為什麼一定要追逐難度最高、把握性最低的股票市場？其實，換一種投資方法，生活可以簡單得多，收入可以穩定得多──不用再在股海浮沉、不用生怕遺漏任何市場消息、不用緊盯平均線與交易量的變化、不用每天殺進殺出……更重要的是，投資的當下，就幾乎可以完全確定投資時間長短與回報率。
投資的迷思
你是否從認識投資以來，就覺得投資，就等於買股票？是否有聽過、或被很多傳媒稱之為投資專家的人教育過：年輕時，風險承受度較高，就應該買股票，而持有股票比例要超過50%以上等等的言論。
其中最常見的理論，就是持有股票與債券的比例，應用100減去年歲：
25歲時，應該持有75%股票與25%債券。
40歲時，應該持有60%股票與40%債券。
65歲時，應該持有35%股票與65%債券。
但是，你有沒有真的去思考過、想過：為什麼年輕時就應該就可以承受高風險？為什麼一定是這樣的邏輯？為什麼一定是這樣的順序做呢？提出這些理論的專家，有利益衝突嗎？
這些投資理論都是金融體系的人提出的，幾乎所有主張這種理論的投資專家都是從投資銀行、零售銀行或證券商出身，但實際上，他們都是靠投資股票來創造傳奇與累積財富嗎？但我們怎麼有時會聽說真正的富人都在操作債券？
我們也經常聽到別人說：「投資固定收益資產（通常指債券）回報太低，投資股票幾天就能賺20%、30%以上的回報率！」
這是很危險的想法，有沒有想過要在股票上獲取年回報率20%以上的報酬率，負上的風險要多少？
投資需要本金，這道理大家都知道，但剛入社會的年輕人能有多少資本去學別人炒股或是頻繁進出，才會有可觀的報酬？大部分的結果，幾乎全部都是賠錢收場。更糟糕的是，有些還會因本金太少而被慫恿借貸投資，結果欠下一身債！
有沒有人思考過，25至40歲人生的最有精力、最黃金的時段，是否應該把時間與精力投入在自己的學識、經驗、工作、專業、人際關係的建立上，才能更快地累積本金，才能有更多的資金投入在被動收入資產的累積上？
有沒有人思考過，剛入社會的年輕人有多高的薪金？他們不用投入工作、累積經驗與人脈嗎？不用花時間戀愛嗎？不用結婚嗎？不用生育、照顧下一代嗎？不用供養照顧父母嗎？他們每天能分出多少時間去研究各類型股票、研讀數以千計的財務報表、追蹤市場走勢、分析經濟數據、跟進市場消息？
更糟的是，就算你做足研究，你投資的任何公司的股票，有哪間公司敢承諾、敢保證在公司經營一定的時間過後，給你確定的回報率？
為什麼一定要追逐難度最高、把握性最低的股票市場？其實，換一種投資方法，生活可以簡單得多，收入可以穩定得多──不用再在股海浮沉、不用生怕遺漏任何市場消息、不用緊盯平均線與交易量的變化、不用每天殺進殺出……更重要的是，投資的當下，就幾乎可以完全確定投資時間長短與回報率。
懶系投資法的由來
自1995年第一次買賣股票開始，筆者一直執意尋找最懶散、機械化、有穩定回報又適合一般人的投資方法，為此試遍各種投資工具，由股票、窩輪（即權證）、牛熊證、期權、期指以至基金皆有涉獵，價值投資、技術指標、圖表分析等等方法也都試遍無誤。其中長達接近2年時間過的是全職投資生活，以短炒股票、即市期指炒賣、指數期權策略、期指動態對沖等來賺取生活費。
但在股市愈久，愈覺得股票易學難精，撇除二三線股票的短炒，就算大藍籌股票，由於太多環境因素、人為因素、政治因素與公司人治因素，即使有深入的研究，也不可能成為穩定回報的投資方法。
一般人都喜歡說：「力不到，不為財」，總是覺得只要自己多做功課，多學多研究，就可以獲得穩定回報。這某程度上是對的，可惜在投資市場，尤其是股票市場，並不一定一分耕耘、一分收穫，有太多的不可計算因素互相影響。我們可以藉由研究學習而盡量避開一些局部性風險，系統性風險卻難以避免。如果要求回報與股市長期回報相近甚至超越、而又可避開高波幅，達至穩定回報的目的，難度極大。一般的股票炒賣方法，對將來的回報率與時間性無甚概念、難以預測，更惶論筆者追求的這種懶散、機械化、穩定、門檻低而又平民的懶系投資法？
一段長時期的摸索後，逐漸發現其實筆者是被本地投資環境所困惑了。要達致筆者的目的，一定要跳出本地，放眼世界！每一種投資工具、投資市場，都有自己的特色與門檻，唯有充分利用結合各種投資工具與市場的特色，並揀選可清楚計算回報率與風險的工具，才可以擺脫日日追市、擔驚受怕、飽受市場氣氛摧殘的老鼠圈式投資方法。此時，懶系投資法的基礎終於逐漸成形。
懶系投資法的「懶」字，精要不在於免做功課，而是在實行前，已充分計算了回報率、時間及風險，可以很放心地在實施後，只用最少的時間定時檢驗，其餘時間置之不理，該吃就吃、該睡就睡、該玩就玩，讓投資組合在背後自動為你帶來現金流或自動增值。而且，這種懶懶的、悠閒的投資法，筆者心目中的合理年回報率應該在10%以上。
