「今年市場變動，投資人失去很多信心。」瑞銀台灣區財富管理董事總經理張凌雲分享，曾有客戶說：「現在連做定存都虧錢。」讓他覺得很納悶，原來該客戶過去財富管理一直只做定存，但定存期滿後，看到市場表現不錯的標的，還是忍不住投入，然後再回來做定存，長期下來，產生「定存還是會虧錢」的想法。
其實，今年國際市場雜音頻傳，包括地緣政治、美中貿易戰持續升溫、土耳其股債匯市大震盪、美國聯準會升息等變數干擾下，投資想要賺到錢，並非容易事，而投資想要賺錢，最重要的關鍵在於「選擇進、出市場的時機」。
針對外商銀行財富管理部門觀察，財管客戶的投資理財行為中，普遍存在以下三個不理性投資行為，包括追高殺低、轉做定存以及重押單一部位等，導致投資不容易賺到錢。瑞銀智慧財富管理部門執行副總裁顏明宏也不諱言地表示：「台灣財富管理客戶的投資行為，不僅是大錯特錯、一錯再錯，且數十年如一日。」
追高殺低
顏明宏舉例，去(2017)年MSCI新興市場股票指數表現很好，漲了35%，其中的中國基金更漲了40%至50%，很多投資人都看「績效」在做投資，去年市場表現好，今年1月紛紛進場「追高」。瑞銀智慧財富管理今年1月的新開戶數和新錢投資均創新高，且既有投資加碼資金，更是去年平均值的五倍。
但1月底市場來到高點，美股大舉下跌10%，引發市場動盪，原本客戶沒那麼多新興市場部位，因今年初加碼追高，幾乎套在最高點。
至於到了6月美中貿易戰爆發，投資人開始出場。根據瑞銀統計，6月財管客戶贖回和出場的金額，是月平均金額的8倍，創下新高。但7月市場開始穩定反彈，8月美股再創新高。顏明宏說，6月出場的投資人犯了「殺低」的錯誤，導致錯過美股的漲幅。
滙豐(台灣)銀行財富管理業務部資深副總裁王金生同樣認為，追高殺低是投資人一直以來的投資盲點。
王金生分析，新興市場股市在2007年整體39.82%年化報酬率，但隔年(2008年)來到-53.8%，2009年再度回到79.02%。若投資人當時在2007年底才進入新興市場股市，就有相當風險，因為無法趕上該市場原先向上的趨勢；而同樣地，若該投資人在2008年選擇處分新興市場投資，又可能會錯過2009年整體市場的反彈趨勢。
轉做定期存款
過去定存年息率僅約1%左右，但在多數銀行紛紛將年息提升至3%以上後，許多投資人因不耐市場修正或盤整，選擇將資金撤出金融市場轉至定存，此上漲進場追高、下跌退場觀望的不理性行為，長期下來，往往會讓投資人賺不到錢，甚至賠掉了不必要的交易手續費。
張凌雲坦言，如果單憑短期市場波動做進出場判斷，將難以獲利。
重押單一部位
2017年中國漲很多，投資人都「重押」中國股票，但重押投資風險較高，正確的投資方式，應該要做適當的資產配置。王金生指出，觀察2004年至2015年股市和債市等資產類別，有超過半數波動度落在10%以上，若僅投資在單一部位，相對具波動風險。
整體來看，滙豐(台灣)商業銀行個人金融暨財富管理事業處負責人葉清玉表示，投資人在進行財務規劃時，可以採用財富保全(低報酬低風險)、財富累積(中報酬中風險)、財富增長(高報酬高風險)的概念，並考慮自己的風險承受能力，分別規劃適當、適量配置，並定期檢視投資組合。
其中，凱基銀行理財規劃部資深協理張冠雄建議，積極型投資人資產配置上，可以現金10%、保險20%作為財富保全；另投資比重上，基金30%、股票35%以及債券型相關商品5%。
穩健型的投資人，以保險30%、現金10%作為財富保全；另基金30%、股票20%以及債券型相關商品10%。保守型的投資人則以保險40%、現金10%作為財富保全；另投資比重上，基金30%、股票5%以及債券型相關商品15%的比例做配置。
