10/11）舉辦第七屆幸福熟齡論壇，邀請遺產繼承法律專家劉韋德、中華民國退休基金協會前理事長王儷玲，探討如何從退休理財規劃、預立遺囑，為樂齡族創造人生的幸福下半場。

2023幸福熟齡論壇今天登場，以「夢想‧富足熟齡生活提案」為主軸，在「退休理財」主題裡，樂齡族該怎麼從投資風險角度，妥善規劃退休後的理財計畫？

中華民國退休基金協會前理事長王儷玲首先點出，長壽風險、通膨風險、投資風險，是三個重要的退休理財觀念。

不過，多數人都只重視投資風險，端看投報率；卻忽視了因平均餘命延長所衍生的長照成本，所形成的「長壽風險」，以及未來生活費用可能會有的「通膨風險」。

▲中華民國退休基金協會前理事長王儷玲（攝影：吳東岳）

社會保險可能破產、子女奉養已不可靠　退休投資要「長期佈局、低點進場」

「在退休理財上，過去多數人都做錯過幾件事，」王儷玲觀察，首先大部分的人都太晚開始儲蓄或太早退休。而因為年長才開始投資，常常「怕賠錢」，因而選錯投資工具；或者保守投資，當有金融風暴或市場不穩時，就退出投資市場。

她指出，根據《今周刊》和中華民國退休基金協會2022年合作的國人退休理財大調查，平均來說，國人43.5歲才開始存退休金，卻預計在61歲就退休，預期餘命是79.7歲，並認為應有1040.3萬元才是充足的退休金額。但這等於退休後每月還需存超過兩萬，是「負擔太重、起步太晚！」

退休基金協會也曾做過調查，發現國內有高達55.4%的老人退休後必須「靠自己」，僅有31%是仰賴社會保險和雇主退休金，而依靠子女奉養者也僅佔24.3%。

《今周刊》發行人梁永煌也提到，我國勞保破產危機在即，「用勞保拿退休金，未來只會變少。」他直言，目前勞保的潛藏負債約是12兆台幣，而中央政府一年總預算也才2.2兆，「等於政府要6年不吃不喝才可以把勞保破洞填滿。」這勢必要面臨的困境。

當社會保險可能破產、子女奉養已不可靠，王儷玲說，就得靠個人投資規劃確保晚年生活。而她也分享，退休理財的投資心法，就是「越早開始投資越好」，因為退休投資是長期投資，更要有「長期佈局、低點進場」的觀念。

▲中華民國退休基金協會前理事長王儷玲（攝影：吳東岳）

她指出，年輕人可以及早開始，定期定額購買基金，尤其是ESG永續、氣候風險、淨零減碳、綠能等前瞻性產業及綠色債券，這些永續投資的資產，近年都已經打敗傳統的大盤指數，投資報酬率穩定，是適合退休投資的未來趨勢。

若35歲開始，每個月定期定額5000至8000元來做投資，以報酬率4至6%來看，退休後就可以存到5~600萬的金額，若從25歲開始，更有可能「用5千塊得到1千萬」。

至於許多人碰到股票或基金大跌、擔心被套牢，便猶豫該退出市場。王儷玲則強調，「長期持有、加碼、轉換」是關鍵，也就是退休投資仍應以長期規劃來看，即使現在虧損、但長期平均下來是會把成本抵銷掉的。

「其實當投資價格跌下來時，才要加碼。」她指出，當投資的是一個正確的前瞻性產業時，落到停損點時應該加碼，未來的獲利幅度才有望提升。而設定停利點也很重要，王儷玲建議，當到達停利點時，可以先把本金贖回、但繼續投資，並轉換其他更有利的標的。這些額外的投資撇步，能讓退休後多賺幾桶金。

台灣長輩預立遺囑不到5％！遺產不一定帶來幸福，更多是親情撕裂

而遺產繼承法律專家劉韋德，更在今日論壇開啟「禁忌」話題，從法律角度討論預立遺囑的重要性。

▲遺產繼承法律專家劉韋德（攝影：陳睿緯）

「大家講到預立遺囑，就會聯想到死亡，好像寫了遺囑就會發生什麼事⋯」劉韋德說，預立遺囑對長輩來說是忌諱話題，子女也不敢輕易開口討論。

從數字來看，台灣預立遺囑的風氣也確實不高。他指出，目前我國60歲以上人口，有預立遺囑的比例不到5%，和國外動輒40~50%的比例，相差甚遠。

而在沒有預立遺囑的情況下，卻經常因此衍生許多遺產糾紛。劉韋德舉例，最有名的就是王永慶先生，在高齡91歲仍未訂定遺囑，後續便衍生一系列的豪門爭產訴訟。「但其實像王永慶這樣的案例，其實每天在社會都在真實上演。」

他就曾協助過一位老太太，因為丈夫生前僅用口頭方式交代遺產分配，老婦人便依其指示，將股票賣掉、兌現定存並全數移交給兒子。不料竟被女兒告上法院。「遺產帶給子女的不一定是幸福，有時更多是親情的撕裂。」他感歎道。

劉韋德說，天底下糾紛很多，「但遺產糾紛是最容易預防的一種。」不像是交通事故難以避免、經常是無預警的就發生了，也不像婚姻還需要兩個人共同解決。「遺產糾紛，只要父母自己寫好，就能有法律效力，不用花錢就可以預防後續的大小糾紛。」

▲《今周刊》發行人梁永煌（攝影：陳睿緯）

《今周刊》發行人梁永煌詢問現場與會的讀者，有沒有人已經預立遺囑？結果與會者面面相覷，全場靜默。梁永煌鼓勵大家，今天聽完律師分享，可以回家嘗試寫一份遺囑。他也為現場民眾提問，當自己在預立遺囑時，應注意哪些細節，才能讓遺囑具有法律效力？

劉韋德則表示，多數人都是以「自書遺囑」，也就是自己寫遺囑的方式，來交代後事。而在自書遺囑裡一定要注意，遺囑內容皆需全文親筆書寫，此外也要有親筆簽名，並具體載明書寫的年月日，才能被法律認可。

「人生就像坐火車，我們並不知道何時會下車，」劉韋德說，但可以透過預立遺囑，妥善安排遺產分配避免糾紛，也能選擇以自己喜歡的方式和世界告別，「讓自己下車時走的從容優雅。」

美國聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）在全球央行年會中表示，今年年底前會縮減資產購買規模，但並不會急於升息。政策基調確認後，抹除了不確定性對資本市場的干擾，資金行情再度推升那斯達克指數、標普五百指數分別上漲二．四％、一．二％，續創歷史新高；同期間，台股上漲一．八％，且自八月二十日低點以來，僅六個交易日反彈超過千點，震盪幅度甚巨。當資金源頭美國聯準會面對疫情對經濟衝擊的變化，採取「摸著石頭過河」的政策制定方式，全球充沛的資金也僅能加快腳步跟緊、注意動態，使資本市場呈現出一次又一次快速地再平衡。

從台灣經濟活動來看，二○年因疫情控制得宜，產業供應鏈相對穩定，外銷訂單年增率從三月就開始轉正成長，九月外銷訂單總額突破五○○億美元創歷史新高，加上中、美、歐帶動商品的報復性消費潮，二一年台股上市、上櫃公司上半年營收分別成長二三．七％、二○．二％，稅前淨利則分別成長一二五．五％、五○．五％，是一一年來新高，表現亮麗。但今年七月，全球前兩大市場美國、中國的零售銷售首見轉弱，月減一．一％、六．九％，商品銷售帶動經濟復甦的續航力，是影響台灣出口導向經濟的關鍵，投資人應密切關注。

回到台股，成交量從七月均量五五六○億元遽減至八月三六四六億元，當沖比率也從七月高點五○．七％，降至八月三十一日的三七．四％，反映出投資人居高思危、轉趨謹慎的態度。金融市場熱情過後，均有回歸均值的特性，在這場全球湧起參與的股市狂潮中，投資人更應審視自己是否持續保持理性。

本文由工作夥伴原杰（一九九○年～，波士頓大學財金所）、鄧謦瀚（一九八八年～，成功大學資源工程研究所）、葉政毅（一九八九年～，台科大電子工程所）共同撰述，同時提出PMOLED廠智晶光電，與讀者共勉。

智晶光電（五二四五），二○○五年成立，股本四．五○億元，是台灣唯一生產PMOLED的廠商。創辦人兼董事長王鴻鈞從代理商做起，是全球征戰策略的擘畫者；搭配總經理李湘耘、副總經理林國輝，周延分工合作，逐步打下國際市場，王董事長引領團隊的產業攻略，逐漸在PMOLED市場中崛起。

智晶光電優勢有三：

一、整合上游關鍵材料：智晶光電在玻璃基板採用與國內廠商共同開發PMOLED適用之玻璃，不但能降低成本，也減少競爭對手取得原料的機會，因而拉大差距。

二、先行者優勢：智晶光電深耕PMOLED市場十餘年，全球市占率名列前茅，又取得國際大廠Panasonic專利授權，知名度與品質都吸引更多客戶上門。

三、少量多樣客製化服務：王董事長由代理商起家，對顧客需求與售後服務相對重視，再加上整合上游關鍵材料，智晶光電不管是開模報價或生產速度都優於同業，從過去歐美穿戴式裝置，到現在各種工業應用，包含狙擊鏡、車載顯示屏等利基型市場，均占有一席之地。

PMOLED的成長動力，在「體積較小、對演算功能要求不大的基礎裝置」之上，小則智慧手環、電子菸顯示屏，大則至設備顯示屏幕等，隨PMOLED價格逐漸具競爭優勢下，後續對STN的取代性，將是值得期待的成長動能。

此外，在智慧手錶、智慧手環推出後，市場對穿戴式裝置需求，持續以年成長十五至二○％的速度增溫。根據IDK預測，今年全球穿戴式裝置出貨將達二．二億支，對比一四年的三二○○萬支，大幅成長五八七％，產值亦從五十五億美元成長到今年的八一五億美元。

智晶光電今年第一季、第二季年營收分別為三．五三億元、三．五四億元，稅後EPS○．八一元、一．○○元，獲利成長，經營戰力揚升啟動。在歷經三至四年之結構調整後，以工控、消費分別占比五○％之模式雙管齊下，跳脫過去以消費性產品為主的大起大落，重新掌握穩定獲利的契機；再者，在公司內部成本結構持續優化，第二季毛利率也重回三三．九二％之亮眼成績，值得持續追蹤。