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利基型DRAM價飆71% 供應鏈受惠解析

利基型DRAM價飆71% 供應鏈受惠解析
市場預期,工控市場將因醫療、 5G 及伺服器等需求回溫,逐漸跟上消費型 DRAM 市場漲勢。

王子承

理財

攝影/劉咸昌

1277期

2021-06-09 14:14

記憶體供不應求態勢未歇,標準型DRAM產品才剛漲完,利基型產品又接續強漲。而模組廠更是早做準備,喜迎獲利成長期。

DRAM漲價趨勢不停歇,標準型DRAM漲完一波之後,利基型DRAM再現飆漲行情,市場普遍認為,以工控市場為主的DRAM廠有望在第二季繳出亮眼成績。

 

一般來說,許多標準型DRAM(如PC用DRAM)是在通路上以市場現貨的方式販售,因此只要標準型DRAM現貨報價一上升,也帶動相關產品合約價接著反應。今年以來,標準型DRAM合約價已經大漲三成,漲勢相當驚人。

 

相較於標準型DRAM產品,利基型DRAM漲勢更加凌厲。按照業界習慣,利基型產品通常是簽長約,一紙合約以一季為單位,不僅價格反應較慢,價格也按季調漲,只不過,利基型產品只要一漲價就大幅跳升。在摩根士丹利最新出具的報告中就指出,今年以來,利基型DRAM已經大漲七一%,成為市場矚目焦點。

 

在台廠固守的利基型DRAM市場中,除了三星準備將舊有DRAM製程轉至CIS(影像感測)製程,衝刺影像感測器市占,DRAM代工廠力積電也將產能轉往邏輯IC代工,更使規格較為舊款的利基型DRAM奇貨可居,甚至出現漲幅遠大於標準型DRAM的現象。相關業者也透露,因為近期利基型DRAM漲勢實在太驚人,因此也促使廠商改以每個月重談一次價格以因應漲價。利基型記憶體業者晶豪科董事長陳興海認為,今年利基型DRAM廣泛應用於消費性電子產品中,現已出現缺貨現象。

 

買低賣高低價庫存發威

 

事實上,對記憶體價格一向敏感的模組廠,包括威剛、十銓以及宇瞻等,從去年第四季起,就已建置庫存水位至歷史新高,之所以充分備貨,一方面是擔心若不及早拉貨,恐將出現缺料狀況,另一方面則是預期二○二一年DRAM價格走升,模組廠寧願在價格低點時率先進貨,也好過高價時拉貨、拉高成本。

 

根據模組廠十銓總經理陳慶文觀察,第二季以來DRAM合約價已有兩到三成漲幅,預計第三季也會維持漲勢。數字會說話,確實包括威剛、十銓以及創見等記憶體模組廠第一季獲利,紛紛創下近三年來新高,追根究柢,原因就是買低賣高、手上低價庫存產生利益。

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