台股表現尚稱穩健，不過盤勢大多還是在多空拉鋸，高檔盤整之際，投資人不妨慢下腳步，自我充電。
《今周刊》介紹近3個月內出版的3本投資新書，包含ETF、存股與投資騙局的故事，趁228連假，投資人也可以翻閱幾本好書，重新擬定投資策略。
投資3招打敗賠錢恐懼 「讓怕水的人會游泳」
這樣的方法雖然簡單，執行上卻不容易，為了回應讀者粉絲們在實戰操作上的各種問題，施昇輝從2021年的第1周起，每逢周5，他就在自己的網站上寫下自己在當周的操作、盤勢觀察，以及對投資大事件的看法。
今年，他將去年一整年寫下的52篇文章整理成冊，出版《ETF實戰週記：樂活大叔的52個叮嚀》一書。「雖然內容是關於去年的回顧與整理，但是對今年的投資還是具有參考性。」談起這本新書，施昇輝表示，雖然每一年的利多利空因子大不相同，但是股市節奏有其規律性，大漲、急跌、盤整，各種類似的盤勢還是會重複出現，投資人可透過本書仔細「覆盤」，重新回顧、反思面對各種盤勢所該抱持的心態及操作策略。
進一步談，透過這本書，施昇輝表示最想傳遞兩個投資觀念，「追求降低風險」和「心理上的安心感」。
他引用去年熱門韓劇《魷魚遊戲》為例，劇中一個橋段是參賽者通過一座由普通玻璃或強化玻璃組成的橋樑，踩到一般玻璃就失敗。「股市就像是通過玻璃橋，一旦失敗，就可能會陷入深淵。」至於0050、0056等指數型ETF，「就是鋼骨大橋，雖然不刺激但卻是安全的道路。」他強調，設法避免承擔踩到一般玻璃的風險，穩穩通過茫茫股海，才是首要之務。
「曾經有朋友奚落我，說我根本沒有追求投資報酬率的極大化。」施昇輝承認這個說法，但他認為，在投資之路，只要有像樣的報酬就足夠，不一定要追求極大化。在股市之中，一分耕耘不一定一分收穫，只要風險不高，賺到合理的報酬就足矣。
從2008年開始投資0050，至今已經超過13年了，在施昇輝的資產配置當中，0050和0056各約一半，他觀察，0050相較0056波動較大，更需要彈性操作，適度落袋為安比較符合人性。
雖然有人說0050長期持有，透過複利效果會賺得比波段操作更多，但是施昇輝指出，對剛進入股市的人來說，在萬7、萬8點進場肯定很難長抱，高點震盪容易造成心理上的不安。
股價高時先落袋 增強信心
施昇輝認為，「投資賺到錢，就是要適度地把錢拿來用啊！」他不認為複利效果是投資最高指導原則，「一直累積複利，仍可能遇到一次股災就沒了。」在0050的操作上，「倒不如在『日K線大於80』相對股價較高時落袋為安，也能提升投資信心。」
為了讓投資人知道ETF比起投資個股更加輕鬆，施昇輝在去年3月開始投資台積電零股，以兩周內進出台積電8次作為實戰範例。通過這段實戰操作，施昇輝證明，投資個股的確耗費更多時間與心力，報酬率卻比0056更低，他據此說明，若不希望自己的生活充滿進出股市的壓力，「就乾脆地專注投資ETF。」
施昇輝甚至不諱言，只投資ETF的自己，「有可能是所有財經作家中報酬率最低的那一個。」不過他認為自己所引導的投資之路，是讓不敢投資股票的人開始投資，對投資經驗空白的人來說，不管賺多賺少，只要沒有賠錢的恐懼感，就敢持續投資股市。施昇輝自信地認為，這套投資策略夠簡單，適合普羅大眾，不需要讓讀者每年都有2至3成的報酬，但是穩穩賺卻沒有問題。他形容，「只要讓怕水的人會游泳，就是個好教練。」
最後，施昇輝補充，不一定只能投資0050或0056，類似性質的指數型ETF和高股息型ETF都可以用同樣的方法操作，只不過他強調，ETF成交量不能太小，否則會影響流動性。
價值型好股低接術 股利價差兩頭賺
「每次台股盤勢震盪，股市泡沫之說就開始此起彼落，但事實上，台股不但有高點可期，還有很多物美價廉的股票，值得逢低布局。」說話的存股達人溫國信不只一次地強調，這兩年最常被問的問題就是：「股市已漲成這樣了，現在還可以進場嗎？」
但對於這些不斷重複的問題，他依舊堅定指出，大盤指數高不等於個股股價都高，尤其在高通膨、俄烏戰爭造成台股震盪加劇、修正之際，反而是伺機低接好股的良機。至於怎麼挑？如何買？在他的新作《獲利的引擎》一書中，最能完整詮釋他股利、價差兩頭賺的存股技法。
股神華倫．巴菲特曾說過：「投資就像滾雪球，最重要的是找到溼漉漉的雪，以及夠長的山坡。」其中「溼漉漉的雪」，就是挑對穩定配股配息的好公司，並在現金殖利率達到6％以上的便宜價格時買進。至於所謂「夠長的山坡」，則是利用複利公式，把雪球股愈滾愈大。
而身為巴菲特信徒的溫國信，在《獲利的引擎》這本書中，由他自創的「168微笑曲線獲利法則」裡，除了延續這樣的投資精神，更強調公司必須具備「獲利引擎」，將有助於大幅提升投資績效。
168微笑曲線 帶進帶出
書中提倡打造多個「168微笑曲線」投資組合，所謂的「一」，是個股股價經過一段時間呈現「一字形」的K線整理；「六」，是指公司獲利好、每年都穩健配息，買在6％股息殖利率時，也就是在股價便宜時買進；等到「八」，當股價出現可觀上漲後，往往有機會帶來80％以上的報酬，並在股價變昂貴時賣出，如此一來就可以打造循環收穫。
至於「獲利引擎」，就是能推動公司營收與盈餘成長的動力，比方說盈餘大幅成長者，例如台積電、元大金去年獲利大好；又如具備升息受惠題材者，像是開發金、國票金等；而「母憑子貴」者，像是台塑集團旗下有台塑化等獲利金雞，而佳世達集團併購聚碩、矽瑪，也有認列子公司盈餘的成長動能。
不過，溫國信在書中也強調，關於收益率6％是可以動態調整的，像是成長型的股票，惜售的投資人多，股價大跌不易，那麼就可以適度將殖利率期望值降低至4％到5％左右，用稍貴的價格買入，否則一味堅持6％才買入，可能會錯失獲利良機。
至於「80％」的規則，也並非「漲到8成就要馬上賣出」，還必須動態觀察這些個股的現況，因為過去也不乏許多「存股變飆股」的例子，例如他曾長期持有的裕融，在經過多年後股價從19元漲至百元以上，福興也是在經過6、7年後，股價從18元漲到45元。
而除了教導讀者挑便宜好股的存股技法外，溫國信也在書中獨家公開他精選的21檔「168微笑曲線」潛力股，以及親授如何透過「指數型ETF」補強資產配置的布局，提供存股族完整且實用的投資心法與存股口袋名單，值得長線投資人細細品味。
讀經典詐騙案學教訓 守住你的辛苦錢
本書是一名英國的資深財經記者所著，披露並評論近年來發生在全球的多個知名金融詐騙案。其中最為國內讀者熟悉的，就是從1980年代末期到2008年底東窗事發、美國史上最大的金融詐騙案：伯納德．馬多夫（Bernard Lawrence Madoff）版「龐氏騙局」。
- 龐氏騙局（Ponzi Scheme）： 源於20世紀初的美國，泛指向投資者提供風險低且超高回報率投資機會的騙局。先加入投資者的收益，是從後加入投資者本金中得來的。
推薦人之一、價值投資達人雷浩斯表示，這種詐騙案古今中外並不少見，不過因為馬多夫案時間長（超過20年）、金額大（粗估造成的損失超過5百億美元）、受害人多（保守估計超過1萬人，包括不少大型投資銀行），而且馬多夫還曾擔任那斯達克交易所主席，因此成為經典案例。
雷浩斯表示，這種類似傳銷的龐氏騙局，早在30多年前的台灣，也曾爆發鴻源集團吸金上千億元的重大案件；近年的貴婦奈奈、王派宏等人，所涉案情也可說是龐氏騙局的翻版。例如，王派宏就曾向學員保證，投資他的課程，或參加「收購黃金磨粉，輸出國外獲利」的計畫，就可獲得每年20到36％的高利，「賺得比巴菲特還多，合理嗎？」
除了龐氏騙局，作者對股市中某些作手藉著放利多拉高股價、吸引一般投資人追買、然後順利出貨的手法，也毫不留情定調是「拉高倒貨」的騙局。雷浩斯表示，這種手法在台股可說是層出不窮，不明就裡的投資人很容易上當。運氣好的還有解套的一天，運氣差的買到地雷股、股票變壁紙，也常有所聞。此外，書中也解析2001年爆發的「安隆案」，是公司作假帳的知名案例。因此，投資人對財報要有一定程度的了解，不然投資ETF也是值得考慮的方式。
財經節目主持人、同時是「上班族財富翻轉學院」發起人朱楚文，也大力推薦這本書。她認為，書中提到的多起金融詐騙故事看似不可思議，其實都看準人性中的貪婪，以及缺乏投資理財知識，加上身邊親友的慫恿，於是成為詐騙集團收割的韭菜。
無知、貪婪 你的最大敵人
朱楚文進一步表示，這兩年由於台股行情熱絡，不少股市名師、財經網紅的照片，就被詐騙集團盜用去招攬會員，還真有不少人不經查證就加入，誤信這些詐騙者推薦的標的，引發不少糾紛。
此外，這幾年很流行的「幣圈」：投資虛擬貨幣，也出現不少詐騙事件。在比特幣暴紅後，包括多個ICO（Initial Coin Offering，首次代幣發行）、2017年的維卡幣（OneCoin），以及2019年的IBcoin，都以打造下一個比特幣為號召，還有去年底跟風熱門韓劇《魷魚遊戲》的魷魚幣問世，結果證明全都在騙。
所以，雷浩斯與朱楚文都表示，投資人為了避免損失，一定要切記以下的自保之道。首先，不參加不懂的、反常的投資邀約，例如引誘你投資沒聽過的未上市股票。
其次，投資前務必詳細查證或確認。雷浩斯表示，例如要買進一檔股票前，務必先做好功課，而不是人云亦云、胡亂買賣。又例如朱楚文前面提到的投資虛幣，不管廣告或親友告訴你報酬率有多高，它最大的風險就是不受法律管轄，若你參與的交易所突然倒閉，不但錢化為烏有，而且很難透過法律追討。
總之，《金融騙局》就像是一面照妖鏡，不但照出犯罪者的罪行，更照出人性的無知與貪婪。可以確定的是，金融騙局未來依然層出不窮，只希望你不要成為下一位受害者。
