退休金怎麼存？專家傳授定期定額4大必勝攻略，勝率幾乎100％！

投資要有人性，經歷過2000年網路泡沫化、2008年金融海嘯，要完全不停扣、不停利，實務上是困難的，因為「違反人性」。陳明輝認為，事實上投資要符合人性，有這個觀念很好，但投資人還是要有正確的做法。

群益投信私校退撫儲金經理人吳政澤就針對自身熟悉的「定期定額存基金」，提供4大必勝攻略，讓投資人作參考。

陳明輝強調，這4種方法都是有根據，可拉高投報率和投資勝率，「勝率幾乎等於100％，只要你有正確的觀念，可以按照符合人性的方式來投資，相信未來的退休理財，會比較有效率達到目標中的退休金額。」

必勝攻略一》堅持扣長期，最少要3年

上班族每個月領月薪，拿到一筆月薪有多餘的錢才會拿來投資，「定期定額」的投資方式，實務上是比較適合一般民眾。

至於定期定額投資要如何「必勝」，吳政澤說，第一個攻略就是要堅持扣長期，至少維持3年。根據過往經驗，正報酬機會可望達6成以上〈詳見下圖〉。

圖片來源：群益投信提供

必勝攻略二》漲多要停利

再來吳政澤說，定期定額漲多要停利，當漲幅已超過停利目標，適時獲利了結、落袋為安。

他舉例，單一區域和單一新興國家股市的波動相對較大，因此設定停利機制更符合投資效益，若投資人自2010年開始定期定額拉美股市相關基金，並於獲利15%時停利再續扣，至2019年11月底停利次數為兩次，累積報酬率達14.97%，若都不停利，同期間累計報酬僅有1.26%。

必勝攻略三》下跌不停扣

即使扣在相對高點，在下跌段也不停扣，攤平效果佳，當市場反彈，長期累積的單位數可望讓報酬加速逆轉勝。

必勝攻略四》逢低再加碼

最後，逢低應該要再加碼，當跌幅超過可承受範圍，不停扣且再加碼，有望提早創造轉歸為盈的機會。

吳政澤認為，定期定額概念結合上述四大必勝攻略，有機會讓投資人擁有更高效率的定期定額投資成果，退休金準備事半功倍。

退休理財首選高配息基金？兩面向告訴你，未必最好！

很多投資人都有個疑問：「退休理財一定要選高配息率的基金嗎？」吳政澤認為，「未必最好！」

高配息基金最難搞的就是「匯率」。2014年至2015年間，不少投資人為了追求高配息，選擇南非幣或是澳幣等高利差級別的配息基金，但匯率重挫，買高配息基金根本沒有用，因為會被匯率吃到。

再來，吳政澤舉例，根據Lipper統計，金融風暴以來（統計至2018年1月），觀察某檔高收益債基金配息與累積型的績效差異，累積型的績效181.42％，而配息型（配息加回）績效141.02％，兩者相差逾40％。

「若為了退休，全部選擇高配息率基金，空頭的時候可能會抗跌，但多頭的時間永遠比空頭還要長，」吳政澤說，或許很多投資人買高配息基金會認為，「有配息先落袋為安」，但他強調，空頭時可能有賺到，事實上賺到的並不多，但多頭時只會少賺。

配息型基金並沒有不好，只是不一定是退休理財的首選。「配息型基金符合高齡、沒有工作的投資人，每個月需要固定的現金流，可以將一筆閒錢投資在配息型基金，每個月領配息作為生活開銷；但若是上班族，每個月已經有正的現金流了，再拿錢投資配息型的基金的話，當時間累積越久，對上班族是越不利的，建議要再三思。」

總而言之，選擇高配息基金可能有兩個風險，第一是會被匯率吃掉，第二是配息型基金長期投資，有很大的機率績效會低於累積型基金。

至於退休理財基金該怎麼選？吳政澤認為，美股是標準配備。根據Bloomberg統計資料顯示，自金融海嘯以來，美股重挫期間，無論是各區域、國家指數全都下挫，幾乎無一倖免，代表一件事情：「美股重感冒，其他股市非死即傷！」

再以新興股市重挫期間觀察，美股表現仍相對優異，回補跌幅所需的時間也明顯短於新興股市；另觀察過去美股重挫期間，在台核備銷售的所有基金表現，正報酬的基金檔數佔整體基金檔數也不到2成。吳政澤說，這意味著基金表現依舊受制於美股。

不過要提醒的是，以退休理財來看，當投資人的資產越多，建議還是要分散投資發生金融風暴時，才不會受傷那麼嚴重。

吳政澤指出，退休理財是每個人都會面臨的必修課業，隨著平均壽命的延長，退休後的開銷勢必增加，因此退休金準備更是越早開始越好，搭配好的機制更有助於提升理財效果，以定期定額長期穩定投入，搭配漲多停利、下跌不停扣等等的進階策略，更能在符合人性的情況下，循序漸進累積退休資產，打造安心樂退的退休人生。