悶了大半年的科技股還能買嗎？台股專家曝絕地大反攻時間點！

不過，許多台股投資人心中近期的疑惑可能是：「市場普遍預期第三季由科技股接棒演出的劇本，為什麼遲遲未上演? 」

台股表現超越全球主要市場 

資料來源：Bloomberg，資料日期：2021/06/30 證交所2003年*公布「發行量加權股價報酬指數」，為含權息之台股總報酬指數。**以上指數皆為總報酬指數，原幣計價。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測 

野村台灣運籌基金經理人戎宜蘋分析，現階段科技股漲勢不如預期，主要是因為市場仍被恐懼情緒壟罩。從印度Delta變種病毒持續肆虐、供應鏈長短料可能影響產品出貨，到中國加強對科技大廠監管等因素，都讓投資人避險情緒升溫，「近期資金有流出新興市場回到美國的趨勢，導致市場波動大，信心層面面臨考驗。」

不過，對於上述的逆風因素，戎宜蘋認為投資人不需要過度擔心，根據聯準會最近一次的會後聲明，Fed將維持利率及購債規模不變，重申通膨為暫時性，不急於收緊政策。

野村投信台股團隊預估在疫情仍有不確定性的情況下，聯準會將維持鴿派立場，對市場下檔將產生支撐。

疫情衝擊投資人信心  野村投信台股專家：逢低可伺機買進

此外，疫情爆發至今也已經有一年多的時間，廠商對病毒造成的衝擊已經有一套應付與調整的邏輯，從台灣外銷訂單創下連15紅，改寫歷史紀錄來看，下半年出口業業績有機會再創新高。加上實際拜訪電子大廠後的觀察，目前企業對下半年營運預估也都維持穩定成長的看法，獲利上修循環應該尚未結束。只要聯準會鴿派基調不變，科技股股價在經歷第二季修正後，不乏逢低買進的機會。

台灣外銷訂單連15紅，改寫歷史紀錄

資料來源：經濟部統計處，野村投信整理，資料日期：2021/05

「不過，對於未來將公布的獲利數字，戎宜蘋建議投資人要以平常心看待，因為基期已經墊高，當市場需求跟經濟成長回穩，獲利數字將會回歸正常水準。」

內、外資銀彈充足  最快一到兩季可望「錢」進科技族群

從資金面來看，以近期力挺台股不遺餘力的內資來說，戎宜蘋預期寬鬆的貨幣環境仍將持續，因此不需要擔心散戶或中實戶缺乏銀彈。

至於去年至今都選擇賣超台股的外資，何時可望回頭？戎宜蘋解析主要還是要看國際情勢，只要美國在貨幣政策上沒有急速收緊銀根，讓市場避險情緒無法紓緩，「配合第三季與第四季迎來電子旺季，外資資金可望回頭，加上財務數字還有上漲空間，有助於海外投資人恢復信心。」

整體來說，無論內外資金，當全球產業成長動能回到正常軌道、消費者購買力道恢復且需求正常化，資金就有機會順勢移轉到趨勢成長股或被冷落的績優股，「最快在一到兩季有機會看到資金轉移」。

長期產業亮點：評價遭低估的高成長標的

後續哪些科技主流產業與次族群最具爆發力? 野村投信台股團隊認為，隨著時序即將進入蘋果供應鏈旺季，在iPhone13拉貨效應下，預估相關供應鏈第三季獲利季增率有機會上看四成，加上目前評價面不貴，下半年前景看好。

戎宜蘋也重申，野村投信台股團隊看的是兩到三年的大趨勢，再次點名包括：高效能運算、AI應用、物聯網、新晶片平台等相關個股；此外，也看好自駕車、電動車與5G布建將帶動矽晶圓、晶圓代工、ABF載板、記憶體升級、傳輸介面等新品升級與衛星通訊的需求。

台股產業亮點：盤點評價遭低估的高成長標的

資料來源： Cmoney，資料日期：2021/06。

最後用一句市場上常聽到的名言作結：「機會是跌出來的，風險是漲出來的」，建議投資人不妨積極把握科技股修正帶來的投資機會。

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