新冠疫情不僅攪亂了人們的生活，也加速改變了退休思維。加上疫情後隨著永續思維的崛起，投資上強調「長期」、「綠色」概念的永續型商品，也逐漸深獲台灣投資人肯定。
根據最新出爐的「2021年施羅德x今周刊」退休大調查顯示，台灣投資人作退休準備時有三大慣性，即依賴儲蓄或定存、偏好固定現金流，以及對未來報酬率期望甚高。除此之外，調查也發現有九成的退休理財規劃者，未來兩年都會考慮永續商品。
在工作時間愈來愈長、退休年齡不斷延後，甚至沒有退休之下，施羅德投信總經理謝誠晃提醒，在低利率之下別手握過多現金，做退休規劃宜保有一定積極度，不妨以多元資產投資策略作為退休規劃工具。而隨著全球政府監管、資金持續流入等動能推升，看好永續商品會成為未來投資主流，建議成為退休準備的核心配置。
另外，法國巴黎人壽指出，根據銀行統計，保險商品是銀行儲蓄或定存之外，退休理財規劃第二順位的退休理財工具，其中，多元資產收益型商品能為保戶創造現金流，適合退休投資族群規劃使用。而近年來積極推行綠色金融的華南銀行表示，針對退休準備，主要是補足勞保、國民年金或勞工退休金的不足，永續商品不管在投資策略、以及過去績效，都相當適合投資人納入組合的核心部位，成為創造長期報酬的來源之一。
施羅德：新退休型態需有新規劃
台灣投資人做退休理財規劃，容易陷入三大慣性，可能因此影響退休準備結果。根據2021年施羅德退休大調查，第一項慣性為理財項目偏保守，有81.4％退休準備者首選「銀行儲蓄或定存」作為退休理財工具，第二則是「保險商品」，佔67.9％。第二項慣性是較重視退休後的現金流；第三項慣性則是對未來報酬期望甚深，根據調查，投資人對未來五年的預期報酬率，有六成預期超過8％。
然而主計處統計發現，屆齡退休(55歲)工作人口逐年增加，亦即在台灣退休時間愈來愈往後延、甚至沒有退休。再者，退休金的累積可能會因為個人的人生而暫停，例如受到疫情衝擊而工作停擺，在疫情後才又工作；又或者30歲以下年輕人出國打工度假、女性在育嬰假後重返職場等等，使得退休準備出現非線性型態，需要隨著人生變化採取彈性、有效率的累積方式。
對此謝誠晃提醒，若退休理財規劃仍偏保守，恐面臨現金風險。通膨長期平均達3％以上，「利率低、放過多現金在銀行將面臨通膨風險。」他指出，在施羅德投資的統計中，每增加10％現金、減少10％風險性資產投資，年化收益率就會減少0.42～0.51％(見下圖1)，而退休規劃30年的時間當中，每多分配10％現金，獲利就損失13～16％。
他建議應該以有效率的方式做投資，多元資產投資策略依靠多元布局和專家配置，就很適合退休理財規劃。
此外，既然保險保單為台灣人偏好的第二項退休規劃理財商品，法國巴黎人壽認為，不妨結合多元資產與保單，以多元資產收益型商品創造現金流。
法巴人壽：多元資產收益型商品適合規劃退休
針對客戶需求，設計並提供多元化投資型商品是法國巴黎人壽的服務宗旨，致力解決並滿足民眾在理財上的難題。
法國巴黎人壽以其保單上連結的投資帳戶為例，採取多元資產投資策略，投資人單筆購買的資金將會分散投資於風險與報酬來源不同及具主題趨勢的多元化資產類型標的，當投資標的淨值在一定水準下，在可定期獲得固定的現金/單位撥回，資金能更活用。惟須注意，基金配息或投資帳戶之資產撥回可能由投資標的之收益或本金中支付，任何涉及本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。
尤其在後疫情時代，市場預測不易，多元資產投資策略的投資帳戶，由經理團隊依據市況靈活調整帳戶的資金配置比重，投資人不用煩惱沒有時間研究市場。舉例而言，若目前經理人看好景氣復甦行情，進場布局就會根據長期策略性資產配置的比重，進一步調整債券、股票比例。
華南銀行：永續投資宜納入退休準備中
一直以來關注氣候變遷議題的華南銀行，營運到服務都以促進環境永續為核心，近年亦積極推行綠色金融，期望發揮正面環境效應。以截至2020年底的數據來看，華南銀行對與環境永續發展相關的綠能科技產業、新農業及循環經濟產業的授信總餘額高達3,147億元，其中對循環經濟的授信餘額更超過一半達1,910 億元，對永續的投入可見一斑，也顯示其對永續投資成長性的認可。
因此華南銀行認為，將永續投資納入退休準備中，有助於退休投資組合的成長。以「施羅德(環)環球永續增長基金」為例，涵蓋永續環境、創新未來、健康生活等三大永續主題，還主動排除對ESG有爭議的產業如成人娛樂、石化燃料、菸草、博弈等，重視企業與六大利益關係人的影響(圖2)。
觀察永續風潮接下來的發展，謝誠晃表示它將持續成為未來投資潮流，主要來自四大動能。第一，政策監管，如聯合國與歐盟建立永續投資規章；第二，納入主權基金，主權基金已陸續將ESG納入投資評估中；第三，資金流入，全球ESG永續基金規模連五季創新高；最後，則是投資人關心的績效，MSCI世界ESG指數在13年當中有10年優於股市。
在新退休型態與新永續浪潮帶來的「雙新」趨勢之下，三家金融機構異口同聲表示退休規劃需要攻守兼備，以創新、未來、永續的主題投資進攻，同時以控波動、月配息、高效率的產品堅守，才是新時代下打造有效退休規劃的不二法門。
基金警語=
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