本土投信首例！復華超越群雄奪理柏整體團隊大獎

堅持走最難的路，百人投研業界之最

復華投信總經理周輝啟指出，復華成立於1997年，屬於投信設立的後進者，知名度及資源不若金控、國外資產管理集團來的高且多，自成立以來公司就堅持走最難的一條路，也就是所有產品都自己做，並以投資研究、風險控管為營運核心，25年來始終如一。

目前復華投信旗下共同基金達70檔，截至五月底，管理總資產規模逾新台幣5,000億元，投研團隊人數達百人，主要分為3組，分別是股票(全球、大中華、台股)、債券及計量(全球資產配置)，堪稱業界之最。

復華投研團隊成員不乏來自麻省理工學院及台大等國內外知名學府碩士﹅博士，或擁有台積電等專業產業經驗背景的人才，也願意聘用剛畢業的新鮮人﹅付出資源從基本功培養起，但不論是新鮮人或有經驗的人才，都需具備聰明、團隊合作能力，並對資產管理業有熱情的特質，儘管必需付出龐大資源，更考驗著復華本身的管理能力，但也為基本面研究打下了深厚基礎。

為了能掌握全球產業趨勢及投資機會，復華投信鼓勵研究員及經理人走出辦公室，甚至將考察參訪次數列入績效考核項目之一，儘管頻繁海外參訪或赴上市櫃公司與工廠考察，產生的費用所費不貲且過程辛苦，但如此才能對產業及商業模式有宏觀及微觀的分析能力，並領先布局具高成長潛力標的，賺進倍數獲利並貢獻基金績效，以彰顯聰明行腳式調查研究的價值。

此外，復華投研團隊的每日晨會都是股票、債券及計量3組一起開會，打造合作與學習平台，以科技產業的電動車為例，會以全球供應鏈出發，觀察美、中、台三地的發展情況，台股與海外研究員也藉由資訊彙整及研究觀點分享，進一步擴大研究視野；又例如台股平衡型基金的債券部位配置，則會參考債券團隊的總經觀點與債券看法來操作。

控制下檔風險也是復華經營哲學的一環，總經理周輝啟表示，投研團隊在挖掘及布局市場投資機會的同時，不以賺最高報酬為目標，而是追求穩健且長期合理的報酬，經理人績效考核至少以2年為期，降低短線操作心態；此外，復華投信的風險控制系統皆自行研發，具即時、事先、透明的特性，滿足不同商品、不同客戶需求，兼顧投資績效與風險管理的目標。

創新投資方式領先業界，助攻累積退休金

也因為有紮實的主動式操作基金實力，周輝啟表示，將持續發揮復華的主動操作價值優勢，搭配完善的資產配置及投資方法，致力做好下檔風險控制及創造超額投資報酬(alpha)，舉例來說，若每年能提供2%至4%的alpha，再經由長期投資的複利累積，將可大幅提升投資效率，成為退休規劃等中長期理財目標的絕佳選擇。

周輝啟指出，退休理財是一場馬拉松，具主動操作能力才能提供資產配置的建議及調整，再加上正確的投資方式協助，才能讓退休金的累積更有效率、過上更好退休的生活。今年初發行的「復華台灣好收益基金」有獲利才分紅，就是打破許多退休族仰賴固定領息，長期下來恐有損本金。上述主動操作創造alpha的能力、資產配置調整及創新投資方式等三項優勢，都是被動式操作所辦不到的，也是復華投信協助投資人實踐理財目標不斷進步、成長的展現。

[復華證券投資信託股份有限公司]

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