「賭徒心態讓他2次賠到脫褲」如今他靠攻守兼備這3招滾出3000萬資金

林心怡

台股

達志

1254期

2020-12-30 10:08

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廣告設計公司小職員30歲前在股市大賠3次，為了搶救貧窮，轉戰金融業，他謹記「留得青山在，不怕沒柴燒」的教訓，終於摸索出一套高勝率的選股法則。

從月薪2萬5千元的廣告設計公司小職員，到擁有資金逾3千萬元的投資高手，現年42歲的丹尼爾（化名）笑稱，這是自己在大學美術系畢業時，壓根沒有想過的財富光景。

過去幾年，丹尼爾在股市的每年平均投報率都在3成上下，2020年則因抓到第一季股市受新冠肺炎衝擊後的低點，繳出全年約有4成報酬率的好成績。但在回憶當時的「抄底行動」時，他並非歸功於自己的膽識，而是歸功於「資產配置」。

原來，丹尼爾習慣把股市部位分為兩大部分：「掌握價差空間」、「穩賺現金股息」，兩份資金不僅在「積極」與「穩健」的角色分工明確，而且當機會來臨時，後者長期累積的股息銀彈，也會被他靈活調度、揮軍前線，成為「賺價差」的新增火力。

賭徒心態讓他賠光2次

融資又不懂停損拗單愈久賠愈多

「其實，一開始我也犯過許多全天下散戶都會犯的錯。」如今靠著資產配置駕馭風險與機會的丹尼爾，早自大學時代就投資股市，一路走來幾經「教訓」，才逐漸歸納出目前股息、價差分頭進擊的配置之道。他回憶，大學時代正好搭上台股第三次萬點行情，讓他的20萬元本金快速翻倍到50萬元；沒想到，2000年網路泡沫，他用融資買進的精業、錸德，讓他一下子賠到戶頭見底。

「那時，只是自認倒楣，內心還是有快速翻本的賭徒心態。」出社會後，丹尼爾做過幾年的廣告設計、電信客服、銀行電話行銷等工作，27歲以前，月薪還僅是2萬3千至3萬多元，但靠著勤快兼差、省吃儉用，加上研讀技術分析書籍，搭配期權、台股融資操作，花了4年時間，又讓他累積了80萬元的資金。

可惜，一次過度重押期貨選擇權，卻忽略了選擇權有時間價值，當行情轉變，不懂停損，拗單愈久賠得愈多，也才不過2、3個月的時間，讓他經歷了第二次「幾乎賠光所有積蓄」的教訓。

「當時我為了搶救貧窮，擬定了兩個作戰計畫。」首先想辦法增加正職收入，他轉換跑道至金融業，爭取高薪；第二，則是做好資產配置，並且告訴自己，在確認能夠嚴守斷然停損停利的紀律操作之前，絕對不做信用交易，「留得青山在，不怕沒柴燒」成為刻在他心底的名言。

「青山」是什麼？就是能夠長期穩賺股息的部位，也就是「存股」部位。丹尼爾認為，此部位最好掌握兩個重點，一是挑「不會倒、不能倒，獲利不能少」的好公司，二就是買進時點要「夠低」。

以現階段的布局而言，丹尼爾的存股部位重心放在元大高股息ETF，他解釋，它追蹤的是台灣高股息指數，挑選未來一年「預測」現金股息殖利率最高的30檔成分股，並採動態調整持股的方式，例如2020年新增的義隆、健鼎都是有息值保護的公司。

資產配置讓他東山再起

金融海嘯低點還有銀彈重押好公司

時間再拉回到30歲那年，已經是理財專員的丹尼爾，遇到「百年難得一見」的金融海嘯，又讓他賠掉大半資金。他回憶，2007年太陽能產業聲勢正旺，當時買了不少綠能、新日光這些百元俱樂部高價股，「還記得當時股價開始下跌時，公司業績依然很不錯，我心想，若以全年EPS推估，目前股價還不算貴。」丹尼爾卻沒想到，股價跌到「讓我懷疑人生」，最後只好忍痛停損。

而與前面兩次的血淚教訓有所不同，「雖然這次賠掉了上百萬元，但因為做好資產配置，我還有銀彈可以在金融海嘯低點時，重押台積電等好公司，東山再起。」丹尼爾說，這次學到的兩個教訓，一是驗證了資產配置的重要；另外，就是必須認真檢討「賺價差」部位的投資策略。

日本股神是川銀藏有句名言：「趨勢一旦形成，短期內便難以扭轉。」丹尼爾後來反省領悟到，「股價反映的是未來，2007年太陽能電池廠的確供不應求，但隨著產能開出，趨勢開始反轉。」他說，這些趨勢形成前，其實從籌碼面、技術面、總體經濟面都可以看到轉折跡象，「只是當時太過樂觀，選擇忽略罷了。」

大約是到了35歲之後，丹尼爾在「賺價差」部位也逐漸形成一套完整心法，他分享，首先可從匯率、利率判斷整體資金環境，再利用重點指標股的大股東、法人籌碼變化等，看台股大環境的多空氣氛；確定整體情勢有利之後，再依據產業趨勢，挑選產業前景好或轉機性強，且營收、毛利率、營益率等指標皆展現出成長性的好公司。

至於最後的布局階段，無論是存股部位或是掌握價差空間，在長線布局上，他都會以周KD低檔交叉、MACD柱狀體逐漸由負轉正等訊號，作為進場指標。

丹尼爾以2020年第三季期間開始布局的長榮為例，就是因為他觀察公司7月至9月的月營收年增率快速跳升，且第二季毛利率從原先的7％左右猛進到17.2％，營益率大增十個百分點，因此確定值得買進，未來仍持續看好。