破除迷思 聚焦主軸—挑對基金幫自己加薪

因此上班族的投資理財，定期定額投資基金是最常見的方式，然而，隨著年齡、收入的增加，基金真的賺到錢了嗎？會不會總是買錯基金？還是手中的基金漲幅不如預期？

富蘭克林證券投顧經理梁珮羚表示，投資理財是一輩子的功課，起步的早晚與能力的優劣，都會讓你的清單跟同儕之間差距變大。而最後致勝的關鍵則是一個好的資產配置，以及持之以恆的投入。

施羅德投信產品經理林秋瑾則認為，許多投資人只知道要投資，卻不知怎麼開始，何時該轉變，而人云亦云最是可怕，容易陷入投資迷思而不自知。比如基金淨值該如何解讀？基金績效表現怎麼看？定期定額成本一定比較低嗎？熱門基金一定會賺錢嗎？

唯有破解迷思才能移除障礙，根除追高殺低的通病。以下就是上班族投資基金常見的5個迷思：

迷思1：短跑健將不一定是長線贏家

很多投資人喜歡投資「冠軍基金」，這是投資的第一個迷思，因為1個月、3個月並無法看出一檔基金的表現，今年以來漲得最多的基金並不一定能在中、長線的績效中領先。如果是單筆投資就很容易套在高點。

有些波動大的基金有可能在1周之內跌掉20%，接下來1個月又漲回來，對整筆投資的人來說，如果沒有及時停利、伺機再投資的話，來來回回很可能是白忙一場。目前台灣投資人買得到的海內外基金數千檔，該如何取捨？

這時挑基金有名的「４４３３」法則可以作為參考，找到穩定度及續航力比較夠的基金。

何謂「４４３３法則」？

4：1年期績效在同類型基金的排名為前1/4。

4：2、3、5年績效，都在排名的前1/4。

3：3個月績效排名同類型基金的前1/3。

3：6個月績效排名同類型基金的前1/3。

迷思2：淨值高的基金比較貴？

挑基金不難，只是很花時間，也需要一點技巧。雖然坊間有各種挑選基金的模式，協助投資人由不同角度來選擇更適合的基金，但投資人還是會陷入淨值的迷思。

林秋瑾指出，基金的淨值與它成立的時間及計算基礎有關，假設淨值100元的基金跟淨值10元的基金投資相同地區，很多人都會覺得淨值10元的基金比較便宜，因為可以購買到更多的單位數。不過基金是看「績效」來決定獲利的多寡的，績效包括資本利得與配息，買的單位數多寡，只是一種迷思。

迷思3：定期定額的成本一定比較低？

定期定額好處不少，比如說強迫儲蓄，維持紀律投資，但如果有人說「定期定額投資成本較低」，你一定要存疑。事實上定期定額最重要的精神是持續投資，以及時間價值，並不會讓平均成本較低，大多頭時期反而是單筆投資較為有利。

舉例來說，大盤指數在8000至10000點上下震盪，這時候使用定期定額會買滿入價格高檔的單位，等到多頭轉空頭，就有如單筆投資向下的市場，可能變成大幅虧損。因此，在一個看好卻上下震盪的市場中，定期定額最好搭配高點停扣、低點加碼的方式，才能真的降低成本。

迷思4：看懂基金的投資策略

大家都知道橘子跟蘋果不能放在一起比較，但有時蘋果跟蘋果也不能相提並論。比如同樣是新興市場債券型基金，績效表現天差地別，問題可能是出在投資策略。

林秋瑾說明，投資策略是一檔基金的原始設定，比如成長型或價值型選股，表現當然會有落差，還有絕對報酬型基金僅管多頭時漲幅不如多數基金，但在金融海嘯時，當別人負50%時，它可能才負2%。投資人要選的是適合自己的基金，而不是短線的績效比較。

迷思5：小心熱門基金會讓你燙傷！

境外基金總代理制上路以來，許多海外基金以明日之星的態勢來台搶錢，其中以藍金、綠色能源投資最具話題，還有以往無法投資的區塊等，這些基金不斷刺激投資人對該主題的想像空間，也引起搶購。

投資的目的是賺錢，當大家都在說哪樣東西好，代表你需要小心，即使後面有噴出行情，也有可能讓你受傷。回歸個人資產配置以及理財目標，才能打造屬於自己的投資風格。

聚焦2011年 基金投資新主軸

邁入2011年，上班族可以怎樣審視自己的基金組合呢？或是找出全新的投資方向？（排成對話框）

梁珮羚：投資人手中的基金只要穩健度、潛力度夠，還是要堅持投資不放棄。由於全球股債市持續看多，2011年第一季投資人特別要留意歐洲債信發展、以及新興國家的通膨與政策動向。其中格外看好具備高成長的新興亞洲區域及單一亞洲國家股市（大中華、印度、台灣），以及可受惠商品走揚的天然資源、拉丁美洲與東歐市場。

林秋瑾：2011年的投資主軸會是通膨、原物料以及貨幣。這三個主軸都與新興市場高度相關，顯示全球景氣循環與以往大不同，所有投資的方向，都要擁抱新興市場。新年開始，投資人若能善用年終獎金補足資產配置，就能將本逐利，有效累積資產。

「金兔年」三大基金投資策略

資料來源：富蘭克林投顧