台積電法說會提到CoWoS先進封裝產能不足，刺激封裝和半導體設備廠股價動能，CoWoS概念股成為市場焦點。時間拉長來看，哪些產業才是真正受惠者？
自從在台積電法說會上，總裁魏哲家再三提到CoWoS（基本整合晶圓封裝），尤其強調CoWoS的產能不足，需要擴廠增加產量，帶動相關概念股近來受到市場關注。
不過CoWoS並不是橫空出世，至少在將近十年前，台積電就已經將CoWoS的技術應用於其生產的晶片。一開始，CoWoS主要的客戶還是蘋果，不過到了今年，在ChatGPT的刺激下，AI（人工智慧）算力、頻寬、能耗要求加速提升之下，先進封裝的重要性再次被凸顯出來。
市場關注CoWoS概念股包括日月光（三七一一）、京元電（二四四九）等封裝廠，似乎成為CoWoS產能不足的受惠者。但是根據法人分析，目前CoWoS對日月光的營收貢獻其實很小，營收占比僅有低個位數，預估最多只有三％。短期來看，除了AI之外，如今下游的庫存去化還是現在進行式，終端需求尚不足以提高拉貨力道，因此，對今年營收貢獻也難以快速提升。
半導體下游廠
將面對代工廠加入競爭
一名外資分析師認為，若將時間拉長，台積電擴大CoWoS產能，代表晶圓代工要和封裝廠搶生意，對日月光等封裝大廠來說，可能不一定是件好消息。
這位分析師解釋，對客戶來說，直接一條龍給台積電做好，就算價格較高，扣掉運輸成本可能也不會差太多，也就是說，晶圓代工準備將CoWoS的主動權搶走，「隨著晶圓代工和先進封裝的界線愈來愈模糊，未來日月光、京元電等半導體下游可能會對於代工廠進來競爭CoWoS傷透腦筋。」
由此來看，台積電還是CoWoS最主要受惠者，但由於CoWoS產能供不應求，對於晶圓代工或封裝廠來說，擴充產能才是燃眉之急，因此，現階段可以因為CoWoS實際受惠的，還是在於生產製造半導體設備的相關廠商。
