Mr. Bond團隊操盤　野村（愛爾蘭）全球多元債登台

由於父親是位債券專家，Richard從小就深受影響，立志要成為一位債券基金經理人，有明確的志向加上父親在業界擁有的人脈資源，他很快就完成自己的夢想。

但談起自己與父親的不同，他顯得相當有自信：「我對行為學的研究更深入，當別人留意到第一張倒下的骨牌時，我早已預想到最後一張骨牌倒下時的模樣。」

預見08年金融風暴來襲  卻被投資人當瘋子

就拿2008年全球陷入金融危機風暴的那次來說，Richard Hodges團隊預先在2006至2007年，因歐美發生的世界通訊弊案（WorldCom）、義大利乳製品帝國帕瑪拉（Parmalat）弊案，感受到風雨欲來的氛圍，並用2年的時間調整手中債券基金布局，將高收益債部位壓到最低，靜待未爆彈被引爆的那天。

在美國雷曼兄弟公司（Lehman Brothers Holdings）倒閉的前一周，他人還在義大利，對著全場500多名投資人演說，預言金融危機即將來臨。

「那時候的基準利率是6%，我們卻對著投資人說『金融風暴要來了，利率很快會降到零』，當時大家都覺得我們瘋了。」Richard Hodges回想起當時向投資人示警，卻難以引起共鳴的陳年往事。

金融危機下同類型債券基金淨值腰斬  他們操盤的基金僅小跌0.5%

但就在幾天後，當結束巡迴演說回到倫敦家中後，接到了來自高盛高層的電話，對方搶在新聞曝光前兩天來通報：「雷曼兄弟要倒了。」

「那段時間是在擔任經理人生涯中，最艱難的一段時間，雖然我們的基金早已做好布局、受傷不深，但看到其他投資人畢生的積蓄就這樣蒸發大半，真的很讓人難受。」因為早已預料到風暴將發生，當其他同類型債券基金慘跌兩成到五成時，當時團隊所操盤的基金在2008年僅微跌0.5%。

另一次則是在2018年，在加入野村資產管理英國有限公司的4年後。「當聯準會在2016年第四季開始升息時，市場沒有太大反應；在2017年升息兩次時，大家也都能接受。」Richard Hodges這樣回憶。

但到了2018年，投資人發現聯準會每場會議都在討論升息，市場突然陷入恐慌，雖然當時的基準利率只有1.5%，卻已有人預估數字可能會衝高到4%，美國公債殖利率因此狂升、債券價格大跌，讓許多投資人再度遭遇逾兩位數的虧損；然而，野村(愛爾蘭)多元債在2018年不但沒有出現虧損，且從2016年到2020年每年績效表現都維持正報酬。

經歷2008年與2018年兩大考驗，Richard Hodges與團隊獲得了一群「鐵粉投資人」，有的從2008年跟到現在，有些甚至還把兒子、女兒都拉來一起投資。

也因此，當他在2015年成立野村(愛爾蘭)多元債時，基金規模雖然僅有約一億美元，但到了2019年規模迅速翻倍成長到3.7億美元。到了今年，規模再度翻漲超過10倍來到逾41億美元。

擁有傲人績效的經理團隊，永遠都是市場的焦點，Richard Hodges不諱言有許多私募基金因為他們的操盤能力，多次挖角，但相較起高薪，他們更重視擔任共同基金經理人帶來的成就感。

這也是他當初選擇加入野村的原因，「野村資產管理在全球許多地區都有布局，且有很多績效穩定、良好的基金，在這裡可以為更多來自全球各地的投資人操盤，這是我想要的。」

通膨數字真將降溫？ Mr. Bond團隊擔憂將成巨大風險

面對近期美國通膨數字飆升，他們分析：「雖然聯準會跟大家說這只是暫時的情況，但這是一項投資人必須密切關注的風險。」

若屆時通膨率不如預期降溫，聯準會除了要面對來自市場的壓力與質疑，也可能被迫打亂自己原定的升息步調。

「這也許不會發生在2022年或2023年，但這項風險會一直存在。」 Richard Hodges團隊也預估，當聯準會因為錯估通膨數字而失去市場信任，就可能發生類似2018年的風波，股、債市都可能出現10%到15%的回檔。

不過，這樣說並不是想嚇唬投資人，反而是想鼓勵大家：「若真的看到市場回檔，一定要進場布局。」因為聯準會絕對不會眼睜睜看著市場失控，隨時可能再度利用寬鬆的手段來救市。

手握充足流動性  Mr. Bond 團隊已為危機已做好準備

野村(愛爾蘭)多元債對此風險已做好萬全準備，保有充足的流動性，等著在市場出現波動時，能進場撿便宜。

在債券市場有34年投資經驗的他分享：「近期聽到讓我最開心的消息，就是我們的基金終於在台灣上架了。」對於能為台灣投資人操盤，Richard Hodges顯得相當興奮，也分享自己的投資哲學：「我不喜歡驚喜，更不喜歡讓我的投資人失望，身為一名基金經理人，就應讓投資人獲得預期的報酬。」

全球投資人願意用他們口袋中的錢，為Richard Hodges團隊投下信任票，看來他的確完美演繹自己心中理想經理團隊領導者的角色。

Richard Hodges小檔案

現職：野村(愛爾蘭)多元債基金經理人
經歷：LGIM投資管理Alpha固定收益部門主管

戰績：野村(愛爾蘭)多元債規模6年翻41倍

了解更多 >> 野村(愛爾蘭)多元債

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(註)團隊績效在08年金融風暴只跌0.5%(費用前)

*Citywire追蹤全球債券基金團隊，僅5%榮獲AA評級，顯示優異的基金操作能力

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