50歲才開始存退休金，會太遲嗎？中年夫妻這樣做，65歲存到1500萬：想提早退休，存錢比投資更重要

班．卡爾森

退休

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2022-06-08 11:00

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高收入，不代表就是有錢人；低收入，也不會讓你一直是窮人。儲蓄與複利是邁向財務自由的頭等艙車票！

專業金融分析師卡爾森在本書中將透過各種研究與實例，說明如何讓小錢滾成大財富、儲蓄為何比投資重要、退休前需要存多少錢。

太晚才開始存退休金，怎麼辦？

現在有這麼多大齡男女尚未為退休做好準備，有許多理由。有些人單純是收入沒有多到有閒錢為晚年著想，有些人則是工作運不順、在理財方面遇到壞榜樣、個人理財習慣不良，或者缺乏金錢管理的知識。家有三個小孩的我，能夠體會為何許多家長會把孩子放在支出的第一優先順位上。

無論理由為何，有不少人後悔當初年輕一點就開始存錢該有多好，可惜沒有。40 或 50 歲才開始存退休金並不理想，但也不代表注定失敗。如果比較晚才開始為退休規劃，還是可以採取幾個步驟，替退休後的人生籌措財源，只要做幾件可能讓你不太舒服的事，同時停止浪費時間。

最好開始儲蓄的時間是 10 年前，第二好的時間是今天。如果你是這種情況，不要沮喪，很多相同情況的人會認為太遲而索性放棄，但實情並非如此。

年紀較長才開始存錢，有幾個潛在的優勢。例如，你應該是處在收入的巔峰期，孩子很可能已經離家，不再靠你賺錢來養，空巢族可以把原本給孩子的大學學費或其他費用存起來；此外，你可能已經還清貸款，如果多年來你一直在清償負債，現在就可以馬上把這筆錢轉去儲蓄。

你可能會為了追趕進度，而禁不住誘惑，投入高風險的投資標的，但是，若要花 10 到 20 年的時間，趁退休前累積退休老本，存錢依舊是遠比投資重要。

假設卡爾和卡菈．卡爾森都是 50 歲，都沒存什麼退休養老金。孩子現在已經獨立在外，因此，他們可以火力全開存錢，把失去的領土拿回來。卡爾想藉由多多冒險來彌補之前沒能存下來的錢，而卡菈則寧可提高儲蓄率，來收復失土。

卡爾森夫婦目前家戶所得為 100,000 美元，每年隨生活成本調整提高 2％。卡菈預期投資標的每年複利 6％，想存下收入的 20％；卡爾則認為他只靠買賣股票、少存點錢，就能賺更多。卡菈覺得卡爾對自己的選股能力太有信心，她寧可多存點錢，也不願接受較高風險的投資策略。

這對夫妻想在 65 或 70 歲退休，但又不確知在這麼短的時間內，能存到多少錢。他們目前的計畫如下，其中一個的儲蓄率較高，另一個是卡爾憑著選股功力賺了很多錢。

即使卡爾的投資順利，是卡菈目標報酬率 6％的兩倍，但提高儲蓄率依然會帶來較好的結果。卡爾森夫妻的儲蓄率從 10％提高到 20％所帶來的結果，優於投資報酬率從 6％提高到 12％，即使是經過 20 年。此外，卡爾很可能不是巴菲特第二，因此，提高儲蓄率遠比提高投資報酬率容易。

提高投資組合的風險，無法保證更多獲利；市場不會因為你需要，就給你高報酬。你的儲蓄率是由你控制，但沒有人能控制金融市場的報酬。比較可能的情況，是卡爾冒更多風險，結果卻減損了他們儲蓄的績效表現，因為專業人士的選股績效紀錄很差，更別說是業餘者。

年輕時開始儲蓄是重要的，能幫助你確實養成理財習慣，讓複利替你的錢滾雪球。但是，儲蓄對於儲存退休金進度落後的人來說，或許更加重要，因為你沒有很多年可以讓複利發揮作用。

意思並不是說，你一退休就不再是個投資者。根據社會安全管理機構的資料，今天退休的夫妻，有 50％的機率至少其中之一會活到 90 歲以後，你退休後還是有 20 至 30 年的時間來管理你的錢。然而，如果退休後不工作的話，你作為賺取所得者和儲蓄者的身分是有年限的。

卡爾和卡菈還有其他延續投資的方法。投資專家艾利斯（Charles Ellis）發現，將退休年齡從 62 歲延後到 70 歲，可能使需要的儲蓄率降低 50％以上。延長工作年限不僅可以存更多錢，也使那些錢有更長的時間複利，減少投資組合在退休後需要持續的時間，還能將領取社會安全生活補助金的請領年齡延後。將請領社會安全生活補助金的年齡，從 62 歲延後至 70 歲，能提高每月給付額超過 70％。有些人不想延長工作年限，但是，對那些有意願且有能力的人來說，能夠大幅增進退休後的財務狀況。

無論你是否較晚才開始儲存退休養老金，知道自己何時才能退休，對每個人來說都是一種心理掙扎。

作者簡介_班．卡爾森（Ben Carlson）

特許金融分析師（CFA）。瑞斯霍茲財富管理（Ritholtz Wealth Management）公司的機構資產管理總監，致力於協助非營利組織、機構法人和一般家庭進行聰明的規劃與投資。

2017年獲選為「投資新聞」40位40歲以下精英（Investment News 40 Under 40）財務顧問之一。知名財經部落格「致富的常識」（A Wealth of Common Sense）的創辦人兼主筆，以及Podcast「動物本能」（Animal Spirits）的共同主持人。

本文摘自時報出版《把小錢滾成大財富：愈早看破愈早財務自由的存錢迷思》

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

該業者認為，民航局為確保飛安，要求桃園機場十浬半徑範圍內不得設置風機並非無理，問題出在能源局不應該在未確認其他部會意見之前，讓麗威開發案一路通過環評並取得併網資格，卻在最後關頭被擋下，蒙受無謂損失。

桃園風場不是單一個案，該業者指出，位於苗栗縣竹南外海、總裝置容量一二八MW的海洋風電（Formosa 1）開發案，同樣發生政府溝通失靈狀況，差別在於，桃園風場是在開發前遭駁回，海洋風電則是啟用後才發現問題。

海洋風電自一九年十一月正式啟用以來，總發電量已超過八億四○四○萬度，但業界皆耳聞，從去年底開始，國防部空軍代表至少在兩場會議上，對能源局表達海洋風機扇葉旋轉，可能干擾軍機降落時的儀器導引訊號，影響飛行安全。

據了解，空軍主張在新竹基地GCA（地面管制台）範圍的障礙物高度不得超過一五二公尺，但包括海洋風電與鄰近海域正在興建中的「海能風場」，風機皆超過一八○公尺。

「空軍在會議中說：『當初根本不知道那裡要蓋風機，都是國防部同意的，現在風機都蓋好了，除了警告飛行員要注意，也只能在雷達上標註風機位置做提醒。」該業者親耳聽聞空軍無奈，因而對跨部會溝通缺乏信心。

綠燈區裡有「地雷」

核准與獲准結果落差極大

為避免「開發案臨時喊卡」、「開發後才發現問題」等窘境再次上演，經濟部在今年七月公告的「離岸風力發電區塊開發場址規劃申請作業要點」中明訂，場址除了先聽取各部會建議，明確劃出禁止開發的「紅燈區」，以及可開發的「綠燈區」，開發案也將納入聯審機制，必須先經過國防部、漁業署、航港局、民航局等八大單位聯審並通過環評，才能取得選商資格。

這項規定看似已排除了過去橫向聯繫不足的弊病，但開發商認為，制度尚有完善空間。例如位於台中外海，由丹麥商哥本哈根基礎建設基金（CIP）開發的渢妙風場，以及加拿大北陸能源開發的北能風場，選址都在綠燈區內，但在今年三月環評會議上，分別因國防部認為風場會影響空軍訓練和飛安，以及漁業署認為當地屬傳統作業漁場，雙雙打回票，要求開發商修正。

又例如德商萊茵能源（RWE）和亞泥共同開發的竹風風場，雖未列在「紅燈區」，但因為空軍在海洋風電案吃了悶虧，導致新竹空軍基地以「影響飛安」為由，強力反對開發案，業者與空軍來回溝通兩年卻毫無進展。

另外，位處苗栗縣外海、由德國英華威集團旗下德能公司開發的美森風場，近期進入環評初審，二○年送給主管機關備查的申請案，規畫總面積達六四三平方公里，後因航道、新竹空軍基地限高、接近陸軍番仔寮火炮射擊區，開發範圍一路縮減到僅剩七．四平方公里。另一個已通過環評初審的上緯新能源（SRE）海盛風場，也為了避開陸軍番仔寮射擊區範圍，只好在主管機關備查階段縮減部分範圍。

「對外國公司來說，所有開發行為只能遵循相關法令，因此公開透明很重要，政府要有非常清楚的法律指引。」自國內離岸風電第一階段就參與開發的達德能源董事長王雲怡有些激動地說，廠商被能源局核准的計畫，與實際獲得開發許可的版本往往有極大差異，可見主導能源轉型政策的經濟部，並未完全發揮整合其他部會機關意見的功能。

王雲怡

達德能源董事長王雲怡直言，目前僅經濟部認真看待2050淨零排放目標，其他部會應更加重視能源轉型議題。（攝影／蕭芃凱）

推動淨零須明確規則

應設專責協調機制

王雲怡建議，除了劃分紅燈區、綠燈區以外，相關單位應該基於實證研究、制定具體法規，提供業者明確的開發指引，例如在空軍基地多遠範圍內的風機限高多少公尺、風機應距離航道多遠，都要有白紙黑字的規定，廠商才不會一再為了「飛安考量」、「影響航道」等籠統的理由而無所適從。

業者期盼公部門給予更明確指引，以利開發一步到位，經濟部則認為規範已經很明確。能源局能源技術組長陳崇憲指出，綠燈區在最初規畫時已排除空間限制、航道敏感區，其他像是單一裝置容量、風機設置數量等，「各項資訊都有公開說明，業者也很清楚。」不太會有紅、綠燈區不明的狀況。

他也強調，紅燈區不一定一路開紅燈，各部會持續協調討論，只要主管機關認為禁止開發區位的功能性改變，或是原有目的性不存在了，政策將做滾動式檢討。

台灣海洋大學海洋科學與資源學院院長廖正信則建議，離岸風場相關規畫與開發，政府應設置專責的跨部會協調機制，而非「由下而上」讓各單位自行劃定紅燈區，「基層單位提出建議，但由上位機構做決策，再要求開發商遵循。如果只是先通過一個初步的開發計畫，後續再讓各部會針對計畫協商討論，當然會拖慢開發進度，也會讓綠能建置進度不符預期。」

在二○五○淨零排放的長期目標下，未來二十年內，再生能源開發建置都將是重中之重，暫時拋開衝刺短期容量目標的壓力，用心建立完整明確的遊戲規則與跨部會協調機制，讓開發商與公部門不再因「綠燈區內有無紅燈區」的區位問題起爭議，台灣能源轉型路或許才能走得更為穩健。