在經歷去年股債雙跌的市場震撼教育之後，投資人對於今年以來市場的動盪仍如驚弓之鳥般餘悸猶存，富達投信認為，2008年金融海嘯以來的低利率時代告終，金融市場正進行「大重置」後的「再平衡」階段，度過動盪市場的不安，回過頭重拾收益策略更見彌足珍貴。
此外，根據＜富達國際全球女性投資理財調查＞結果，相較去年調查有49%的台灣女性受訪者對生活成本上漲感到擔憂，今年調查更顯示感到擔憂的受訪者大幅提升至79%，突顯出通膨高漲加劇投資人財務不安全感的現象，而布局收益策略創造現金流來源可為緩解投資人焦慮的好解方。
利率回到合理水位 收益策略切入點浮現
收益策略指的是投資可以定期創造穩定現金流的資產類別，在長期的低利環境下，投資人開始尋找新的收益作為被動收入的來源，投資標的不限於股票、債券，具有資本撥回設計機制的投資型保單，也可被視為收益策略的一種；無論是存股、存債、存保單，只要可以創造穩定的被動收入，皆可滿足特定族群的投資人。
「當別人恐懼的時候，你要貪婪」，富達投信投資策略分析部副總經理林紹凱表示，對收益策略的投資者而言，現在就是貪婪的時刻！尤其自金融海嘯後，各國央行一連串的量化寬鬆(QE)、降息，致使市場利率維持低檔相當長的一段時間，即使從去年起，以美國為首的歐美國家頻頻大幅升息，現在的利率水準已回到一個「相對合理」的水位，且就目前各國央行釋出的政策風向，可以預見的是，高利率環境還可望維持一段時間。
林紹凱指出，採取收益策略，投資過程中無論遭遇如何的市場波動，都會有穩定的收益入袋，有了收益當定心丸，投資心態會比較穩定，相對比較不會做出錯誤決策、影響長期績效；且收益型資產的波動本來就相對偏低，可以為投資部位提供低波動保護。
此外，收益投資若以股息持續成長的優質個股為標的，會傾向投資大型股，大型股配息政策穩定性高，且在高通膨環境下，大型企業較具有產品定價的能力，獲利比較不易受到侵蝕，進而影響到配息能力。
林紹凱強調，收益投資背後的邏輯就是追求穩定收益、投資低波動的資產類別，並關注優質個股，才有能力在現階段幫助投資人度過相對不穩定的市場。
收益投資布局 首選全球優質債
在長期低利環境下，債券殖利率低到沒有存在感，直到近期利率強彈，才又喚起投資人塵封已久的記憶。富達國際全球固定收益投資長 Steve Ellis表示，未來貨幣政策展望取決於經濟數據表現，並重對抗通膨。儘管已開發市場整體通膨率正在下降，成熟國家央行在今年第4 季之前仍面臨高核心通膨與服務性通膨僵固性問題，因此我們預期聯準會仍會維持高利率更長時間。也因此，富達投信呼籲，債券利率回到正常水位，投資人可以重新以「收益」的角度看待債券投資，評估納入收益投資的組合中。
Steve Ellis接著表示，儘管整體市場背景看似不確定仍高，投資策略應維持謹慎立場；然而我們也認為現在是調整存續期的最佳時刻，當經濟循環進入此一階段，公債和投資級債的表現通常優於較高風險的資產類別。
林紹凱進一步分析，債券投資的基本特性與股票不同，首先，債券利息固定，雖然價格會隨著大環境變化，但每年配息的金額不會改變，對於追求穩定收益的投資人相當具有吸引力，唯一需要擔心的僅有債券發行機構的信用風險，可藉由債信評等的篩選，挑出適合自己的債券；反觀即使是傳統的高現金股息殖利率股票，每年的配股配息還是會隨著上年度的營收獲利有所調整，不確定性較債券高。
另一方面，目前市場利率水準合理，債券息收穩定、波動度也比股票低，在大環境具有不確定因素下，投資人投資債券比較不需要擔心受怕。
富達投信一向強調基本面研究與價值投資的重要性，正好切合目前的投資市場氛圍，多元化的產品線，也讓投資人滿足各式各樣的投資需求，加上相當彈性靈活的調整機制，可以根據目前的市況進行最優配置，不受到參考指標的限制，在市場有風吹草動之際，最能幫投資人守護資產。
這樣的投資策略不但對一般投資人受用，也很適合法人進行資金的操作，尤其是富達投信的投資邏輯相當重視下檔風險的控管，也與法人利用閒置資金賺取額外收益的策略不謀而合。
面對下半年的投資市場，Steve Ellis持審慎樂觀態度，認為儘管整體市場背景看似不確定仍高，投資策略應維持謹慎立場；然而也認為現在是調整存續期的最佳時刻，當經濟循環進入此一階段，公債和投資級債的表現通常優於較高風險的資產類別。。
Steve Ellis強調，升息環境已近尾聲，長期的低利環境讓市場在債券的配置比重偏低，可以期待資金回流。加上收益投資著重價值，是一種可長可久的投資思維，在當下投資等級債券殖利率高達5%，是相當吸引人的水準，投資人若想在被動收入與長期投資進行布局，現在這個時機點，難得一見。
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